Вчера TCS Group, единственный владелец ТКС-банка, объявила итоги первичного размещения. Как и ожидали участники рынка, оно прошло по верхней границе объявленного диапазона -- $17,5 за 1 GDR. Инвесторам было предложено 62,1 млн акций на общую сумму $1,087 млрд, из них 10 млн акций новой эмиссии (на $175 млн) и 52,1 млн акций продающих акционеров (на $912 млн). Кроме того, акционеры разместили акции в виде опциона на переподписку (9,3 млн штук на сумму $163 млн). В случае исполнения опциона общий объем сделки составит $1,25 млрд. Тем самым инвесторы оценили ТКС-банк в $3,2 млрд. Одновременно с объявлением итогов размещения стартовали предварительные торги ценными бумагами банка (официально торги на LSE должны начаться 25 октября). Они оказались интереснее, чем предсказуемые результаты размещения.
В связи с тем что в ходе размещения спрос на бумаги компании превысил предложение в 11 раз, биржевые торги начались резким ростом котировок. По данным Bloomberg, первая сделка была заключена по цене $20, что на 14% выше цены размещения. Однако котировкам не удалось удержаться на достигнутом уровне, и в результате плавного снижения к концу торгов цена опустилась до $18,3, что на 4,6% выше цены размещения и на 8,5% ниже максимального значения, установленного в ходе торгов. По итогам первого дня торгов капитализация компании поднялась до $3,35 млрд.
Традиционно первые биржевые торги отличались высокой ликвидностью. Суммарный объем торгов превысил $960 млн, или 77% от объема размещения.
Ажиотажным спросом инвесторов на бумаги ТКС воспользовались хедж-фонды, которые активно закрывали свои позиции на первых торгах. Именно их выход и стал ключевой причиной снижения котировок относительно цены открытия. Напомним, что в ходе размещения две трети всех заявок поступило от хедж-фондов. "Несмотря на то что организаторы жестко отсеивали спекулянтов, проигнорировав одну треть всех запросов, избежать спекулянтов не удалось",-- отмечает источник "Ъ", знакомый с итогами размещения. "При росте котировок на 5-10% спекулянты могли начать фиксировать быструю прибыль",-- отметил портфельный управляющий Allianz Investments Олег Попов.
В связи с тем что в ходе распределения на долю российских инвесторов пришлась малая доля размещенных бумаг, основные продажи шли от иностранных фондов, отмечают участники рынка.
SIA.RU: Главное
