В понедельник на российском рынке акций вновь наблюдалась негативная динамика (ММВБ: -0.7%; РТС: -2.2%), задаваемая негативной динамикой цен на нефть и распродажами активов на развивающихся рынках. Торговая активность повысилась до максимумов с середины июня.
В нефтегазовом секторе в лидерах снижения акции ЛУКОЙЛа (-2.8%) и Газпрома (-1.4%), реагирующие на снижение нефти наиболее остро. При этом привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2.6%) выглядели лучше рынка благодаря ослаблению курса рубля и надежд на выплату высоких дивидендов, а также акции НОВАТЭКа (+1.4%), реализовавшие откат на прошлой неделе, который позволил нивелировать локальную перекупленность. В банковском сегменте слабый рубль привел к падению курса акций Сбербанка, ао (-2.8%) в район минимумов начала июля, серьезно упала также стоимость акций Банка Санкт-Петербург (-4.0%). Металлургический сектор выглядел заметно лучше рынка, инвесторы учитывали эффект ослабления курса национальной валюты и искали защитные идеи именно в этом сегменте (Северсталь: +1.3%; НЛМК: +2.1%; Распадская: +2.7%; ГМК НорНикель: +0.1%). Кроме того, в «плюсе» завершили день также акции производителей удобрений (Уралкалий +0.6%; Акрон: +3.4%). Ориентированные на внутренний потребительский рынок сектора выглядели заметно слабее, чем усредненная динамика рынка. Сильно просели акции МегаФона (-3.6%), Группы ЛСР (-5.1%), Группы ПИК (-1.7%). При этом в этом сегменте также были растущие истории, поддерживаемые внутрикорпоративными факторами (Лента: +0.9%; Магнит: +0.9%; Черкизово: +1.8%).
На мировых рынках акций продолжилось бегство от риска на фоне продолжающегося падения на рынках сырья ввиду видимого замедления экономики Китая и приближения сроков первого за 6 лет повышения долларовых ставок. Важнейшими событиями недели станет заседание ФРС, а также блок статистики по экономике США (ВВП США и базовой PCE, четверг) и корпоративная отчетность компаний нефтегазового сектора.
Российский рынок акций продолжает удерживаться в жесткой привязке к ценам на нефть по индексу РТС. На наш взгляд, в ближайшей перспективе долларовый индекс может продолжить снижение как на фоне негативной тенденции на рынке сырья и на рынках EM, так и из-за отсутствия поддержки со стороны внутренних факторов. При этом снижение индекса РТС может оказаться практически сопоставимым с падением сырьевого бенчмарка, а индекс ММВБ будет поддерживаться низким обменным курсом рубля. Курс рубля в свою очередь, помимо тенденции на рынке нефти, будет также реагировать на результаты обсуждения расходной части бюджета 2016-2018 гг. и итоги заседания Банка России.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. На азиатских площадках наблюдается негативная динамика, но фьючерсы на S&P500 уверенно плюсуют, а цены на нефть Brent стабилизировались в районе 53 долл./барр. С учетом сложившейся за последние сессии перепроданности, мы ожидаем открытие рынка в слабо положительной зоне по индексу ММВБ. В течение дня возможно развитие повышательного импульса в район 1600-1610 пунктов.
Илья Фролов, Промсвязьбанк
SIA.RU: Главное
