На российском рынке скоро состоится первое публичное размещение акций негосударственных пенсионных фондов. ФГ "Будущее" Бориса Минца объявила о том, что со следующей недели открывает книгу заявок на приобретение своих акций. Такое событие является знаковым для рынка, так как заморозка обязательного пенсионного страхования сделала затруднительным привлечение средств.
"Это первый опыт рыночного размещения акций представителей пенсионного бизнеса. Уверены, что момент выбран более чем удачно",— отметила гендиректор ФГ "Будущее" Марина Руднева.
По данным ЦБ, уставный капитал ПАО разделен на 49,17 млн обыкновенных акций. Сейчас крупнейшим акционером выступает кипрская компания Rencetlo Investments Limited, которая владеет 99,996% акций. Контролирующее лицо Борис Минц, владелец O1 Group Limited. Совокупные активы фондов на 30 июня составляли 292 млрд рублей, число клиентов превышает 4,5 млн человек, сообщает Коммерсант.
Финансовые результаты
Между тем, финансовые результаты ФГ "Будущее" далеко не впечатляющие. Убыток от пенсионной деятельности вырос с 67,1 млн рублей в 2014 году до 8,65 млрд рублей в 2015 году. Процентные доходы выросли с 492,9 млн рублей в 2014 году до 13,9 млрд рублей по итогам 2015 года. Операционный результат компании достиг показателя в 9,4 млрд рублей против 36 млн годом ранее.
За 2015 год компания получила чистый убыток в размере 6,3 млрд рублей, что в основном было связано с увеличением прочих расходов, которые образовались за счет создания резерва под облигации Внешпромбанка в размере 7,37 млрд рублей, у которого 21 января была отозвана лицензия.
Как подчеркивает Марина Руднева, по итогам 2016 года финансовые результаты ФГ будут гораздо лучше.
Участники рынка относятся к размещению с осторожностью
Стоит отметить, что сейчас перспективы развития финансового бизнеса туманны, и сложно сказать будет ли размещение НПФ удачным. Некоторые считают, что придется не только размещать акции с дисконтом, но и привлекать близкие к группе строительные и финансовые компании. Аналитик "Алор Брокер" Кирилл Яковенко отметил, что во многом ситуация будет зависеть от финансовых результатов НПФ в 2016 году.
"Сами по себе НПФ не слишком интересны для потенциального покупателя акций, но финансовая группа "Будущее" — в орбите O1 Group Бориса Минца, кто-то будет вкладываться под это имя, кто-то — в расчете на улучшение финансовых результатов НПФ и ситуации в девелоперском бизнесе",— считает Яковенко.
Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин считает, что капитализация вряд ли превысит 15% от активов.
"При размещении акций на бирже следует учесть дисконт за неконтрольный пакет, осложненный ситуацией с пенсионным мораторием. Полагаю, что диапазон размещения будет находиться в пределах 6,5-7,5 млрд руб.",— говорит Юрий Ногин.
Заморозка обязательного пенсионного страхования сильно сказалась на планах финансовых групп, наращивающих свое присутствие на финансовом рынке. Поэтому IPO сейчас неизбежно для НПФ, которые остро нуждаются в привлечении ликвидности.
"Средств для развития и постоянной деятельности НПФ на фоне ужесточения требования регулятора к качеству активов и риск-менеджменту требуется все больше. Подобные размещения неизбежно состоятся и для ряда других групп, это лишь вопрос времени",— считает Сергей Звенигородский, руководитель отдела розничных продаж "Солид-Менеджмент".
SIA.RU: Главное
