Прогнозы и комментарии: Индекс РТС вырос до максимальных значений за 12 месяцев на фоне сильного рубля

Индекс РТС накануне вырос до максимальных значений за последние 12 месяцев на фоне сильного рубля. Котировки закрывались чуть выше 970 пунктов, то есть над верхней границей среднесрочного бокового коридора. Так уже по «технике» получается, что если индекс пройдет область 970-980 и закроется выше нее 1-2 сессии, то наверху откроется дорога к уровню 1040 п. Опережающая динамика РТС по отношению к ММВБ целиком и полностью обусловлена валютным фактором, то есть укреплением рубля по отношению к американскому доллару.

Пара USD/RUB накануне все-таки прорвала обозначенную поддержку в районе 63,40, после чего открылись новые горизонты для снижения. В частности возможен спуск в район 62. Об это мы множество раз говорили в течение последних 2-3 недель. Причем стоит отметить, что главной причиной укрепления национальной валюты не была нефть. Это собственная история рубля, спрос на который в последнее время очень высокий.

Сегодня ровно середина лета. В разгар туристического сезона рубль сделал подарок всем путешественникам, так как сейчас мы видим самый выгодный курс в этом году. Не позже первых недель августа ситуация может измениться. В частности может начать расти спрос на валюту, в отрыве от нефтяного фактора.

В данный момент на рынке черного золота не наблюдается однозначной устойчивой тенденции. Каждый день локальная ситуация меняется. Вот уже восемь сессий подряд день роста чередуется с днем снижения. Таким образом, на графике мы наблюдаем за обычной фазой консолидации. Ранее мы уже отмечали, что признаков дальнейшего роста к новым максимумам, сейчас нет. С большей вероятностью в ближайшее время мы будем видеть спрогнозированный аналитиками Goldman Sachs боковик вокруг диапазона $45-50. Тем не менее отмечу, что внизу все также актуален среднесрочный расчетный ориентир в районе поддержки $43,4-42,25. Эти уровни на горизонте пары месяцев могут быть спокойно протестированы.

Сегодня с открытия упадут акции Сургутнефтегаза и МГТС. В этих бумагах произойдет очищение от дивидендов. Привилегированные акции Сургутнефтегаза являются одной из самых популярных дивидендных историй. Важно понимать, что при условии сохранения дивидендной политики и курсе доллара не выше 70-71, в следующем году доходность по данному инструменту может быть чисто символической из-за валютной переоценки и отсутствия прибыли. Я полагаю, что этот кейс известен абсолютному большинству инвесторов.

Сегодня с утра отметим позитивные данные по ВВП Китая. Вопреки пессимистичным ожиданиям многих аналитиков, показатель во втором квартале вырос на 6,7% (г/г), что оказалось лучше прогноза в +6,6%. Промпроизводство в КНР выросло на 6,2%, при ожидавшемся росте на 5,9%. Розничные продажи увеличились на +10,6%, тогда как эксперты в среднем рассчитывали на подъем в 10,0%.

Вчера завершилось двухдневное заседание Банка Англии. Ожидалось, что ключевая ставка будет снижена на 0,25% - до 0,25%. Сокращение стало бы первым за семь лет. Исход референдума в Великобритании относительно ее членства в ЕС вывели риски Brexit на повестку дня. Британский бизнес, а также рынок недвижимости уже начали страдать. Тем не менее, регулятор предпочел оставить монетарную политику без изменений вопреки прогнозам рынка. Отметим, что программа QE была также сохранена на текущем уровне. Как результат, сегодня пара GBP/USD торгуется в районе 1,345, отскочив с недавних минимумов уже на пять с небольшим процентов. Было заявлено, что большинство руководителей Банка Англии ожидают смягчения кредитно-денежной политики в августе. По всей видимости, регулятору нужно время для оценки ситуации.

Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра снижается всего лишь на 0,02%, нефть Brent падает на 0,44%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.