Нефть ушла в пике. Стоп-лоссом для закрытия всех позиций будет служить пробой тренда - сейчас это 1455 по ММВБ, - "ФИНАМ"

Внешний фон продолжил ухудшаться. Нефть марки Brent на фоне Японо-Китайского конфликта, а так же слухах об увеличении поставок со стороны Саудовской Аравии,  всего за 3 дня потеряла 9$. Это стало главным негативом для российского рынка.

В результате, в ходе фиксации прибыли, индекс ММВБ, опустившись на тренд, не смог оттолкнуться и пробил его вниз. Все внимание на график.

По нашей стратегии, факт ухода индекса ниже тренда должен привести к пересмотру стратегии, либо как минимум заставить нас быть настороже.

В течении дня была Flash-рассылка, где мы рекомендовали сократить на 50% те акции, где у нас были максимальные доли в 20%. При этом акции этих компаний имеют небольшую капитализацию и при начале малейших продаж могут начать быстро снижаться. Это ММК, Распадская и Сургутнефтегаз. Тем более по ним уже наросла хорошая прибыль.

Однако для более кардинальных действий ПОКА причин нет. Спуск пара в виде отката от максимумов был прогнозируем и вполне нормален и укладывается в рамки растущего сценария. В ходе фиксации вчера на индексе ММВБ был закрыт гэп на 1490, что теперь делает дорогу наверх открытой.

Внешний фон, за исключением резкого падения нефти, остается стабильным. Не падают ни Американские, ни Европейкие, ни Азиатсикие индексы. ЦБ Японии вчера увеличил программу выкупа активов, что в купе с выкупом облигаций ЕЦБ и ФРС, только усиливает инфляционный сценарий.

Стоп-лоссом для закрытия всех позиций будет служить пробой тренда «А». См. график. Сейчас это 1455 по ММВБ.

 Сбербанку  удалось закрыть книгу заявок с 2-х кратной переподпиской и разместиться по 93 рубля. Успех SPO Сбербанка это знак качества для всего российского рынка.

Однако именно банки вчера оказались под сильнейшим прессом. Сбербанк в моменте прокалывал 93.3, где у нас находился стоп. ВТБ падает на ожиданиях плохой отчетности за 2-ой квартал, которая выйдет сегодня. По прогнозам аналитиков прибыль может сократиться всего до 7 млрд руб, что было бы катастрофой для ВТБ.

Рыночные рекомендации:   

Вчерашний уход индекса ниже тренда заметно осложнил положение. С одной стороны это сигнал, что надо поумерить пыл,  другой коррекции - это нормальные явления и присутствуют на любом тренде, более того был закрыт гэп, что практически всегда является целью коррекций.
Простым сценарием в Сбербанке так же дело закончиться не должно. У самого банка припасено 20 млрд рублей на поддержание акций после размещения. Еще до SPO Греф и зампред. Сбербанка Белла Златкис говорили об этом, вот её цитата «Это делается для поддержки курса акций от спекуляций “шортистов”.

Вчера мы говорили, что даже в ходе одного дня Сбербанк может упасть на 93, а потом вырасти до 100 рублей.

Для четкого понимания ситуации сегодня лучше посмотреть за динамикой как банков, так и рынка в целом со стороны.

Мы уже сократили на 10% доли в ММК, Распадской, Сургутнефтегазе. В ВТБ мы подняли стоп с 0.052 до 0.0555, вход был по 0,0532, при закрытии часовой свечи ниже - надо выходить. По стопу был выход из Сбербанка по 93.5.

Если индекс вернется обратно выше тренда позиции восстановим.

В результате доли лонгов портфеле снизились на 50%, и структура имеет следующий вид.  

С учетом шорта в Сургутнефтегазе доля кэша 39%.