Вчера был последний день оплаты заявок, поданных "иными лицами" (не обладавшими преимущественным правом покупки бумаг при размещении Сбербанка). Теперь, в течение нескольких дней оплаченные акции должны быть зачислены на счета владельцев, однако, торговаться бумаги из дополнительного выпуска начнут не ранее чем 1-го апреля (когда будет зарегистрирован в ЦБ отчет об итогах выпуска). После регистрации отчета, акции будут допущены к обращению на РТС на следующий же день, при этом торговаться на этой площадке они будут под единым кодом. На ММВБ акции смогут появиться только через 3-5 дней после регистрации отчета ЦБ, при этом, несколько месяцев (до объединения), торговаться размещенные бумаги будут под разными тикерами. На наш взгляд, такое "разделение" выпусков акций - негативный момент, в силу того, что ликвидность основного выпуска останется прежней, в то время, как ликвидность "нового" выпуска будет ниже.
Напомним, что максимальный объем средств, который может быть привлечен в ходе размещения, согласно прогнозам руководства Сбербанка составляет 252 млрд. руб. (около $9.6 млрд.). Это произойдет в том случае, если участники (из числа иных лиц) на 100% реализовали свои намерения по оплате поданных заявок. В то же время первый зампред правления Сбербанка Алла Алешкина ожидает, что в ходе размещения Сбербанк привлечет около 240-245 млрд. руб. ($9.2-9.4 млрд.). Напомним также, что, изначально, Сбербанк рассчитывал привлечь за счет SPO около 200 млрд. руб. ($7.6 млрд), что позволит наращивать активы банка высокими темпами в течение нескольких лет без существенных рисков нарушения нормативов ЦБ. Таким образом, на наш взгляд, размещение Сбербанка будет признано успешным в случае, если акционеры из числа иных лиц оплатят как минимум половину от объема поданных заявок (на сумму около $2 млрд.), с учетом того, что в ходе первого этапа оплаты заявок (акционерами, имеющими преимущественное право покупки) было привлечено около $5.6 млрд. Мы считаем, что вероятность того, что в ходе второго этапа оплаты было привлечено более $2 млрд., весьма велика.
ЦБ зарегистрировал допэмиссию банка "Возрождение"
ЦБ зарегистрировал дополнительную эмиссию 3 млн. шт. обыкновенных акций, номиналом 10 рублей, что составляет 12.4% голосующих акций (после размещения) или около 12% всего УК (после размещения). Учитывая тот факт, что банк является весьма перспективным (стратегия его развития соответствует тенденциям в банковском секторе в РФ), спрос на размещаемые бумаги будет традиционно высоким. К тому же, увеличение собственного капитала будет способствовать ускорению темпов дальнейшего развития банка.
Напомним, что в конце июля 2006 года банк "Возрождение" успешно разместил по открытой подписке допэмиссию 10% своих акций. Ранее, наблюдательный совет определил цену размещения в 729 руб. (или $27) за одну акцию. В ходе допэмиссии было привлечено около $54 млн. Цель эмиссии - привлечение дополнительного капитала для поддержания баланса между активами и пассивами банка, а также улучшение ликвидности акций банка. Отмечается, что 99% выпуска приобрели иностранные инвесторы, с легкостью заплатившие по 27$ за одну акцию, не смотря на то, что весь банк был оценен достаточно дорого - в 4.35 капитала (по данным на 1 апреля 2006 года). Заместитель председателя правления банка сообщил о том, что спрос на бумаги вдвое превысил предложение
Альфа выкупила 2.9% акций Вымпелкома
Вчера стало известно о том, что Altimo, через свою 100% дочку Eco Telecom выкупила около 2.9% голосующих акций Вымпелкома, доведя свою долю в компании с 39.5% до 42.4%. За период с 15 по 20 марта Eco Telecom приобрела 6.76 млн. АДР на открытом рынке на общую сумму $618 млн., что повлекло за собой скачок цен на бумаги Вымпелкома. Коммерсант со ссылкой на вице-президента Altimo Кирилла Бабаева, сообщает о том, что с учетом исторической явки акционеров Вымпелкома, 42% акций позволят установить "структурный контроль", однако, следует отметить, что существует соглашение между акционерами, которое позволяет выдвигать четырех представителей в совет директоров компании только при наличии более 44% пакета. Таким образом, на наш взгляд, нельзя полностью исключать того, что Альфа может продолжить скупку бумаг Вымпелкома, что может оказать благоприятное влияние на котировки компании.
23.03.07
SIA.RU: Главное
