Страшно покупать

Итоги торгов 16.08:

Индекс ММВБ понизился на 0,07% до 1977,28п.

Индекс РТС повысился на 0,28% до 974,82п.

Во вторник индекс ММВБ успел сходить на абсолютно новые высоты. В моменте он вплотную подбирался к круглой отметке в 2000 пунктов. Однако покупатели испугались столь высоких уровней, так что при первом же признаке ухудшении внешнего фона (небольшое снижение западных фондовых площадок), началась фиксация прибыли.

И хотя локальное снижение индекса ММВБ может продолжиться, на графике пока еще не сформировалось каких-либо полноценных «медвежьих» сигналов. Начавшийся во второй половине вчерашней сессии откат воспринимается лишь в качестве обычной коррекции. Достаточно взглянуть на всю волну роста индекса с конца июня, чтобы понять, как формировалось это восходящее движение. Наблюдались регулярные глубокие откаты. Продолжение спуска к чуть более низким отметкам на фоне потенциальной коррекции в нефти еще вполне возможно. Тем не менее, пока ММВБ торгуется выше 1930-1935, общий технический взгляд на текущую картину остается преимущественно положительным.

Среди отдельных корпоративных новостей в первую очередь выделяется сообщение о том, что отложена приватизация Башнефти. Дмитрий Медведев перенес на более поздний период (неопределенный срок) намеченную на осень продажу 50,08% нефтяной компании. Реакция бумаг сегодня может быть негативной. В текущей ситуации совершать покупки обыкновенных акций не рекомендуется. В целом компания оценена вполне справедливо, без фундаментального дисконта.

Другая корпоративная новость касается Фосагро. Совет директоров этой компании рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 4273,5 млн. рублей из расчета 33 рубля на обыкновенную акцию из нераспределенной чистой прибыли. Новость положительная, но доходность незначительная, всего лишь около 1,25%. В августе Фосагро уже выплатило промежуточные дивиденды за 1 квартал 2016 года в размере 66 рублей.

Цены на нефть тем временем продолжают находиться в восходящем формате. И только сегодня с утра мы видим попытку оформить хоть какой-нибудь откат. Во вторник котировки североморской смеси Brent в моменте успели побывать чуть выше $49 за баррель, продолжив свою серию роста. В СМИ всю эту динамику привязывают к истории с предстоящими в конце сентября переговорами нефтедобытчиков. На мой взгляд, ожидания заморозки добычи или еще каких-нибудь коллективных действий притянуты за уши в плане оправдания позитивной динамики нефти. Вероятность компромисса по этому вопросу не очень высока. С минимумов 2 августа цена Brent поднялась уже на 18,5%. Из десяти последних сессий нефть росла по итогам восьми. На фоне локальной перекупленности сейчас было бы вполне логично перейти к краткосрочной нисходящей коррекции.

Определенную поддержку ценам на нефть оказал слабеющий доллар. Индекс доллара накануне заметно снизился, что позитивно для сырья.

Пара USD/RUB вчера успела добраться до очевидной зоны поддержки 63,5-63,7. Почти весь рост доллара со второй половины июля к текущему моменту уже нивелирован.

Котировки снова находятся около важной границы 63,5, спуск ниже которой с технической точки зрения может привести к обновлению минимумов года по паре USD/RUB. При таком раскладе вновь могут резко вырасти шансы на движение к зоне 61-62.

Стоит отметить, что вчерашнее падение USD/RUB во многом было вызвано не динамикой нефти, а, как уже выше было сказано, самой слабостью доллара. К примеру, курс EUR/RUB вчера вырос на 0,4%, невзирая на почти 3%-ый рост нефтяных котировок.

Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия во вторник немного снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра поднимается на 0,09%, стоимость Brent падает на 0,77%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть ниже уровня закрытия вторника.

Карпунин Василий