Доверие потребителей резко снизилось: существенно осложнилась ситуация на рынке труда, усилились макроэкономические опасения

Sberbank Investment Research, аналитический департамент Sberbank CIB[1], публикует шестой выпуск обзора потребительского поведения и настроений российского среднего класса – «Потребительский индекс Иванова[2]». В очередном обзоре, охватывающем два прошедших месяца, рассматривается динамика потребительских расходов, сбережений и уровня потребительской уверенности в целом по стране.

Результаты шестого исследования указывают на резкое ухудшение индекса доверия потребителей. В ноябре он упал до минус 13%, в то время как с марта по сентябрь стабильно находился на отметке минус 8%. Существенно осложнилась ситуация на рынке труда, также усилились и макроэкономические опасения.

Основные выводы по итогам опроса потребителей следующие:

• В III квартале 2013 года продуктовая инфляция замедлилась до 6,6% с 8,7% во II квартале 2013 года, однако россияне пока этого не заметили: на самом деле опасения, связанные с ростом цен на продукты питания, усилились (на этот фактор обратили внимание 65% участников опроса против 63% в июле). Это значит, что цены в магазинах современных розничных сетей остаются высокими. Поскольку котирующиеся на бирже ритейлеры начинают предлагать более привлекательные цены, чтобы остановить отток покупателей, направленные на поддержание трафика, инфляционное давление на потребителей со стороны продуктовой розницы, по нашему мнению, уменьшится.
• Число покупателей, чувствительно реагирующих на колебания цен, в сентябре увеличилось до 56% с 55% в июле, при этом доля расходов на продукты питания в бюджете Ивановых сократилась с 41% до 40%, что теоретически должно свидетельствовать о повышении в IV квартале 2013 года покупательной способности россиян и их готовности приобретать товары, не являющиеся предметами первой необходимости.
• Лишь 19% респондентов считают, что сейчас хороший момент для совершения крупных покупок. Вместе с тем динамика сбережений вселяет некоторый оптимизм: доля Ивановых, не имеющих сбережений, уменьшилась с 43,2% в июле до 40,0% в сентябре, а средняя доля ежемесячно откладываемого в целях сбережения дохода увеличилась до 10,6% с 9,6% в июле.
• Уровень безработицы в рамках нашей выборки снизился с 11,8% в июле до 9,9% в сентябре, что отчасти объясняется фактором сезонности. Между тем индекс чистого найма вырос с минус 43% до минус 34%, так как некоторые предприятия, на которых работают Ивановы, прекратили сокращать персонал.
• Судя по итогам исследования, уровень проникновения современных розничных форматов в российских городах, участвующих в опросе, составляет 65%. Если исходить из допущения, что в сельской местности данный показатель, как правило, на 25–30 п. п. ниже, получается, что его средний уровень по стране равняется примерно 50%.
• Как и следовало ожидать, самый высокий уровень конкуренции наблюдается в Санкт-Петербурге: здесь уровень проникновения современных розничных форматов составляет 70%. За Санкт-Петербургом следуют Москва и Екатеринбург. При этом в Краснодаре, родном городе «Магнита», на долю современных розничных сетей приходится лишь 62% продаж продовольственных товаров, а доля уличных рынков равняется 17% против 13% по России в целом. 
• Количество магазинов, расположенных в шаговой доступности от дома Ивановых, практически одинаково для крупных российских городов: 4,5 против 4,1 год назад. Больше всего новых магазинов открывается в Краснодаре, Новосибирске и Саратове: здесь средний годовой темп прироста равняется 18%. Количество походов по магазинам в течение недели остается неизменным (лишь 3,1), что оказывает давление на динамику трафика. Вместе с тем покупатели все чаще отдают предпочтение современным розничным торговым сетям по сравнению с магазинами старого образца.
• В городах, участвующих в нашем опросе, 61% магазинов «Пятерочка» и 58% магазинов «Магнит» находятся в непосредственной близости друг к другу и, таким образом, напрямую конкурируют. 75% опрошенных нами жителей районов, где расположены торговые точки обеих сетей, делают покупки как в «Пятерочке», так и в «Магните». Из них 70% большую часть товаров повседневного спроса приобретают в магазинах «Магнит».

Данное исследование по поручению Sberbank CIB каждые два месяца проводит агентство рыночных исследований Cint. По методологии оно близко к квартальным исследованиям Росстата и аналогичным индексам в странах ЕС. Наше исследование, однако, охватывает более широкий спектр вопросов, относящихся к потребительскому поведению россиян со средним уровнем дохода. Обзор основан на итогах опроса 2 300 граждан в возрасте 18–65 лет, проживающих в 164 городах России с населением более 100 тысяч человек. Погрешность наших оценок ниже 2%.

Настоящий аналитический отчет подготовлен ЗАО «Сбербанк КИБ» и/ или его аффилированным лицом (совместно именуемыми Sberbank CIB) и может использоваться только для информации общего характера. Настоящий обзор основан на доступной в настоящее время публичной информации, которую Sberbank CIB считает надежной. Однако Sberbank CIB не предоставляет никаких заверений в том, что эта информация является полной и достоверной, и, соответственно, она не должна рассматриваться как полная и достоверная.  Sberbank CIB стремится своевременно обновлять аналитическую информацию в соответствующих случаях, однако различные регулирующие нормы могут воспрепятствовать этому. Содержащиеся в настоящем обзоре информация и выводы не являются рекомендацией, офертой или приглашением делать оферты на покупку или продажу каких-либо ценных бумаг, опционов, фьючерсов, других инструментов или производных на какой-либо из них. Этот обзор не является советом или рекомендацией в отношении инвестиций и не принимает во внимание какие-либо специальные, особые или индивидуальные инвестиционные цели, финансовые обстоятельства и требования какого-либо конкретного лица, которое может получить этот отчет. Услуги, ценные бумаги и инвестиции, о которых идет речь в данном обзоре, могут быть недоступными или не соответствующими требованиям всех инвесторов. Инвесторам необходимо самостоятельно получить финансовый совет в отношении инвестиций в любые ценные бумаги, а также в отношении любых других инвестиций и инвестиционных стратегий, упомянутых в этом обзоре, а равно учитывать, что предполагаемые события в будущем могут в действительности не состояться.

Инвесторам необходимо принять во внимание, что доход от таких ценных бумаг или других инвестиций может меняться, и цена или стоимость таких ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Соответственно, результаты инвестирования могут оказаться меньше первоначально инвестированных средств. Результаты инвестирования в прошлом не дают оснований для прогноза будущей динамики, не гарантируют будущих доходов и не исключают возможной потери первоначального капитала. Sberbank CIB не несет никакой ответственности за любые прямые, косвенные или последующие убытки или потери, возникающие вследствие использования настоящего материала частично или полностью. Любая информация, содержащаяся в настоящем обзоре и относящаяся к налоговому режиму инвестиций в финансовые инструменты, не предназначена для предоставления налогового совета, не является налоговым советом и не может быть использована кем-либо для предоставления такого совета. Инвесторам необходимо самостоятельно получить налоговый совет у независимого налогового советника, основываясь на их индивидуальных обстоятельствах.

Содержащиеся в настоящем обзоре информация и выводы получены и основаны на источниках, которые мы, в целом, считаем надежными. Однако не существует никаких гарантий и не предоставляется никаких заверений, что такая информация является полной и достоверной, и, соответственно, она не должна рассматриваться как полная и достоверная. Мы не берем на себя обязательство регулярно обновлять информацию, содержащуюся в настоящем обзоре, или исправлять неточности.

Время от времени Sberbank CIB, его аффилированные юридические лица или их сотрудники могут инвестировать, выступать маркет-мейкером или совершать иные сделки в качестве принципала с ценными бумагами или другими инструментами, упомянутыми в настоящем отчете, а также предоставлять инвестиционно-банковские или консультационные услуги, действовать в качестве директора или члена наблюдательного совета компании, упомянутой в настоящем отчете. Сейлз-менеджеры, трейдеры и прочие специалисты Sberbank CIB могут предоставлять клиентам Sberbank CIB и трейдерам Sberbank CIB, совершающим сделки на средства Sberbank CIB, комментарии по рынку или торговые стратегии в устной или письменной форме, отражающие мнение, противоречащее мнению, выраженному в данном обзоре. Сегмент управления активами Sberbank CIB, его трейдеры, совершающие сделки на средства Sberbank CIB, и инвестиционное подразделение могут принимать инвестиционные решения, не соответствующие рекомендациям или мнениям, опубликованным в данном обзоре. Sberbank CIB проводит строгую внутреннюю политику, направленную на предотвращение и устранение действительного или потенциального конфликта интересов.

За исключением специальных обзоров по отдельным секторам, которые выходят на регулярной основе, прочие аналитические материалы выходят с нерегулярными временными интервалами по усмотрению аналитика.

Дополнительная информация о ценных бумагах и других инструментах, упомянутых в настоящем отчете, может быть получена от Sberbank CIB по запросу. Этот обзор не может быть воспроизведен или копирован полностью или в какой-либо части без письменного согласия Sberbank CIB.

ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ США. Если прямо не указано обратное, настоящий аналитический обзор предназначен только для лиц, являющихся допустимыми получателями данного обзора в той юрисдикции, в которой находится или к которой принадлежит получатель обзора, и которые могут получать данный отчет без того, чтобы распространение данного обзора таким лицам нарушало или не соответствовало законодательным и регуляторным требованиям указанной юрисдикции. Соответственно, каждый получатель данного обзора имеет право использовать данный отчет только в том случае, если он является таким допустимым получателем.

ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА. Если прямо не указано обратное, настоящий аналитический обзор предназначен только для лиц, являющихся допустимыми получателями данного обзора в той юрисдикции, в которой находится или к которой принадлежит получатель обзора, и которые могут получать данный отчет без того, чтобы распространение данного обзора таким лицам нарушало или не соответствовало законодательным и регуляторным требованиям указанной юрисдикции (основание – EU Markets in Financial Instruments Directive - 2004/39/EC).