Итоги торгов 18.07:
Индекс ММВБ понизился на 1,06% до 1416.63п.
Индекс РТС понизился на 1,16% до 1376.96п.
В четверг российский на российском рынке был вполне ожидаемый день коррекции. Конечно, основной повод для распродаж оказался достаточно уникальным, однако с точки зрения техники, кажется, что именно так оно все и должно было быть. Объемы торгов акциями на ММВБ оказался максимальным с начала лета.
Что касается ситуации с А. Навальным и реакцией рынка на весь этот политизированный процесс, то считаю, что здесь не стоит подробно обсуждать эту тему. Единственный и всем очевидный факт налицо: получена очередная пробоина в чьей-то «галере» под названием «привлекательный инвестклимат РФ». Конечно, большие неприятности для фондового рынка эти события вряд ли вызовут, однако причиной для локальной коррекции на фоне накопленной перекупленности они вполне могут стать. Так, уже вчера индекс ММВБ, уперевшись в сопротивление, в моменте откатывался сразу на 30п. Но в то же время отметим, что этот просвет, как это часто бывает, может быть очень быстро нивелирован в силу того, что события вокруг нашумевшего судебного процесса не могут стать поводом для массовой долгосрочной переоценки стоимости российских активов.
Нельзя пройти мимо событий, которые разворачиваются за океаном. Индексы S&P500 и DJIA в четверг оправдали наши ожидания и опять обновили свои исторические максимумы. Однако в то же время сразу же отметим, что потенциал роста индекса широкого рынка S&P500 ограничен. В качестве базового сценария рассматриваем вариант, когда разворот бычьего тренда произойдет в диапазоне 1700-1710п. Уже сейчас поступают медвежьи сигналы, которые говорят нам о том, что мощной волны роста пока ждать не стоит, а наоборот более вероятен сценарий с уходом ниже июньских минимумов.
Продолжая американскую тему, отметим еще одно событие: Международное рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по суверенному кредитному рейтингу США (ААА) с «негативного» на «стабильный». В качестве обоснования подобного решения обозначены усилия администрации США, направленные на борьбу с бюджетным дефицитом, а также рост экономики страны.
Интересные события происходят на рынке нефти. Разница между сортами Brent и WTI сократилась до минимальных уровней последних лет. Впору говорить уже о том, что никакого ощутимого спреда уже нет. По всей видимости, уже в самое ближайшее время начнет реализовываться наш недавно предложенный прогноз по поводу того, что цена на WTI в моменте превысит стоимость Brent.
Что касается ситуации с индексом ММВБ, то вчера мы так и не успели дойти до ключевой отметки 1450п. Как это часто бывает, наиболее очевидный целевой уровень либо прокалывается наверх (в нашем случае это было бы посещение 1460), или же наоборот, как вчера, регистрируем «недолет» (остановились на 1440).
На наш взгляд, именно область 1450-1460 выступила бы очень интересной точкой для спекулятивных коротких позиций. Однако в силу того, что мы уже начали рисовать локальную коррекцию, то риск шорта от этих рубежей заметно вырастает, ведь фактор перекупленности уже нивелирован. Возникает вопрос: как же себя вести в сложившейся ситуации? Наша позиция заключается в том, что мы еще в среду закрыли все свои длинные позиции (портфель ведется в рамках вебинаров «Формируем тренды») и заняли выжидательную позицию. Более того в середине вчерашней сессии мы начали открывать спекулятивные короткие позиции по Сбербанку (при спуске ниже 100) и Сургутнефтегазу (при спуске ниже 27). Стопы поспешно перенесены в зону безубыточности. Комфортных сигналов об открытии новых лонгов мы пока не получали. Привлекательное соотношение риск-доходность может появиться в случае спуска в район 1380-1390п. по индексу ММВБ.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра падает на 0,20%, фьючерс на Brent растет на 0,09%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
Встреча министров финансов и глав ЦБ G20 (19-20 июля)
08:30 Япония - Индекс деловой активности, м/м, май Прогноз: н/д Предыдущее значение: 0,4%
10:00 Германия - Индекс цен производителей, м/м, июнь Прогноз: н/д Предыдущее значение: -0,2%
10:00 Германия - Индекс цен производителей, г/г, июнь Прогноз: 0,6% Предыдущее значение: 0,2%
12:30 Великобритания - Чистые заимствования госсектора, млрд. фунтов, май Прогноз: 9,45 Предыдущее значение: 10,5
12:30 Великобритания - Потребность госсектора в заимствовании, млрд. фунтов, май Прогноз: 2,1 Предыдущее значение: 3,1
SIA.RU: Главное
