"Акции Уралкалия (URKA) росли последние два дня на 8,3% и 6,8% соответственно, капитализация компании по итогам торгов вторника составила 33,57 млрд. долл. С начала года бумаги компании подорожали более чем на 90%.
Основная причина роста котировок акций компании заключается в том, что "Белорусская калийная компания", представляющая интересы "Уралкалия", заключила контракт с Бразилией на поставку хлористого калия по цене 1000 долл. За тонну, тогда как ранее на этот год цена составляла 600-610 долл. за тонну /контракты были заключены в июне, а поставки начнутся в августе/.
Следует напомнить, что по долгосрочным контрактам объемы поставки хлористого калия в Бразилию на этот год должны составить 1,12 млн тонн. Это чуть меньше 21% от всех продаж Уралкалия. К 2016 г. объем продаж в данном направлении у компании будет составлять 2,41 млн т.
Также из причин роста бумаг Уралкалия можно отметить возобновившийся рост рыночных цен на хлористый калий в одном из основных центров торговли данным товаром – Ванкувере. Цена хлористого калия в последние дни повысилась с 550,5 долл. за тонну до 587,5 долл. за тонну.
В связи с изменившимися конъюнктурными аспектами, мы пересмотрели финансовую модель Уралкалия, внеся туда изменения касающиеся стоимости реализуемого сырья по направлению Южной Америки, увеличив отпускную цену на 31% в 2008 г. и долгосрочную по данному направлению на 26%.
В итоге корректировок новая справедливая цена акции Уралкалия составила 17,83 долл. против ранее прогнозируемой 14,2 долл. /+25,5%/, которая подразумевает потенциал роста от текущих уровней в 11,83%. В связи с тем, что потенциал роста ограничен, мы меняем нашу рекомендацию с "ПОКУПАТЬ" на "АККУМУЛИРОВАТЬ" на акции компании".
Основная причина роста котировок акций компании заключается в том, что "Белорусская калийная компания", представляющая интересы "Уралкалия", заключила контракт с Бразилией на поставку хлористого калия по цене 1000 долл. За тонну, тогда как ранее на этот год цена составляла 600-610 долл. за тонну /контракты были заключены в июне, а поставки начнутся в августе/.
Следует напомнить, что по долгосрочным контрактам объемы поставки хлористого калия в Бразилию на этот год должны составить 1,12 млн тонн. Это чуть меньше 21% от всех продаж Уралкалия. К 2016 г. объем продаж в данном направлении у компании будет составлять 2,41 млн т.
Также из причин роста бумаг Уралкалия можно отметить возобновившийся рост рыночных цен на хлористый калий в одном из основных центров торговли данным товаром – Ванкувере. Цена хлористого калия в последние дни повысилась с 550,5 долл. за тонну до 587,5 долл. за тонну.
В связи с изменившимися конъюнктурными аспектами, мы пересмотрели финансовую модель Уралкалия, внеся туда изменения касающиеся стоимости реализуемого сырья по направлению Южной Америки, увеличив отпускную цену на 31% в 2008 г. и долгосрочную по данному направлению на 26%.
В итоге корректировок новая справедливая цена акции Уралкалия составила 17,83 долл. против ранее прогнозируемой 14,2 долл. /+25,5%/, которая подразумевает потенциал роста от текущих уровней в 11,83%. В связи с тем, что потенциал роста ограничен, мы меняем нашу рекомендацию с "ПОКУПАТЬ" на "АККУМУЛИРОВАТЬ" на акции компании".
SIA.RU: Главное
