ПИФы в Иркутске. Не слишком оптимистичные прогнозы на март пока оправдываются

ПИФы

День сурка

Не слишком оптимистичные прогнозы на март пока оправдываются: неопределенность на рынке акций и мировом долговом рынке сохраняется. Эксперты полагают, что рынок еще долго не сможет вернуться к своим справедливым уровням. В этих условиях инвестирование через осторожные сбалансированные стратегии по-прежнему является актуальным решением, говорят специалисты.

Фонды акций.

ПИФы акций -- наиболее популярны среди коллективных инвесторов, поскольку позволяют пайщикам получить наибольший доход в период роста рынка. Основным объектом инвестирования средств фондов этого типа являются акции российских акционерных обществ. Следует помнить, что рыночная стоимость акций подвержена значительным колебаниям, так как зависит от многих факторов, влияющих на перспективы предприятия-эмитента: от производственных и финансовых показателей деятельности компании до политической и экономической ситуации в стране и мире. В связи с этим ПИФы акций характеризуются помимо потенциально высокой доходности повышенным риском.

По данным портала SIA.RU, средняя доходность открытых ПИФов акций, представленных в Иркутске, снизилась за месяц (с 25 февраля по 24 марта) на 5,52%. Положительных результатов работы за этот период времени добились управляющие ПИФами "Алмаз" (+2,82%), "ОЛМА-ТЕЛЕКОМ он-лайн" (+1,94%), "Интерфин Телеком" (+1,9%), "КИТ Фортис -- Российские телекоммуникации" (+1,82%) и "Альфа-Капитал Телекоммуникации" (+0,59%).

Сектор связи и телекоммуникаций выбился в лидеры благодаря вновь зазвучавшей теме приватизации Связьинвеста. "Идея была в большой степени спекулятивной, -- говорит Дмитрий Савченко, аналитик ИК "Брокеркредитсервис", -- поскольку схема реструктуризации холдинга пока остается неизвестной". Последние дни телекоммуникационный сектор торговался хуже рынка. Снижение проходило на фоне сообщений о том, что МРК, планировавшие повышение стоимости безлимитного тарифа с 1 апреля 2008 года, одна за другой отказались от своих намерений. По мнению специалистов, это ставит под вопрос дальнейший рост доходов по данной статье у МРК и оказывает негативное влияние на котировки операторов.

Паевые фонды металлургии, представленные в Иркутске, за месяц подешевели на 4,7-6,9%. Падение цен на металлы, связанное с укреплением доллара, спровоцировало снижение котировок в акциях российских металлургических компаний, а следом и в стоимости активов специализированных ПИФов.

Акции российского банковского сектора продолжают находиться под давлением на фоне новых прогнозов о проблемах, связанных с ипотечным кризисом в США в крупных западных банках. ПИФы финансового сектора, представленные в Иркутске, подешевели за месяц на 6,2-9,4%.

Недавнее сообщение о планах Правительства РФ сократить налоговую нагрузку по НДПИ с 2009 года вызвало спекулятивный спрос в секторе акций отечественных компаний нефтегазового сектора. По подсчетам аналитиков, предложенные изменения в налоговое законодательство приведут к прямому сокращению налогов на нефтяные компании на 8% ежегодно. Негатива нефтяным акциям добавило резкое падение цен на нефть.

ПИФы нефтегазового сектора, представленные в Иркутске, за месяц подешевели на 3,6-7,5%.

Специалисты обращают внимание инвесторов на то, что отраслевые фонды более рискованны, чем простые фонды акций. Их выдающиеся результаты, как и высокие риски, объясняются отсутствием диверсификации по отраслям.

Индексные фонды.

В Иркутске можно приобрести паи ПИФов, составленных на основе индексов ММВБ и РТС. Доходность индексных ПИФов за месяц (с 25 февраля по 24 марта) составила от -6,45% ("Биржевая площадь -- Индекс ММВБ") до -8,09% ("КИТ Фортис -- Индекс ММВБ"). Индекс ММВБ за этот же период снизился на 5,95%, а индекс РТС -- на 4,55%.

Фонды смешанных инвестиций.

Фонды смешанных инвестиций ориентированы на инвесторов, предпочитающих сбалансированное сочетание риска и потенциала инвестиций. Такие фонды инвестируют, как правило, в акции и облигации российских предприятий, а также облигации Российской Федерации и субъектов РФ. Распределение активов фонда между акциями и облигациями обеспечивает больший потенциал инвестиций, чем у фондов облигаций, при рисках меньших, чем у фондов акций.

По данным портала SIA.RU, средняя доходность открытых ПИФов смешанных инвестиций, представленных в Иркутске, составила за месяц -4,44%. Единственным фондом, стоимость паев которого увеличилась за этот период, стал ПИФ "Топаз" (+0,69%). Паи остальных смешанных ПИФов, представленных в Иркутске, подешевели на 1,18% ("Альянс РОСНО -- Сбалансированный") -- 9,18% ("Максвелл Металлургия").

Фонды облигаций.

Фонды облигаций предназначены для тех инвесторов, основной целью которых является ограничение уровня риска. Основным объектом инвестирования средств таких фондов являются облигации -- долговые обязательства, выпущенные Российской Федерацией, субъектами РФ или российскими компаниями. Рыночная стоимость облигаций в значительной степени зависит от заранее известных величин -- номинала облигации, размера купона и срока обращения.
Поэтому облигации, как правило, приносят сравнительно небольшой (сопоставимый с уровнем ставок по банковским депозитам), но стабильный и предсказуемый доход.

Средняя доходность открытых ПИФов облигаций, представленных в Иркутске, составила за месяц -0,02%. Лидерами по доходности среди этой группы ПИФов стали фонды "Максвелл Фонд Облигаций" (+0,83%), "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный" (+0,73%) и "Паллада -- фонд облигаций" (+0,74%). Глубина просадки облигационных ПИФов
не превысила 2,45%. 

Использованы материалы порталов WWW.SIA.RU, ПИФinfo.ru