Сегодня российский фондовый рынок находился в состоянии эйфории.
Внутри дня индекс ММВБ (+1,6%) смог протестировать исторические максимумы при бурном росте ключевых "фишек", однако к концу дня откатился ниже 2050 пунктов (а индекс РТС - от "круглой" отметки в 1000 пунктов): ключевые бумаги среагировали на ухудшение на мировых рынках, выразившееся в девальвации валют ЕМ, снижении цен на нефть и европейских рынков, а также в слабом открытии американского рынка акций. Торговая активность достигла пиковых с февраля 2015 года уровней.
Опережающими темпами сегодня росли акции металлургического и горнодобывающего сектора, поддержанные глобальным спросом на Metals&Mining, усиленный победой Д. Трампа: в цветмете по итогам дня раллировали акции НорНикеля (+4,8%), превысившие 10000 руб., РусАла (+7,8%), на ожиданиям сильной отчетности, а также сталелитейные и угольные компании во главе с НЛМК (+8,3%) и Мечелом (+8,3%). Лишь Полиметалл (-2,2%) и Полюс Золото (-1,2%) шли "против" рынка из-за коррекции цен на драгметаллы, реагирующие на распродажи на мировых рынках облигаций.
В нефтегазовом секторе лучше рынка выглядели Лукойл (+2,8%), Татнефть (+2,9%) и НОВАТЭК (+2,7%). Газпром (+1,2%), в ходе торгов тестировавший отметку 150 руб., испытал сильный откат к концу торгов, растеряв большую часть внутридневного роста и показав динамику хуже рынка. В данном сегменте слабо выглядели Сургутнефтегаз (оа: 0%; па: -1,0%) и "префы" Транснефти (-3,4%).
В финсекторе хорошо выросли АФК Система (+3,0%) и МосБиржа (+2,1%), а вот акции госбанков (Сбербанк: +1,5%; ВТБ: -0,6%) не смогли быть сильнее рынка из-за волны фиксации прибыли в конце дня.
Неплохо сегодня смотрелся потребсектор, последние дни обойденный вниманием покупателей: здесь ключевые бумаги смогли частично восстановив свои позиции: Магнит (+2,1%), Лента (+3,4%), М.Видео (+3,1%)
В акциях электроэнергетики отметим рост Энел Россия (+3,8%), активы которой, как ожидается, перейти к Интер РАО (+1,3%) в декабре, ТГК-1 (+4,3%) и ОГК-2 (+3,1%). Остальные ликвидные бумаги растеряли инерцию к росту, показав по итогам дня преимущественно умеренное повышение; скорректировались Русгидро (-1,5%) и Мосэнерго (-4,7%).
Рынок после бурного двухдневного роста вошел в состояние перекупленности и оценивается дороговато по отношению к нефти. В условиях ожидаемого развития коррекционных настроений на мировых рынках в конце недели инвесторы могут предпочесть частично зафиксировать краткосрочную прибыль и по российским акциям. Причем, ввиду фазы высокой волатильности, завтра не исключен ощутимый откат индекса ММВБ (с тестом 2015-2025 пунктов).
Однако бояться разворота рынка, по нашему мнению, пока оснований нет. В текущей конъюнктуре мы сохраняем свой среднесрочный позитивный взгляд на рынок акций: видим признаки появления спроса на "голубые фишки", оцениваем потенциал снижения нефтяных котировок как ограниченный по амплитуде и по времени и по-прежнему рассчитываем увидеть более высокие уровни по ММВБ до конца года.
Евгений Локтюхов, Промсвязьбанк
SIA.RU: Главное
