Freedom Global: Индекс Мосбиржи растет после пятничного решения ЦБ по ключевой ставке

Владимир Чернов, аналитик Freedom Global

Индекс Мосбиржи утром 27 июля растет на 0,69%, до 2180,45 пункта. Российский рынок продолжает восстановление после того, как Банк России в пятницу снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 14% годовых. Регулятор объяснил решение умеренным ростом экономики, замедлением кредитования и снижением ожиданий бизнеса по спросу. Ускорение инфляции летом ЦБ считает в значительной мере временным, хотя дальнейшие решения по ставке по-прежнему будут зависеть от ценовой темпов роста инфляции и инфляционных ожиданий.

Поддержку рынку также дают новости о возможном возобновлении дипломатических контактов. Представители США и Украины обсуждают предложение о прекращении ударов с воздуха, хотя Кремль назвал комментарии о возможных договоренностях преждевременными. Дополнительным позитивом стало то, что рассмотрение нового американского санкционного законопроекта затянулось из-за разногласий в Конгрессе.

Нефть резко дешевеет. Brent теряет 5,26% и находится около $86,86 за баррель, WTI снижается на 5,71%, до $84,21. Давление на котировки черного золота усилилось после распоряжения Дональда Трампа приостановить новые удары по Ирану. Глава Центрального командования США также рекомендовал сделать паузу в бомбардировках в районе Ормузского пролива, поскольку они достигли предела эффективности. Ослабление риска дальнейшей эскалации быстро снизило геополитическую премию в нефтяных ценах.

Urals при этом прибавляет около 0,4% и торгуется возле $83,15 за баррель, газ на TTF дешевеет на 7,14%, примерно до $687 за тыс. куб/м. Снижение также связано с уменьшением опасений по поводу перебоев с поставками через Ормузский пролив.

Рубль немного слабеет. Курс доллара поднимается на 0,21%, до 77,81 рубля, евро на 0,56%, до 88,75 рубля. Снижение стоимости нефти ограничивает поддержку со стороны экспортной выручки, однако высокая ключевая ставка продолжает удерживать спрос на рублевые инструменты.

Золото дорожает на 0,6%, до $4095 за унцию, серебро прибавляет 1,33%. Платина растет на 2,09%, палладий на 1,89%.

В лидерах роста находятся Ozon (+6,93%), Селигдар (+3,49%), Полюс (+3,11%), МТС (+2,43%) и Магнит (+2,02%).

Селигдар и Полюс растут вслед за золотом и восстанавливаются после сильного снижения в конце прошлой недели. Рынок также спокойнее воспринимает новые санкции ЕС, так как по оценке источников в отрасли, ограничения вряд ли заметно изменят работу золотодобывающих компаний, поскольку бизнес заранее готовился к ним.

Акции МТС поддерживает раскрытие решения совета директоров об одобрении крупной сделки стоимостью свыше 30 млрд рублей. Ее предмет и контрагент пока не раскрываются, поэтому инвесторы оценивают новость скорее как ожидание важного корпоративного события.

В аутсайдерах находятся Роснефть (-4,58%), Татнефть (-3,33%), привилегированные акции Татнефти (-3,16%), ЛУКОЙЛ (-2,75%) и НОВАТЭК (-2,14%).

Снижение Роснефти, Татнефти и ЛУКОЙЛа связано с падением стоимости Brent более чем на 5%. После уменьшения риска новых ударов по Ирану инвесторы фиксируют прибыль в нефтяных бумагах, которые заметно выросли за предыдущие недели. Дополнительное давление на сектор создает остановка отгрузки нефти через порт Шесхарис и сообщения об атаке на Тюменский НПЗ.

НОВАТЭК дешевеет вслед за газом, стоимость которого падает более чем на 7%. Снижение опасений по поводу поставок СПГ через Ормуз уменьшает премию в газовых котировках.

Сегодня Норникель представит производственные результаты за первое полугодие. Русагро проведет собрание акционеров по вопросу дивидендов в размере 16,48 рубля на акцию. Группа Позитив в 14:00 опубликует отчетность по МСФО за первое полугодие. Банк России также представит обзор денежной массы и кредитования экономики.

До конца утренней сессии ожидаю индекс Мосбиржи в диапазоне 2150–2210 пунктов Снижение ставки поддерживает рынок, особенно компании с высокой долговой нагрузкой, однако резкое падение стоимости нефти ограничивает рост индекса Мосбиржи.По Brent ориентир составляет $84–89 за баррель, по Urals $81–85. Доллар может остаться в пределах 77–79 рублей, евро в коридоре 88–90 рублей.