Аналитики Альфа-Банка: Перспективы роста акций НОВАТЭКа сохраняются, но рынок их уже учел
Мы обновили финансовые модели НОВАТЭКа и его основных СП, отразив в них результаты компании за 3К15. Из-за роста чистого долга и расходных статей мы ухудшили прогнозы прибыли и понизили оценки стоимости базовых активов компании на 2%. Это привело к сокращению нашей РЦ, рассчитанной методом суммы составных частей, с $107 до $105/ГДР. НОВАТЭК по-прежнему сохраняет историю роста прибыли в связи с предстоящим запуском Ярудейского месторождения – благодаря льготной ставке НДПИ НОВАТЭК получит дополнительные $700 млн по EBITDA, по нашим оценкам, в следующем году. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что все хорошие события уже учтены в котировках, и акциям НОВАТЭКа не хватает триггеров, тогда как потенциала роста у них почти нет. Мы подтверждаем рекомендацию ПО РЫНКУ.
На SIA.RU публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами российских
и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции.
Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации.
С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала.
Комментарии носят исключительно ознакомительный характер;
они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг.
Стоимость ценных бумаг может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом
не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.
SIA.RU: Главное
