День X наступил

По всей видимости никаких трудностей рынки сегодня не испытают в связи с тем, что греки уже экстренно нашли необходимую сумму. Однако общая ситуация накалена. Все ждут, что после того как индекс S&P 500 обновит свой локальный максимум начнется большая коррекция.

Мы обращаем особое внимание на американский индекс. Его типичные движения это довольно продолжительные плавные восходящие тренды с резким падением, что показано на графике. Многие эксперты справедливо полагают, что после того как индекс S&P 500 уйдет на 1420 и выше, в условиях мирового кризиса это будет чрезмерным оптимизмом.  Как показано на графике, рост с технической точки зрения ограничен голубой линией, т.е. 1440-1450 пунктами.

В этих условиях мы на прошлой неделе зафиксировали прибыль по части позиций, даже в условиях огромного потенциала роста по каждой акции, ждем определенности. Игроки видят впереди сопротивления, но пока не видят драйверов. Всю неделю шел боковик, продажи акций выкупались, но они не росли на позитиве. Обороты на бирже были снижены.

В пятницу мы ожидали увидеть рост рынка снизу к тренду. Для тех, кто не продал часть акций из портфеля, как мы советовали, это был бы отличный момент. Тем не менее, конец недели был ничем не примечателен и рассматриваем этот период как передышку.

Рыночные рекомендации:

В пятницу рынок опять простоял на месте, однако мы предполагаем, что активное движение впереди. Выход из боковика может быть в любую сторону с целями 1480-1490 и 1420-1430 пунктов по индексу ММВБ. Однако косвенно виден настрой инвесторов на коррекцию. Большинство аналитиков настраивают рынок на негатив.

Сегодня рекомендуем вновь открывать спекулятивные короткие позиции в Сбербанке против наших лонгов в ВТБ и Банке Возрождение. Рекомендуем позицию на 20% капитала со стопом 93,4 и целью 88,5 рублей. На графике акции в пятницу прошел сигнал по индикатору MACD в шорт. Инвесторы ждут подробностей по размещению госдоли и отчетности за полгода по МСФО, которая должна выйти на этой неделе. Коррекция рассматривается нами как промежуточная с дальнейшим разворотам к 100 рублям.

Акции, отмеченные желтым цветом, держим как портфельные вложения.  На днях придут дивиденды по ГМК и Газпрому. Эти деньги могут быть реинвестированы инвесторами в эти бумаги.      

После открытия шорта у нас будет довольно высокая доля денег в портфеле, что отражает период неопределенности который сейчас сложился. Лонги сбалансированы шортами и широко диверсифицированы.