Американская Abbott договорилась о покупке российского производителя лекарств "Верофарм", оценив компанию в 17 млрд руб

Американская Abbott (выручка в 2013 году составила $21,8 млрд) вчера сообщила, что достигла окончательного соглашения о покупке ООО "ГарденХиллс" (принадлежит Роману Авдееву, основному владельцу "Верофарма"), которому, как ожидается, на момент закрытия сделки будет принадлежать уже более 95% фармпроизводителя. На прошлой неделе "ГарденХиллс" оповестил Центробанк о добровольной оферте на выкуп примерно 1,9 млн акций "Верофарма", что может позволить ООО увеличить долю до 99,9%. По какой цене будет осуществляться выкуп, господин Авдеев вчера сообщить отказался.

В зависимости от того, какая доля производителя лекарств будет у "ГарденХиллс" на момент завершения сделки, Abbott заплатит за "Верофарм" от 13,6 млрд руб. до 17 млрд руб. ($395-$495 млн). Верхняя граница заявленной суммы соответствует доле в 100%. Abbott также возьмет на себя чистый долг "Верофарма" -- 4,7 млрд руб. ($136 млн). В понедельник по итогам торгов на Московской бирже капитализация "Верофарма" составляла 10,3 млрд руб., таким образом, премия к рынку составила 65%.

"Оценку "Верофарма" можно считать справедливой, так как его бумаги были сильно недооценены",-- говорит аналитик "ВТБ Капитала" Иван Кущ. "Abbott оценил "Верофарм" по мультипликатору 7,3 EV/EBITDA 2014 года, что соответствует дисконту в 30-35% к мировым производителям дженериков,-- отмечает Марат Ибрагимов из БКС.-- Сам Abbott торгуется по 11,1 EV/EBITDA".

Вчера котировки "Верофарма" на Московской бирже в течение дня поднимались до 40%, по итогам торгов рост составил 38,2%, до 1424 руб. за акцию. Рыночная капитализация выросла до 14,2 млрд руб. Новость о покупке "Верофарма" Abbott, вероятно, сказалась и на котировках крупнейшего отечественного производителя лекарств "Фармстанадрта": на LSE его GDR вчера подорожали на 12%, до $8,8 за расписку.

Олег Трутнев