КИТ Финанс. "Сургутнефтегаз". Результаты за 2К2008 по РСБУ: рекордная прибыль, денег на балансе уже $20.3 млрд

«Сургутнефтегаз»

Результаты за 2К2008 по РСБУ: рекордная прибыль, денег на балансе уже $20.3 млрд

Подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям «Сургутнефтегаза» на хороших результатах за 2К2008. Мы проанализировали финансовые результаты «Сургутнефтегаза» за 2К2008 по РСБУ, которые вчера были опубликованы компанией. В целом, динамика выручки и EBITDA совпала с нашими ожиданиями, а чистая прибыль оказалась лучше прогноза. С точки зрения мультипликаторов, «Сургут» также остается чрезвычайно привлекательными для покупки. Так, скользящий коэффициент EV/EBITDA равен 1.0, с учетом того, что компания держит на балансе порядка $20.3 млрд денежных средств. Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на «Сургутнефтегаз» и подтверждаем оценку справедливой стоимости бумаг компании в $1.97 за обыкновенную и $1.09 – за привилегированную акцию.