Про российские индексы
Ситуация на российском рынке акций продолжается развиваться по полноценному «медвежьему» сценарию. Накануне индекс ММВБ вновь переписал минимумы 2017 года, приблизившись к уровню 1860.
Добавляет негатива и тот фат, что российский рубль не в полной мере отыгрывает снижение цен на сырье. То есть нефть дешевеет быстрее, чем слабеет национальная валюта (а она пока вообще не падает). Если посмотреть на график нефти в рублях, то этот крайне важный индикатор для России к текущему моменту также как и ММВБ находится практически на минимумах 2017 года, опустившись в район 2840 руб.
На графике индекса ММВБ сейчас можно увидеть попытку слома нижней границы большого долгосрочного up-тренда. Потенциальное закрепление ниже 1840-1850 может быть достаточно негативным сигналом, который вкупе с дивидендным фактором (очищение от дивидендов в июне-июле), может привести к тому, то индекс рискует протестировать 1800 сверху вниз.
В мире все по-другому
При этом стоит сказать, что падение нашего рынка является преимущественно нашей внутренней историей. Если мы посмотрим на коллег с других развивающихся площадок, то там таких распродаж не наблюдается. К примеру, индекс MCSI Emerging markets вчера даже немного вырос. Отставание наблюдается весь 2017 год.
На развитых рынках накануне также преобладали покупки. Американский индекс широкого рынка S&P500 переписал исторические максимумы и наконец-то достиг технической цели в районе 2430 пунктов. Это важное сопротивление, но с таким «бычьим» настроем, который сейчас наблюдается на американском рынке, и этот рубеж может быть пройден.
Нефть пытается удержаться выше $50
Накануне была предпринята попытка роста в нефти, однако она так ни к чему и не привела. Котировки Brent в моменте поднимались в район $51,5, но ближе к закрытию сессии весь подъем был нивелирован. В результате уже сегодня стоимость барреля вновь приближается к ключевой области поддержки, которая расположена в области $49,5-50. Удержание этих рубежей крайне важно, ведь в случае закрытия дневной сессии под этими отметками, далее возможно возобновление фазы трендового сползания вниз.
Новость о том, что запасы сырой нефти в США ускорили свое снижение (-6,4 млн барр.) и падают уже восьмую неделю подряд, к сожалению, не поддержали котировки. Дело в том, что в это же время добыча нефти в США продолжила расти, увеличившись за неделю еще на 22 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 9,342 млн б/с. Более того, есть и еще один важный момент. Объем экспорта нефти из США вырос до 1,3 млн б/с. Это максимальный уровень за всю историю ведения статистики EIA с 1991 года. То есть идет замещение выпадающих поставок стран ОПЕК+, которые сократили добычу.
Рубль по-прежнему стабилен
При этом курс USD/RUB по-прежнему безыдейно болтается около 56,5. Как уже выше было сказано, тот факт, что рубль остается настолько крепким в условиях снижения нефтяных котировок, оказывает дополнительное давление на рублевую капитализацию российского рынка акций.
По USD/RUB пока нет технических признаков начала какого-то ускорения. Похоже, что для появления импульса роста необходимо уверенно пробивать отметку 57 снизу вверх. Снизу же ключевая поддержка расположена лишь около 55,5-55,7.
Стоит отметить интересный момент. Масштабное снижение российского рынка акций не сопровождается бегством в валюту. Не видим мы распродаж и на рынке гособлигаций. То есть ОФЗ просто стоят на месте в последние дни. Исходя из этого не совсем верно утверждение о том, что из России сейчас массово бегут нерезиденты.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра растет на 0,23%, нефть Brent в минусе на 0,41%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
Карпунин Василий, БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
