Вновь по итогам понедельника российский фондовый рынок оказался в аутсайдерах на мировой арене. Рублёвый индекс ММВБ потерял 1.1% и закрепился ниже психологической отметки в 1500 пунктов, а валютный индекс РТС просел на 1.5% и закрылся на отметке 1362 пункта. Давление на индексы оказали как внутренние технические факторы, связанные с закрытием реестров, так и внешние, связанные с падением цен на нефть. Европейские площадки начали неделю с уверенного роста, несмотря на смешанные данные по промышленному производству в еврозоне, которые показали снижение в месячном выражении 1.1%. Относительно мая 2013 г. промпроизводство увеличилось на 0,5%, как и ожидалось. Рост за апрель в месячном выражении был пересмотрен с 0,8% до 0,7%, а повышение в годовом выражении подтверждено на уровне 1,4%.
С технической точки зрения российский индекс ММВБ пока имеет все шансы скорректироваться до диапазона 1420-1440 пунктов. Во вторник уже без дивидендов будут торговаться акции Сургутнефтегаза, а в среду акции Газпрома.
В понедельник свою отчётность предоставил американский банк Citigroup. Из-за штрафа доналоговая прибыль банка во II квартале 2014 г. снизится на $3,8 млрд. Согласно отчетности банка его чистая прибыль за прошедший кварталупала на 96% в годовом выражении до $181 млн. При этом показатель без учета судебных и иных издержек оказался лучше ожиданий экспертов и это позитивно сказалось на котировках акций банка и поддержало американские индексы. Акции банка прибавили чуть более 3%, а основные индексы за океаном закрылись ростом в пределах 0.6%.
Котировки нефти хоть и находились в последние несколько дней под давлением, но ситуация может в любой момент измениться. С одной стороны нефтедобывающие мощности в Ираке не пострадали, плюс Ливия постепенно возвращается на рынок, а значит, риск сокращения поставок снижается, но с другой стороны набирает силу военный конфликт между Израилем и Палестиной, который запросто может подогреть спрос к таким сырьевым активам, как нефть и драгоценные металлы. Ситуация с Украиной также остаётся взрывоопасной, однако этот фактор риска российский фондовый рынок учитывать явно не хочет. Что касается Аргентины, то у неё осталось менее 30 дней на то, чтобы найти помощь и избежать суверенного банкротства. Если платеж держателям облигаций не будет осуществлен в течение месяца, технический дефолт станет фактическим, а пока страна пытается найти помощь у России и Китая. Пока же, на фоне обесценивающегося песо буквально на глазах таят сбережениянаселения и страна погружается в хаос. История с итальянским банком пока отошла на второй план и больше не вызывает беспокойства у инвесторов. У банка достаточно капитала для выплат по своим обязательствам, поэтому беспокоиться не о чем. BancoEspiritoSanto, в частности, заявил, что его капитал на 2,1 млрд. евро превосходит минимальные требования регулятора и этого хватит на покрытие возможных убытков, которые оцениваются в 1,3 млрд. евро. На прошлой неделе доходность 10-летних облигаций Испании превысила отметку в 4%, но после всех заявлений в понедельник она опустилась до отметки 3.8%. Сколько ещё отдельных проблем в европейской экономике всплывёт на поверхность пока сказать сложно, но скелетов в шкафах точно имеется много.
Если взглянуть на долгосрочный график нефти марки Brent, то отчётливо бросается в глаза затянувшаяся с 2010 года консолидация, выход из которой, может быть очень и очень сильным. В 20-х числах июля должна будет проясниться ситуация с Ираном. Если с Ирана будут сняты все санкции и ему откроют внешние рынки для экспорта нефти, то цена чёрного золото может существенно снизиться и это явно негативно скажется и на российском фондовом рынке.
Сегодня, в 18.00 Мск состоится выступление председателя ФРСЙеллен. Выступление будет важным, так как оно непосредственно будет касаться монетарной политики. После данного выступления можно вновь присмотреться к покупке драгоценных металлов. Геополитические риски и шансы коррекции за океаном только растут, поэтому золото и серебро рано или поздно вновь будут востребованы, даже не смотря на сокращение вливаний со стороны ФРС. Из корпоративных отчётов свои квартальные результаты сегодня предоставят такие американские гиганты как: IntelCorp., JPMorganChase&Co., GoldmanSachs.
Что же касается российской валюты, то она во второй половине недели может получить временную поддержку от налоговых выплат, но долгосрочный прогноз по рублю мы пока оставляем негативный. Мы по-прежнему рекомендуем покупать доллары в диапазоне 33.5-34 по отношению к рублю с целью 35-35.5.
Фьючерс на валютную пару доллар-рубль хотьи пробил верхнюю границу нисходящего тренда, но об уверенном росте можно будет говорить после пробоя отметки 35200.
SIA.RU: Главное
