Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы 30 апреля принял решение снизить целевую ставку по федеральным фондам на 25 базисных пункта до 2.00%. Последняя информация указывает на то, что экономическая активность остается слабой, расходы домохозяйств и бизнеса ослабли, а ситуация на рынке труда продолжила ухудшаться. Финансовые рынки продолжили испытывать значительный стресс, и жесткие кредитные условия и дальнейшая ухудшение на рынке жилья, вероятно, окажут влияние на экономический рост в ближайшие несколько кварталов.
Хотя показатели базовой инфляции несколько улучшились, цены на энергоносители и другое сырье выросли, а некоторые индикаторы инфляционных ожиданий в последние месяцы выросли. Комитет ожидает ослабления инфляции в последующие кварталы, что будет отражать ожидаемое снижение цен на энергоносители и иное сырье, а также снижение загрузки производственных мощностей. Тем не мене, неопределенность относительно перспектив остается высокой. Необходимо продолжать внимательный мониторинг инфляционных процессов.
Существенное ослабление денежно-кредитной политики вместе с продолжающимися действиями по поддержанию ликвидности на рынке должны обеспечить умеренный рост через некоторое время и устранить риски для экономической активности. Комитет продолжит внимательно отслеживать экономические и финансовые события и будет действовать как это будет необходимо для обеспечения устойчивого роста экономики и ценовой стабильности.
По итогам торгов 1 мая высокотехнологичный Nasdaq снизился на 0,15%, закрывшись на отметке 2476,99 пункта, Dow Jones вырос на 0,37%, закрывшись на отметке 13058,2 пункта.
Объем торгов в системе Nasdaq повысился и составил 2,29 млрд акций, на NYSE объем повысился и составил 3,96 млрд акций.
Перед длинными выходными российский рынок акций на открытии показал небольшое снижение, которое ближе к полудню достигло 1% на ожидании негативных макроэкономических данных в США и коррекции на основных западных площадках в ожидании решения ФРС по ставке. Однако после публикации данных по росту ВВП за 1 квартал рынок развернулся, говорит Константин Гуляев, ведущий аналитик ГК "РЕГИОН". По итогам дня индекс РТС закрылся на уровне 2122,5 пунктов, что на 0,2% ниже уровня закрытия вторника. Индекс ММВБ практически не изменился (-0,06%).
Мировые торговые площадки во второй половине сессии вышли в положительную зону. Европейские индексы росли в среднем на 0,2-0,3% на фоне выхода позитивных корпоративных новостей. Так, чистая прибыль P&G выросла на 8% в 3 финансовом квартале, превзойдя прогноз. Несмотря на то, что GM в первом квартале показал убыток в районе $3,3 млрд, это тоже превысило ожидания рынка.
Макроэкономическая статистика по рынку США 30 апреля оказалась позитивной. Рост ВВП в первом квартале составил 0,6%, в то время как рынок ожидал увеличения на 0,5%. Опасения сокращения экономики уже в 1-м квартале, которые высказывали многие западные эксперты в течение последних месяцев, не подтвердились. Однако, справедливости ради, надо отметить, что повышение экономики США в прошлом квартале было во многом обусловлено ростом запасов продукции на складах из-за понижения уровня продаж. Рост запасов компенсировал падение потребительских расходов с 2,3% в 4-м квартале до 1%, инвестиций корпораций на 2,5%, а также негативную конъюнктуру на рынке жилья, где наблюдалось падение инвестиций на 27%, что в итоге повлияло на понижение темпов ВВП на 1,2%.
Таким образом, прирост ВВП США в 1-м квартале является неустойчивым, и ситуация может несколько ухудшится с последующими оценками показателя (в мае и июне) или во 2-м квартале. Важный инфляционный индекс PCE Core, на который обращает внимание ФРС при оценке рисков инфляции, в 1-м квартале снизился с 2,5% до 2,2%, что совпало с ожиданием рынка. Это позитивный фактор, который позволяет ФРС США продолжить проводить стимулирующую денежно-кредитную политику, говорят аналитики.
Цена на нефть 30 апреля падала до $112,7 за баррель Brent из-за роста доллара к евро до уровня $1,554, а также окончанием забастовки в Нигерии. Однако уже к концу сессии котировки вновь отскочили выше $114. Лидерами роста среди акций российских нефтегазовых компаний стали бумаги Газпром нефти (+1,3%) и Лукойла (+0,5%).
В акциях электроэнергетики в среду наблюдался рост на 0,3%. Обыкновенные акции РАО ЕЭС подорожали на 3,5%, а "префы" на 3,3% в силу активизации спроса на бумаги компании после падения на 10% на предыдущей неделе. Динамика акций в предстоящие недели может быть волатильной и неустойчивой, считают аналитики ГК "РЕГИОН".
В автомобилестроении стоит выделить бумаги АвтоВАЗа. 30 апреля стали известны ориентиры грядущей "раскольцовки" структуры собственности, которая, судя по всему, произойдет уже в ближайшее время. На 7 мая запланировано присоединение третей "дочки" АвтоВАЗа - ЦО "АФК", на балансе которой находятся 27,9% обыкновенных акций автозавода. Две других "дочки" - ЗАО "ИФК" и AVVA, которые суммарно владели 38,6% акций, в настоящее время уже реорганизованы в форме присоединения к АвтоВАЗу. Таким образом, после присоединения ЦО "АФК" АвтоВАЗ будет владеть 66,5% собственных обыкновенных акций, которые вскоре сможет погасить. В результате произойдет значительное уменьшение количества обыкновенных акций: по оценкам аналитиков, их число уменьшится с 2,7 млрд. штук до 1,4 млрд. штук (с учетом допэмиссии в размере 500 млн. штук в целях присоединения АФК и AVVA).
При этом, если исходить из оценки АвтоВАЗа в $3,4 млрд. (оценка завода французской Renault при покупки блокпакета минус премия за блокпакет в размере 15%), при новой структуре УК стоимость одной обыкновенной акции будет равна 51 руб., а "префа" будут стоить 18 руб., что на 18% и 28% выше рынка. По оценке аналитиков "РЕГИОНа", только в результате погашения "казначейских акций" коэффициент EV/EBITDA за 2007 г. сократится с текущих 9,6х до 6,0х, что на 20-30% ниже значения для компаний-аналогов.
Аналитики считают, что погашение "казначейских" бумаг вызовет повышение интереса со стороны инвесторов к бумагам российского завода. По итогам дня бумаги АвтоВАЗа подорожали почти на 0,5%.
Из второго эшелона аналитики обратили внимание на акции Новороссийского морского торгового порта, который опубликовал свои финансовые результаты за 2007 год по МСФО. Выручка компании показала рост на 74,3% до $483,4 млн. Показатель EBITDA увеличился на 91,4% до $227,9 млн. с ростом маржи на 4,3 п.п. до 47,2%. Чистая прибыль НМТП достигла $93,7 млн., что превышает аналогичный показатель в прошлом на 112,5%. Котировки акций компании 30 апреля не изменились.
Акции Уралкалия и Дорогобужа в среду скорректировались на 4,3% и 2% соответственно на фоне фиксации прибыли инвесторами. Аналитики инвесткомпании рекомендуют воспользоваться моментом для открытия длинных позиций по этим бумагам, так как видят в них значительный потенциал роста (20-40%).
Если внешний фактор не окажет давление на рынки, то это придаст российским площадкам новый импульс к движению вверх, учитывая возможный спекулятивный рост на фоне политических событий в РФ, которые произойдут 7 мая, говорит Константин Гуляев.
Сводный индекс РТС 30 апреля снизился на 0,19% и составил 2122,5 пункта. Объем торгов на классическом рынке повысился и составил $39,72 млн.
(c) Сибирское Информационное Агентство (СИА, Иркутск)
* * *
Служба новостей СИА. Телефон/факс: (3952) 203.060 203.225 203.025. E-mail: postbox@sia.ru. http://www.sia.ru.
Хотя показатели базовой инфляции несколько улучшились, цены на энергоносители и другое сырье выросли, а некоторые индикаторы инфляционных ожиданий в последние месяцы выросли. Комитет ожидает ослабления инфляции в последующие кварталы, что будет отражать ожидаемое снижение цен на энергоносители и иное сырье, а также снижение загрузки производственных мощностей. Тем не мене, неопределенность относительно перспектив остается высокой. Необходимо продолжать внимательный мониторинг инфляционных процессов.
Существенное ослабление денежно-кредитной политики вместе с продолжающимися действиями по поддержанию ликвидности на рынке должны обеспечить умеренный рост через некоторое время и устранить риски для экономической активности. Комитет продолжит внимательно отслеживать экономические и финансовые события и будет действовать как это будет необходимо для обеспечения устойчивого роста экономики и ценовой стабильности.
По итогам торгов 1 мая высокотехнологичный Nasdaq снизился на 0,15%, закрывшись на отметке 2476,99 пункта, Dow Jones вырос на 0,37%, закрывшись на отметке 13058,2 пункта.
Объем торгов в системе Nasdaq повысился и составил 2,29 млрд акций, на NYSE объем повысился и составил 3,96 млрд акций.
Перед длинными выходными российский рынок акций на открытии показал небольшое снижение, которое ближе к полудню достигло 1% на ожидании негативных макроэкономических данных в США и коррекции на основных западных площадках в ожидании решения ФРС по ставке. Однако после публикации данных по росту ВВП за 1 квартал рынок развернулся, говорит Константин Гуляев, ведущий аналитик ГК "РЕГИОН". По итогам дня индекс РТС закрылся на уровне 2122,5 пунктов, что на 0,2% ниже уровня закрытия вторника. Индекс ММВБ практически не изменился (-0,06%).
Мировые торговые площадки во второй половине сессии вышли в положительную зону. Европейские индексы росли в среднем на 0,2-0,3% на фоне выхода позитивных корпоративных новостей. Так, чистая прибыль P&G выросла на 8% в 3 финансовом квартале, превзойдя прогноз. Несмотря на то, что GM в первом квартале показал убыток в районе $3,3 млрд, это тоже превысило ожидания рынка.
Макроэкономическая статистика по рынку США 30 апреля оказалась позитивной. Рост ВВП в первом квартале составил 0,6%, в то время как рынок ожидал увеличения на 0,5%. Опасения сокращения экономики уже в 1-м квартале, которые высказывали многие западные эксперты в течение последних месяцев, не подтвердились. Однако, справедливости ради, надо отметить, что повышение экономики США в прошлом квартале было во многом обусловлено ростом запасов продукции на складах из-за понижения уровня продаж. Рост запасов компенсировал падение потребительских расходов с 2,3% в 4-м квартале до 1%, инвестиций корпораций на 2,5%, а также негативную конъюнктуру на рынке жилья, где наблюдалось падение инвестиций на 27%, что в итоге повлияло на понижение темпов ВВП на 1,2%.
Таким образом, прирост ВВП США в 1-м квартале является неустойчивым, и ситуация может несколько ухудшится с последующими оценками показателя (в мае и июне) или во 2-м квартале. Важный инфляционный индекс PCE Core, на который обращает внимание ФРС при оценке рисков инфляции, в 1-м квартале снизился с 2,5% до 2,2%, что совпало с ожиданием рынка. Это позитивный фактор, который позволяет ФРС США продолжить проводить стимулирующую денежно-кредитную политику, говорят аналитики.
Цена на нефть 30 апреля падала до $112,7 за баррель Brent из-за роста доллара к евро до уровня $1,554, а также окончанием забастовки в Нигерии. Однако уже к концу сессии котировки вновь отскочили выше $114. Лидерами роста среди акций российских нефтегазовых компаний стали бумаги Газпром нефти (+1,3%) и Лукойла (+0,5%).
В акциях электроэнергетики в среду наблюдался рост на 0,3%. Обыкновенные акции РАО ЕЭС подорожали на 3,5%, а "префы" на 3,3% в силу активизации спроса на бумаги компании после падения на 10% на предыдущей неделе. Динамика акций в предстоящие недели может быть волатильной и неустойчивой, считают аналитики ГК "РЕГИОН".
В автомобилестроении стоит выделить бумаги АвтоВАЗа. 30 апреля стали известны ориентиры грядущей "раскольцовки" структуры собственности, которая, судя по всему, произойдет уже в ближайшее время. На 7 мая запланировано присоединение третей "дочки" АвтоВАЗа - ЦО "АФК", на балансе которой находятся 27,9% обыкновенных акций автозавода. Две других "дочки" - ЗАО "ИФК" и AVVA, которые суммарно владели 38,6% акций, в настоящее время уже реорганизованы в форме присоединения к АвтоВАЗу. Таким образом, после присоединения ЦО "АФК" АвтоВАЗ будет владеть 66,5% собственных обыкновенных акций, которые вскоре сможет погасить. В результате произойдет значительное уменьшение количества обыкновенных акций: по оценкам аналитиков, их число уменьшится с 2,7 млрд. штук до 1,4 млрд. штук (с учетом допэмиссии в размере 500 млн. штук в целях присоединения АФК и AVVA).
При этом, если исходить из оценки АвтоВАЗа в $3,4 млрд. (оценка завода французской Renault при покупки блокпакета минус премия за блокпакет в размере 15%), при новой структуре УК стоимость одной обыкновенной акции будет равна 51 руб., а "префа" будут стоить 18 руб., что на 18% и 28% выше рынка. По оценке аналитиков "РЕГИОНа", только в результате погашения "казначейских акций" коэффициент EV/EBITDA за 2007 г. сократится с текущих 9,6х до 6,0х, что на 20-30% ниже значения для компаний-аналогов.
Аналитики считают, что погашение "казначейских" бумаг вызовет повышение интереса со стороны инвесторов к бумагам российского завода. По итогам дня бумаги АвтоВАЗа подорожали почти на 0,5%.
Из второго эшелона аналитики обратили внимание на акции Новороссийского морского торгового порта, который опубликовал свои финансовые результаты за 2007 год по МСФО. Выручка компании показала рост на 74,3% до $483,4 млн. Показатель EBITDA увеличился на 91,4% до $227,9 млн. с ростом маржи на 4,3 п.п. до 47,2%. Чистая прибыль НМТП достигла $93,7 млн., что превышает аналогичный показатель в прошлом на 112,5%. Котировки акций компании 30 апреля не изменились.
Акции Уралкалия и Дорогобужа в среду скорректировались на 4,3% и 2% соответственно на фоне фиксации прибыли инвесторами. Аналитики инвесткомпании рекомендуют воспользоваться моментом для открытия длинных позиций по этим бумагам, так как видят в них значительный потенциал роста (20-40%).
Если внешний фактор не окажет давление на рынки, то это придаст российским площадкам новый импульс к движению вверх, учитывая возможный спекулятивный рост на фоне политических событий в РФ, которые произойдут 7 мая, говорит Константин Гуляев.
Сводный индекс РТС 30 апреля снизился на 0,19% и составил 2122,5 пункта. Объем торгов на классическом рынке повысился и составил $39,72 млн.
(c) Сибирское Информационное Агентство (СИА, Иркутск)
* * *
Служба новостей СИА. Телефон/факс: (3952) 203.060 203.225 203.025. E-mail: postbox@sia.ru. http://www.sia.ru.
SIA.RU: Главное
