Один из крупнейших обувных ритейлеров Zenden продолжает консолидацию рынка. Вслед за сетью Thomas Munz компания намерена купить Mascotte, которая управляет 84 собственными и франчайзинговыми магазинами в стране.
Группа Zenden, как сообщил "Ъ" владелец компании Андрей Павлов, подписала предварительное соглашение о покупке обувной сети Mascotte. По его словам, в сделку вошли бренд и операционный бизнес 48 собственных магазинов и 36 франчайзинговых. На оформление бумаг потребуется два-три месяца, добавил господин Павлов. Он не назвал сумму сделки, но отметил, что она находится в рамках концепции группы инвестировать в новые компании 1-2 млрд руб. В Mascotte от комментариев отказались.
Zenden сохранит бренд Mascotte и продолжит открывать магазины под этой вывеской, обещает господин Павлов. "Этот бренд знают покупатели, тем более такой подход соответствует нашей стратегии по развитию продаж в среднеценовом сегменте",-- пояснил он. По его словам, руководить Mascotte будет ее нынешний владелец Михаил Левашов, который сохранит долю в компании. По итогам этого года выручка Mascotte составит около 3 млрд руб., отмечает Андрей Павлов.
Управляющий партнер Falcon Advisers Игорь Кованов считает, что при самом благоприятном стечении обстоятельств сумма покупки может составить 1,3 млрд руб. без учета долга, но, скорее всего, в реальности сделка будет носить безденежный характер или иметь символическую плату $1.
Zenden -- единственный обувной ритейлер, который проводит сделки M&A, в то время как его конкуренты предпочитают заниматься либо обновлением и релокацией действующих магазинов, либо запуском новых собственных брендов, отмечает Игорь Кованов. Для Mascotte Zenden фактически является безальтернативным покупателем, добавляет господин Бурмистров. "Партнерские отношения между бенефициарами сетей позволяют минимизировать возможные риски для сделки M&A",-- поясняет он. По его мнению, консолидация розничного рынка в сегменте fashion -- объективное явление в условиях снижения реальных доходов населения и усиления ценовой конкуренции. Обувные ритейлеры с выручкой от 1 млрд до 3 млрд руб. без НДС, как правило, сталкиваются с финансовыми проблемами и вынуждены закрывать часть объектов, которые в новых условиях оказались нерентабельными, поясняет эксперт. Но, продолжает он, препятствует консолидации низкое качество розничных активов, которые фактически представляют собой совокупность договоров аренды и торгового оборудования и не представляют существенного интереса на рынке M&A.
В этом году Zenden уже приобрела обувную сеть Thomas Munz, состоящую из 34 магазинов в России и одного в Казахстане.
Общая выручка трех брендов, входящих в Zenden, по итогам этого года превысит 20 млрд руб., рассчитывает Андрей Павлов. Михаил Бурмистров оценивает перспективы скромнее -- в 16-16,5 млрд руб. без НДС, что соответствует второму месту на рынке после Kari.
Анастасия Дуленкова
SIA.RU: Главное
