Кредитная неожиданность

О том, что российские компании сталкиваются с новыми ограничениями и условиями при получении кредита у западных банков из-за введения США и Евросоюзом санкций в отношении России, вчера сообщила газета Financial Times (FT). Иностранные банки настаивают на том, чтобы компании в случае введения санкций в отношении их самих или их бенефициаров сразу погасили заем. Как правило, условия предоставления кредита в действующих договорах и так предусматривают его погашение в случае возникновения неких "неблагоприятных обстоятельств". Однако теперь кредиторы требуют включения в договор более точных формулировок, в том числе и пункт, требующий у заемщика не использовать полученные средства на деятельность, подвергнутую санкциям.

При этом FT отмечает, что американские банки, в отличие от европейских коллег, "заняли более осторожную позицию". Кредитные сделки между российскими компаниями и ими практически перестали совершаться в последние два месяца, с тех пор как Крым присоединился к России. В частности, президент Wells Fargo в Европе, на Ближнем Востоке и Африке Джеймс Джонстон рассказал, что московский офис практически прекратил сотрудничество с российским бизнесом. Citigroup за три месяца 2014 года снизил инвестиции в российские активы на 9%, до $9,4 млрд, JPMorgan Chase -- на 13%, до $4,7 млрд, Bank of America Merrill Lynch -- на 22%, до $5,7 млрд. Европейские же банки продолжают работать с Россией, пытаясь подстраховаться юридическими оговорками.

Большинство опрошенных "Ъ" дочерних структур иностранных банков в России подтвердили эту тенденцию. Однако нашлись и те, кто ее опроверг. В частности, по словам источника, близкого к Росбанку, никаких подобных изменений в договорах ни в самом банке, ни на уровне корпорации Societe Generale пока не было. Работа с российскими заемщиками продолжается в обычном режиме. По словам главного исполнительного директора группы "Дойче-банк" в России Павла Теплухина, "любой договор предусматривает пункт, где оговариваются условия досрочного погашения при негативных изменениях внешних условий". Так что никакие дополнительные разъяснения по санкциям и не нужны.

В Райффайзенбанке, в свою очередь, заявили, что "не планируют вводить пакет новых санкционных ковенант в одностороннем порядке по своим двусторонним локальным сделкам с клиентами". "Но такое требование начинает появляться в рамках новых международных синдицированных и клубных кредитов",-- добавила руководитель дирекции обслуживания и финансирования корпоративных клиентов, член правления Райффайзенбанка Оксана Панченко. Источник, близкий к Credit Suisse, также подтвердил, что практика существует. Представитель другого крупного западного банка отметил, что данные ковенанты сводятся к тому, чтобы у любого банка--участника синдиката была возможность выйти из сделки досрочно. Источники "Ъ" в дочерней структуре одного из американских банков сообщили, что ковенанты о досрочном погашении кредита также теперь прописываются и во всех новых договорах предэкспортного финансирования (PXF).

По словам зампреда правления Нордеа-банка Михаила Полякова, идея введения подобных ковенант сегодня обсуждается буквально всеми иностранными банками со своими заемщиками в той или иной форме, но некой единой формулировки по "sanction clause" пока нет.

При этом банкиры отмечают, что европейские банки пытаются подойти к данному вопросу максимально гибко. "В целом можно сказать, что американские банки настаивают на более жестких формулировках: попали под санкции, погашай кредит завтра. Европейские банки, напротив, стараются употреблять более обтекаемые формулировки и оговорки",-- рассказывает собеседник "Ъ". То есть, например, в договорах уточняется, что в случае распространения санкций, в отношении компании может быть объявлен дефолт, в результате которого компания должна будет либо погасить кредит, либо, например, предпринять некие действия для минимизации рисков (частичное погашение кредитов, усиление сделки, допгарантии, смена участников и т. п.). Однако предполагается, что компания сначала должна обратиться в банк с вопросом, можно ли считать данную ситуацию дефолтом. И банки--участники синдиката должны принять решение. В каждом конкретном случае сейчас обговаривается, как это решение может быть принято: если через голосование банков--участников синдиката, то большинством голосов или единогласно, или же просто отводить на досрочное погашение три месяца и т. д. "Подобные более мягкие формулировки с юридической точки зрения очень важны и для заемщиков, и для кредиторов. Иначе просто никто не будет ни кредитовать, ни брать кредиты",-- уверен Михаил Поляков. А пока еще, судя по всему, европейские банки настроены на продолжение работы с нашими заемщиками.

Елена Ъ-Ковалева, Любовь Ъ-Царева, Анатолий Ъ-Джумайло, Ольга Ъ-Мордюшенко, Кирилл Ъ-Сарханянц