10 акций, способных подтолкнуть Dow Jones до отметки в 20 000, - БКС Брокер

В четверг, 3 июля, индекс Dow Jones Industrial Average достиг символической отметки в 17000. Это новый исторический максимум.

Конечно, данная отметка не является классическим техническим уровнем, однако данный факт весьма важен с психологической точки зрения- магия круглых чисел. Сразу же после этого появились разговоры о том, а сумеет ли Доу вырасти до 18 000 и когда это произойдет. Вообще, конечно, индекс способен и до 20 000 дорасти, то есть еще +17,5%, - вопрос времени. При этом примечательно, что для столь существенного рывка индексу, в который входит 30 компаний, понадобится значительный рост акций всего лишь 10 эмитентов.

Следует отметить, что классический индекс Dow рассчитывается как средневзвешенная по цене акций. Поэтому котировка отдельной бумаги в данном случае важней рыночной капитализации компании. При этом топ-10 составляющих Dow Jones «занимают» порядка 53% в индексе. Портал 24/7 Wall St. проранжировал компоненты Dow по весу и построил свой прогноз на наиболее оптимистичных оценках аналитиков, по данным Thomson Reuters. Давайте посмотрим на этот список, а также на условия, при которых этот оптимизм реализуется.

1. Visa Inc. (NYSE:V) – имеет наибольший «вес» в индексе (около 8%). Котировка на закрытии 3 июля - $216,51 . Наиболее оптимистичным таргетом аналитиков является уровень $289. Эксперты делают ставку на рост потребительских расходов по всему миру, в частности, электронных платежей. Следует отметить, что наличность в современном обществе используется все меньше и меньше. Это открывает путь к финансовым успехам платежных систем.

2. IBM (NYSE:IBM) – занимает существенные 7%. Котировка на закрытии 3 июля - $188,53. Крайне позитивный сценарий развития событий предполагает рост до $225. Для этого компания должна достичь своей долгосрочной цели по прибыли ранее запланированного конца 2015 года, нарастив при этом выручку. Это произойдет в случае существенного увеличения расходов на IТ-технологии по всему миру. Коэффициент P/E (соотношение капитализации и прибыли) IBM составляет всего лишь 9,5, что почти вдвое ниже соответствующего показателя S&P 500. Это делает акции относительно «дешевыми».

3. Goldman Sachs (NYSE:GS) – крупнейший банк в индексе с «весом» в 6%. Котировка на закрытии 3 июля - $169,46. При этом оптимистичной целью аналитиков является $200. Данный сценарий предполагает умеренные действия регуляторов и запрет не всех собственных торговых операций банков. Следует отметить, что высокочастотный трейдинг до сих пор развит на рынках, позволяя собирать комиссии. Также в случае устойчивого развития экономики сегменты, связанные с размещением ценных бумаг, будут вполне неплохо функционировать. Одновременно банку понадобится жестко контролировать бонусы сотрудников.

4. 3M Co. (NYSE:MMM) – американский конгломерат, производящий крайне разнообразную продукцию. Занимает 5,5% в индексе. Котировка на закрытии 3 июля - $145,41. Самый позитивный таргет на текущий момент - $160. Для его достижения компании надо совершить ряд стратегически успешных сделок по поглощениям, продолжая при этом отчитываться лучше ожиданий аналитиков.

5. Chevron Corp. (NYSE:CVX) – нефтяной гигант с «весом» порядка 5%. Котировка на закрытии 3 июля - $131,19. Оптимистичный сценарий экспертов предполагает достижение $145. Успех корпорации зависит от цен на нефть. Зона $100-110 за баррель должна стать «новой нормой», а не неожиданным всплеском котировок. С мультипликатором P/E, равным 12, акции корпорации кажутся вполне «недорогими».

6. Boeing Co. (NYSE:BA) – шестая по значимости компания в индексе с весом 4,8%. Котировка на закрытии 3 июля - $128,51. Наиболее позитивный таргет- $175. Данный сценарий предполагает сохранение высокого спроса на коммерческую авиацию и стабильные оборонные расходы. Также необходимы космические заказы со стороны государства.

7. United Technologies Corp. (NYSE:UTX) -  индустриальный гигант, производящий в том числе вертолеты. Котировка на закрытии 3 июля - $115,53. Некоторые эксперты считают, что может достичь $138. Для этого корпорации надо осуществить ряд стратегических инициатив, включая поглощения. Также необходимо нарастить дивидендные выплаты (текущая дивидендная доходность – 2%).

8. Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) – крупный производитель тяжелой техники. Котировка на закрытии 3 июля - $111,16. Крайне позитивный сценарий развития событий предполагает рост до $125. Ключевые рынки сбыта компании пока далеки от совершенства. В долгосрочной перспективе корпорации необходимо нарастить продажи в Южной Америке, Китае и Индии, а также продолжать программу buyback.

9. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) –  фармгигант, акции которого теоретически могут дорасти до $117. Котировка на закрытии 3 июля - $105,42 . Указанный рост может произойти только в случае снятия напряженности, связанной с некоторыми аспектами качества продуктов.

10. Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) – еще одна «нефтяная фишка», которая по наиболее оптимистичным оценкам может достичь $115. Котировка на закрытии 3 июля - $102,59 . Факторы, при которых произойдет указанный рост, во многом схожи с Chevron. К этому следует добавить, что Уоррен Баффет стал крупнейшим акционером компании, что может поддержать ее котировки. 

Конечно, мы рассмотрели крайне оптимистичный сценарий. Еще раз повторим, что коррекций на рынках никто не отменял. При этом для достижения столь высоких уровней понадобится не только позитивный новостной фон по отдельным эмитентам, но и устойчивый рост глобального ВВП в ближайшие два года, сопровождаемый дружественной к рынкам политикой монетарных и фискальных регулирующих органов. 

Оксана Холоденко, БКС Экспресс