Существует небольшой риск того, что немцы постараются заблокировать или отложить выкуп, конкретика будет известна 12 сентября. Рекомендация - Включаем в портфель префы Холдинга-МРСК на 10%, под идеи отставания от обычки, - "ФИНАМ"

Ралли продолжается.

Как мы и ожидали, рост начался после объявления неограниченного выкупа облигаций европейским ЕЦБ 6 сентября. Переток денег из консервативных инструментов будет иметь решающее влияние для динамику рынков в ближайшие несколько месяцев. Первые предпосылки этого были видны нам после выхода золота из боковика вверх.

Существует небольшой риск того, что немцы постараются заблокировать или отложить выкуп, конкретика будет известна 12 сентября. Опасаясь этого, многие возможно уже сегодня вечером начнут фиксацию прибыли. Тем не менее, отставание отечественного рынка от западных индексов колоссальное.

Индекс ММВБ в пятницу подошел к сопротивлению указанному в пятничной рассылке. Сегодня или в ближайшие дни он постарается ее пробить и достичь 1500 пунктов. После чего будет откат вниз. Однако если выкуп облигаций останется в силе, растущий многомесячный тренд вверх приведет наш рынок на новые годовые пики.

В целом время сейчас чрезвычайно интересное, сезонность также благоприятная, рынки растут с осени по март-апрель. Обращаем особое внимание на акции Сбербанка, в которых может произойти вынос шортовиков к тренду «крыша мира», что будет свидетельствовать о смене настроений, но это все после 12 сентября.

Рыночные рекомендации:    

Купленные нами акции оказались самыми лучшими – ФСК, Холдинг-МРСК, ВТБ. Немного отстает Распадская, но ее акции мы ждем в районе 78-80 рублях уже на этой неделе.

Сетевые компании, как и ЛУКОЙЛ, НЛМК, ММК и другие в рамках этой первой фазы роста перекроют свои предыдущие пики и после чего и будет откат вниз. Там мы рекомендует продавать бумаги.

Предыдущий пик ФСК 0,236, Холдинг-МРСК 1,99, ВТБ 0,582 и т.д. Продаем не жадничая, в качестве ориентира 1500 пунктов по индексу ММВБ и предыдущие пики по отдельным акциям. Если сегодня рынок возьмет паузу, ждем возобновление покупок завтра.

В модельном портфеле продан Ростелеком АП по 89 рублей. Акция перспективная, но покупалась под спекулятивную идею, которая отложена, возможно до весны.

Также советуем открывать короткие позиции в акциях Сургут ап. В пропорции 1 к 1 к лонгу в обычке. На графике наметилась разворотная свечка. Ждем коррекцию, так как акция обновила предыдущий пик. Шорт захеджирован лонгом по обычке. Спрэд между этими типами акций на данный момент минимальный. На графике изображены наши рекомендации по открытию коротких позиций, в том числе в конце марта и в июне.

Отдельно отмечаем, что алюминий пробил $2000 за тонну, что подтверждает наши ожидания.

Включаем в портфель префы Холдинга-МРСК на 10%, под идеи отставания от обычки. При любой схеме слияния ФСК и Холдинга, либо же отмене такого префы так же выигрывают.