Как стало известно "Ъ", инвестбанк Sberbank CIB начал работу по поиску инвесторов для страховщика "Ренессанс страхование". Эту информацию подтвердили в банке: "Sberbank CIB является консультантом акционеров ГК "Ренессанс страхование" по вопросам привлечения финансирования для развития бизнеса".
В самом страховщике "Ъ" подтвердили сотрудничество с Sberbank CIB. Как заявил член совета директоров "Ренессанс страхования" Сергей Рябцов, "группа "Ренессанс страхование" действительно привлекла Sberbank CIB в качестве инвестиционного консультанта для дальнейшего эффективного развития бизнеса компании". Детали не раскрываются.
По информации "Ъ", покупателю будет предложен "значительный миноритарный пакет кипрской Renins Nonlife Limited, которая, в свою очередь, контролирует ООО "Холдинг Ренессанс страхование"". Сумма сделки в презентации для покупателя указана в размере 5 млрд руб. в денежной форме. Средства планируется использовать для увеличения капитализации страховщика. Миноритарному покупателю обещаны и условия выхода, если на то будет его желание: согласно презентации, мажоритарный акционер обязуется "приложить разумные усилия для реализации сделки по продаже контрольного пакета бизнеса стратегическому инвестору или провести IPO в течение пяти лет в случае улучшения макроэкономической ситуации".
По данным ЦБ, универсальный страховщик "Ренессанс страхование" занял 10-е место по сборам в 2015-м году (20,8 млрд руб.), на 15-м месте его "дочка" -- "Ренессанс жизнь" (13 млрд руб. премий). Универсальный страховщик занимает 7-е место по каско, 10-е по ОСАГО, совокупно моторные виды бизнеса перевешивают половину портфеля страховщика (44% каско, 19% ОСАГО). Активы "Ренессанс страхования" на 31 декабря 2015 года составляли 26,9 млрд руб., обязательства -- 19,3 млрд руб., прошлый год компания завершила с прибылью в 2,8 млрд руб.
Вести предполагаемую сделку, по сведениям "Ъ", будет глава департамента инвестиционной деятельности Sberbank CIB Оскар Рацин, вознаграждение инвестбанка при сделке в 5 млрд руб. может составить 2%. Как говорит информированный собеседник "Ъ" на страховом рынке, именно господин Рацин консультировал сделку по покупке группой БИН 45% страховщика ВСК в конце мая. "Он понимает специфику крупных страховщиков",-- рассуждает источник "Ъ". В продаже страховых компаний действительно есть свои особенности. Покупатели, как правило, не ориентируются на активы и капитал, ставка делается на потенциальный денежный поток. Поэтому страховщиков приобретали с определенным мультипликаторам к годовым сборам. Удачной считается сделка по продаже французской AXA 36,7% "РЕСО-Гарантии" с мультипликатором к сборам больше двух.
В презентации для инвесторов "Ренессанс страхования" говорится об ожидании стабилизации рынка non-life-страхования "в связи с началом цикла обновления автопарка (обновляется каждые пять лет)", к 2020 году прогнозируется увеличение рынка премий в 1,5 раза -- до 1,6 трлн руб., также упоминается о высоком росте рынка страхования жизни (+109% в первом квартале 2016-го). Впрочем, ожидания аналитиков на среднесрочную перспективу гораздо скромнее. "С учетом макроэкономических трендов и падения располагаемых доходов населения рынок страхования будет в лучшем случае стагнировать в 2016-2017 годах",-- говорит кредитный аналитик S&P Global Ratings Виктор Никольский.
Участники рынка в качестве потенциальных заинтересованных в сделке сторон называют предположительно РФПИ и фонды "Бэринг Восток".
Татьяна Гришина, Денис Скоробогатько
SIA.RU: Главное
