Итоги торгов 22.12:
Индекс ММВБ понизился на 0,83% до 1437,08п.
Индекс РТС повысился на 5,59% до 811,03п.
Волатильность на российском фондовом рынке остается крайне высокой. Главным образом это связано с резкими движениями на валютном рынке и в частности в рубле. Если индекс ММВБ остался примерно около тех же уровней, то долларовый РТС прибавил более 5%, поднявшись выше 800 пунктов.
Укрепление рубля некоторые эксперты связывают с продажей валютной выручки российскими компаниями. В первой половине дня в пользу роста национальной валюты играла нефть, однако затем этот фактор перестал быть актуальным. Объемы торгов на валютном рынке были невысокие по сравнению с тем, что мы видели в последние недели. Другим немаловажным условием способствующим укреплению национальной валюты является ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью ввиду высоких ставок.
Очень тяжелой остается ситуация в банковском секторе. Идет перманентный отток рублей с вкладов, что оказывает негативное влияние на рублевую ликвидность у банков.
Вчера стало известно о санации банка «Траст», который входил в топ-20 по объему привлечённых депозитов населения. Подобные новости только лишь способствуют росту напряжения у вкладчиков, так что банки останутся под давлением и на помощь им может прийти, пожалуй, только государство.
Если мы посмотрим на нашу главную голубую фишку, акции Сбербанка, то вчерашняя динамика в полной мере отражает смену настроений участников торгов. С открытия стоимость акций поднималась на 4,4%, однако закрытие было в минусе на 4,6%.
Что касается бумаг ВТБ, то там уже давно «своя игра». Вчера бумаги этого банка выросли еще на 10,6%.
С точки зрения техники подобный рост был вполне просчитываемым, о чем писалось в ежедневных обзорах по ТА, однако фундаментальной поддержки текущему росту пока найти не получается.
Если мы снова взглянем на примитивный индикатор нефть в рублях, то текущий рост рубля выглядит чрезмерным.
В понедельник стоимость "рублевого" барреля нефти в моменте опускалась до минимальных значений за последние полтора года. Если опираться на тривиальную теорию прямой зависимости бюджета и курса рубля от стоимости барреля, то этот дисбаланс в ближайшие недели будет исправлен и стоимость бочки нефти вернется в диапазон 3500-3900.
В целом же общий тренд по паре USD/RUB не сломлен. Текущее снижение воспринимается в качестве большой долгожданной коррекции. С точки зрения техники потенциал коррекционного укрепления рубля не исключает достижение 51,1-52.
На авторство не претендую, но очень нравится следующая мысль:
«Пока наш президент считает, что купить российский рубль – это значит «бездумно спалить резервы», то отношение к национальной валюте не поменяется».
Читая между строк пусть даже и в таком каламбуре, можно понять фундаментальное отношение президента к национальной валюте.
«Рубль» ждет официальных извинений…
На рынке черного золота в понедельник ситуация начала развиваться по уже привычному сценарию нисходящего тренда. Очередная попытка роста завершилась ничем. Мы в своих нефтяных обзорах уже несколько раз отмечали существующие аналогии текущей ситуации с предыдущими месяцами. После экспирации очередного контракта некоторое время наблюдается консолидация и ложные попытки роста. Затем эта локальная проторговка раскрывается вниз в рамках устойчивого down-тренда. На графике можно найти этому подтверждение. Не исключено, что эта ситуация повторится и сейчас.
Для слома медвежьих перспектив необходимо выводить котировки североморской смеси Brent выше уровня $64 за баррель. Только при таком раскладе можно будет более уверенно надеяться на существенную коррекцию наверх, в район сопротивления на $71,5-72. Если же в ближайшие недели рывка выше $64 мы не увидим, то следующая остановка будет лишь в районе $50.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник еще немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра поднимается на 0,05%, Brent растет на 0,58%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет чуть выше уровня закрытия понедельника.
Карпунин Василий
SIA.RU: Главное
