QE3 пока не объявили.
Осень наступила, а в последний день лета все инвесторы мира ждали, не объявит ли американский Центробанк еще один раунд количественного смягчения или попросту напечатает еще $600 млрд. как в 2010 году?
Впрочем, как и ожидалось, знаменательная встреча банкиров в Джексон-Холле закончилась общими заявлениями. Тем не менее, рынку достаточно ясно намекнули, что QE3 в принципе обсуждается и возможно вскоре буде объявлено, точных сроков при этом Бен Бернанке не назвал. Также он сказал, что благодаря QE1 и QE2 ВВП вырос на 3% и создано 2 млн. рабочих мест.
Мы прогнозировали, что первая сильная новость будет не от ФРС, а из Евросоюза 6 сентября, где ЕЦБ должен объявить о выкупе облигаций стран PIGS, а также об установлении потолка доходностей. А в США экономика чувствует себя прекрасно и помощь ей не нужна.
Таким образом, сейчас на рынке возможна легкая коррекция, часть мы уже видели в четверг-пятницу. Ряд инвесторов разочарованы и возможно будут продавать акции. Более того в США сегодня день труда и будет торговаться только фьючерс на индекс S&P 500.
Итак, на этой неделе, мы будем вводить в бой наши резервы, наш кэш, который доминирует в модельном портфеле, и откупим шорты. Коррекция на отсутствии QE3, если она будет продолжаться, крайне благоприятна для нас. Главное теперь вовремя войти в рынок до 6 сентября.
Китайцы опубликовали на выходных свой PMI (индекс промышленного производства) и он впервые ушел ниже 50, что говорит о замедлении экономики, но рынки уже это учли и возможно на китайском рынке грядет разворот. Азия с утра в плюсе.
Рыночные рекомендации:
Фишки, которые не давали падать индексу ММВБ (см. предыдущий обзор) поехали вниз. Во-первых, рухнул ЛУКОЙЛ который мы шортили, плохая отчетность за 2-й квартал подкосила котировки. Цель была 1845 рублей. Следом полетела с пиков Татнефть ао, до этого упорно державшаяся за уровень в 200 рублей. Цель 186 рублей.
Сбербанк ап не дошел всего 6 копеек до нашей цели.
Индекс ММВБ пробил восходящий тренд, мы рекомендовали рассмотреть возможность шорта 25% Сбербанк ао в этом случае. Сегодня если индекс пройдёт вниз 1417 пунктов ждем продолжения снижения до 1385 пунктов. До пробоя 1417 есть все шансы вернуться вверх за восходящий тренд.
Сегодня в случае сильного падения или ухода рынка за восходящий тренд выше 1428 пунктов закрываем шорты. Короткие позиции нам на этой неделе не нужны.
Акции ГМК «Норильский никель» упали на важнейшую поддержку, которую сегодня попытаются пробить. Ждем пробития этого уровня и уход ниже предыдущего минимума 4680 рублей. Основные цели падения это 50% по Фибоначчи и возможно незакрытый гэп на 4278 рублях. Шортили в пятницу на 10% капитала по 4820 рублей. Цель 4679 рублей.
До 6 сентября негатив развеется и тогда стоит закупаться акциями. Помимо решений от ЕЦБ все ждут презентацию iPhone 5, что позитивно повлияет на ведущую фишку американского рынка.
Вторые эшелоны и хорошие акции вроде ММК, НЛМК, Холдинг-МРСК и БСП ао наоборот в пятницу выросли.
Газпром также вырос против рынка – вероятно, акционеры реинвестировали свежие дивиденды в акции.
По ОГК-2 станут известны параметры допэмиссии ближе к середине сентября.
Мы советовали всю вторую половину августа держаться консервативно с 50% портфеля в кэше (наш модельный портфель на 63% в кэше). И вот когда индекс ММВБ начал проседать, нужно готовится к активный действиям. Ищем момент для закрытия шортов (как в случае падения, так и на росте) и входа в лонги в преддверии 6 сентября.
В фокусе на покупку ФСК, Холдинг-МРСК, Распадская, ВТБ. По 10% на каждую бумагу.
Сегодня на фоне новостей о скорой продаже акций ДВМП возможна спекулятивная активность в них.
SIA.RU: Главное
