Вновь пользуются спросом акции металлургов, чей бизнес ориентирован на экспорт, - Илья Фролов, Евгений Локтюхов, Промсвязьбанк

Российский рынок акций в понедельник продолжил корректировать бурный рост первых дней года на фоне падающей нефти и опасений снижения странового рейтинга агентством S&P ниже инвестиционной категории, - последнее событие может резко обострить ситуацию на российских финансовых рынках. По итогам дня индекс ММВБ скорректировался всего на 0,1%, поддержанный ослаблением рубля, в то время как РТС потерял 3,3%. Торговая активность на рынке акций несколько повысилась в связи с окончанием длинных новогодних каникул в России  (объем торгов акциями на Мосбирже составил 23 млрд. руб.), что, впрочем, заметно меньше уровня середины декабря. Возросшие страновые риски и негативная конъюнктуры рынка нефти определили преимущественное снижение котировок в банковском и нефтегазовом сегментах: тут выросли лишь котировки па Транснефти (+5,9%), пользующихся спросом на фоне девальвации, и Лукойла (+0,7%), тогда как в аутсайдерах оказались ВТБ (-2,7%), АФК Система (-3,8%) и дивидендные истории в «нефтянке» (Татнефть: -2,5%; Газпромнефть: -2,4%; па Сургутнефтегаза: -2,0%). Слабо выступили вчера акции компаний, ориентированных на внутренний рынок (девелоперы, промсектор, телекомы), хотя в электроэнергетике (ФСК ЕЭС: +1,2%) и потребсекторе (Магнит: +1,4%; Дикси: +1,9%) были растущие истории среди «фишек». В таких условиях вновь пользовались спросом металлурги, чей бизнес ориентирован на экспорт (РусАл: +1,5%; НорНикель: +1,0%; НЛМК: +3,3%), - поддержку им оказали и ожидания по Alcoa.

Сегодня к открытию торгов акциями в России формируется умеренно негативный внешний фон: несмотря на слабо плюсующие фьючерсы на индексы США и отчетность Alcoa, товарные рынки (в первую очередь нефть) и фондовые рынки Азии показывают негативную динамику, а крепкий доллар и доходность UST10yr ниже 2% указывают на слабый аппетит к риску. Риски «вылета» рейтинга Российской Федерации из инвестиционной категории и цена Brent ниже 47 долл./барр. не дают инвесторам и внутренних поводов для покупок. Мы ждем сегодня теста индексом ММВБ района 1500 пунктов. Но вряд ли ниже: поддержку рублевому индикатору может оказать новая волна девальвации – рубль в текущих условиях выглядит неоправданно крепким. Долларовый РТС, по нашему мнению, сегодня-завтра может пойти в зону 700-720 пунктов.