Эта неделя начинается с бурных событий. Супер важные корпоративные новости способны разогреть котировки. При этом внешний фон удивительно позитивный. Американский индекс S&P 500 дошел до нового знакового уровня 1800 пунктов. Там его точно никто не ожидал увидеть.
Тем временем подорожала и нефть. В последние полгода она торгуется в боковике, но для российского бюджета крайне важно, чтобы она оставалась выше $100. С учетом ослабления рубля это супер-позитивный фактор.
Главная новость последних дней – Мечел договорился о продлении ковенантных каникул с банками. Таким образом, подтверждается наша версия о природе обвала акций. Это не паника из-за больших долгов, а крушение из-за обилия плечевых позиций Т+2. Итак, мы практически единственные кто обратил внимание на Мечел как на инвестидею и то что его акции надо покупать, а не продавать говорили остальные. Вскоре выйдет отчет за 3-й квартал из которого будет видно, что компания продала часть активов и сократила долг. Уголь уже дорожает, Эльга развивается, выплаты по долгам госбанкам пролонгированы, ВЭБ дает $2,5 млрд.
Еще одна важнейшая новость. Ведомости сообщают о том, что Михаил Прохоров и Дмитрий Мазепин (владелец «Уралхима») покупают 33,6% акций Уралкалия. Уралкалий оценен в $20 млрд. Это значит то 1 акция оценена в 221 рубль. Так как у Прохорова появился партнер, об оферте по 221 рубль (апсайд 26%) не может быть и речи. Однако само завершение конфликта крайне позитивно для акций Уралкалия.
Еще из интересных событий мы отмечаем интересную ситуацию с Ростелекомом. Во-первых, компания через дочерний «Мобител» которые уже владеет 5% акций, купила 7,7% акций у Константина Малофеева. Но это не единственная скупка Ростелекомом своих акций. Как мы помним летом во время реорганизации было выкуплено 7,5% акций по 136 рублей и вот новая реорганизация по выделению сотовых активов. Выкуп возможен с премией к рынку. Особенно это интересно для префов Ростелекома.
Рыночные рекомендации:
Мы по-прежнему ожидаем выхода индекса ММВБ на годовой пик. К этому располагает все. Нужен мощный рывок вверх для однозначной позитивной картинки. Шортов нет. Как это не печально, произошел отъем акций у плечевиков и теперь только вверх.
Внимание к нашим рекомендациям: ранее мы сфокусировались на дивидендных акциях. Это Сургут ап, ГМК, АКРОН. Последний также выиграет от разрешения калийного кризиса.
ВТБ держим под покупки фондами, ориентирующимися на индекс MSCI уже 27 ноября.
Сегодня спекулятивно можно покупать Уралкалий с открытия в расчете на скачок до 189 рублей. Однако в модельный портфель сделку включать не будем.
Мечел ао держим. Сегодня возможны распродажи внутри дня. Биржа рекомендовала брокерам исключить бумагу из маржинальных и будут закрываться плечи. Тем не менее, лонг держим, примерно до конца ноября.
Доходность с 01.07.2013, с учетом ндфл за 2012 год, составляет 39,1%.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
SIA.RU: Главное
