Сегодня на фоне неустойчивой динамики российского фондового рынка уверенно растут акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», подорожавшие на 2,8%, до 2850 руб. за бумагу, отмечает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global:
– Компания во вторник опубликовала обновлённый прогноз финансовых результатов по МСФО за 2025 год. Так, «ИКС 5» сохраняет прогноз по темпам роста выручки группы в 20% и ожидает ее в размере 4,7 трлн руб. Показатель рентабельности по скорректированной EBITDA компания прогнозирует на уровне 5,8-6%. Соответственно, исходя из этих цифр, можно предположить, что скорректированная EBITDA у «ИКС 5» вырастет на 8-11%, до 272-282 млрд руб. В прошлом году этот показатель составлял 11%, но по итогам 2025-го может снизиться из-за невысоких темпов роста EBITDA.
Одной из важных точек роста «ИКС 5» станет, безусловно, сеть «Чижик», которая является лидером по объёму продаж среди «жёстких» продуктовых дискаунтеров в России, а также по итогам 2025 года рассчитывает выйти на безубыточность по EBITDA. Ещё одной важной точкой роста для «ИКС 5» является сегмент готовой еды, который за первое полугодие 2025 года увеличился на 40% в годовом выражении и будет способствовать поддержанию высоких темпов роста доходов группы.
Компания не привела обновлённый прогноз чистой прибыли на 2025 год, но мы ожидаем, что в годовом выражении она будет ниже, чем годом ранее, примерно на 35%, сократившись до 70 млрд руб. из-за роста финансовых расходов, в том числе, связанных с редомициляцией группы в Россию. При этом мы ждём, что показатель отношения чистого долга к скорректированной EBITDA будет чуть больше 1.
Соответственно, по итогам 2025 года от компании можно будет ожидать выплаты дивидендов, мы прогнозируем, что они будут примерно 300 руб. на бумагу. Наша целевая цена акции «ИКС 5» составляет 3300 руб. через год.
SIA.RU: Главное
