Немецкий суд дал добро на неограниченный выкуп.
Вчера немецкий конституционный суда дал долгожданное согласие на то, чтобы ЕЦБ имел возможность начать неограниченный выкуп облигаций проблемных стран. Это собьет высокие ставки и вернет экономики к росту, позволив сэкономить на обслуживании долгов.
Рынки, похоже, сами не верят в свое счастье. И iPhone 5оказался очень неплохим, акции Apple снижаясь на 5%, начали мощно отскакивать, поддерживая американские индексы в плюсе. И сырье постепенно растет, в рамках инфляционных опасений. В итоге вчерашний супер-позитив был проигнорирован рынками. Теперь все ждут новостей от ФРС и решения по QE3, а также экспирации сентябрьских фьючерсов 14 сентября.
С одной стороны игнорирование позитива это плохой знак, с другой стороны нам остается только ждать. Индекс S&P 500 подходит к важному сопротивлению 1450 пунктов, пробить которое без сильных драйверов будет очень сложно. Таким драйвером может стать только решение ФРС о новом выкупе облигаций, что наряду с действиями европейского и китайского Центробанков запустит многомесячное ралли на рынках. Американцам нужен рост, как мы показывали ранее, всегда на перевыборы он бывает.
Рыночные рекомендации:
В то время пока мы ожидаем внешних драйверов, в России полных ходом идет деловой сезон и активизация инвесторов. Появляется множество корпоративных новостей.
1) Сделка с Полюсом все-таки реальна, это подтверждает ОНЭКСИМ, но покупателем будет не Нафта-Москва Керимова, а скорее всего Группа ИСТ, т.е. партнеры Керимова по Уралкалию, совладельцы Полиметалла и НОМОС-Банка. Планируется объединить Полюс и Полиметалл и купить месторождение Сухой Лог.
2) Как сегодня пишет Коммерсантъ, в капитале Сургутнефтегаза произошло изменение владельцев акциями, что косвенно подтверждает нашу версию о скором раскрытии бенефициаров компании, что вызовет радикальную переоценку акций этой голубой фишки в сторону повышения. Напомним, что при капитализации в 1,2 трлн. рублей, внутри лежит 1 трлн. рублей денег. Держим на 20% и при этом шортим дорогие префы.
3) Близится решение правительства по компаниям ТЭКа. Это как мы ожидаем консолидация контрольного пакета Интер-РАО на базе Роснефтегаза, покупку Русгидро 40% акций Иркутскэнерго и слияние ФСК и Холдинга-МРСК.
4) Сегодня станет известно о том, будет ли SPO Сбербанка или нет. Если будет, то мы увидим масштабное закрытие шортов с выносом бумаги к «крыше мира» и наоборот. Купили на 20% в ожидании новостей. Если размещение отменят продаем акции Сбербанка и ВТБ и открывам шорты на 20% и 10% соответственно.
В акциях ММК формирует новый растущий цикл.
Также докупали Распадскую. Скоро будет опубликована отчетность за полугодие и что более важно, комментарии менеджмента по перспективам восстановления шахты Распадской. Основной драйвер на ближайшее время это погашение казначейских акций в ноябре.
На этой неделе станет известна цена дополнительной эмиссии акций ОГК-2, что может вызвать как резкое повышение, так и падение котировок.
Без причин идет падение в АКРОНе.
РУСАЛ в близи наших стопов. Будем откупать ниже.
SIA.RU: Главное
