АЛРОСА: Привлекательна несмотря на конъюнктуру. Рекомендация - "выше рынка"
Мы обновили финансовую модель АЛРОСы, отразив в ней последние операционные результаты и тренды на рынке алмазов. В результате мы вынуждены были сократить нашу РЦ до 100 руб. (потенциал роста – 37%). Рекомендация ВЫШЕ РЫНКА – прежняя. Мы понизили наш прогноз на 2015 г., так как цены на алмазы оказались ниже, чем ожидали мы. Тем не менее, фундаментальные показатели АЛРОСы остаются сильными: мы считаем, что EBITDA компании составит 140 млрд руб. (4,7x EV/EBITDA), а СДП с учетом долга – 74 млрд руб. с доходностью 14% в 2015 г.; дивидендная доходность составит 5% (при нынешних 30%)
На SIA.RU публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами российских
и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции.
Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации.
С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала.
Комментарии носят исключительно ознакомительный характер;
они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг.
Стоимость ценных бумаг может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом
не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.
SIA.RU: Главное
