Итоги торгов 29.06
Индекс МосБиржи: 2295,95 п. (+2,03%)
Индекс РТС: 1154,16 п. (+2,58%)
В деталях
Предыдущая торговая неделя на российском рынке акций завершалась уверенным ростом. Индекс МосБиржи с ускорением пошел наверх и приблизился к уровню 2300 п. Общие настроения на рынке после этого импульса могут заметно улучшиться, если, конечно, сегодня рынок не скорректируется на те же 2%.
Среднесрочные ожидания по индексу МосБиржи умеренно позитивные. Ближайшая зона сопротивления расположена в районе 2310-2330 п. Этот диапазон выступает рубежом, потенциальное преодоление которого открыло бы дорогу к 2390-2410 п.
При этом мы естественно учитываем, что в ближайшие 3 недели на котировки индекса МосБиржи могут давить дивидендные отсечки в тяжеловесных голубых фишках. На текущей торговой неделе будут закрыты реестры в Татнефти, Ростелекоме, Магните, Аэрофлоте, МТС, Башнефти и др.
В последние дни на российском рынке акций наблюдается приток иностранного капитала после 10-недельного оттока, что оказывает поддержку нашим индексам. Росту интереса к России могут способствовать положительные ожидания от назначенной на 16 июля встрече Владимира Путина и Дональда Трампа. Снижение градуса напряженности между странами было бы крайне позитивно для российских акций, облигаций и курса рубля.
Как можно увидеть признаки приток иностранного капитала до публикации данных от EPFR, или по различным ETF? Чаще всего интерес нерезидентов конкретно к России подтверждается тенденциями на следующих трех графиках:
1) Опережающая динамика долларового РТС по отношению к общему индексу развивающихся стран MSCI Emerging markets.
2) Более сильный рост индекса топовых голубых фишек ММВБ-10 по отношению к индексу второго эшелона.
3) Рост спреда между обыкновенными и привилегированными акциями Сбербанка. Приток иностранцев всегда затрагивает главную фишку нашего рынка, и капитал идет преимущественно в более ликвидные обыкновенные бумаги.
Все три описанных выше индикатора сегодня как раз намекают на фазу притока иностранного капитала. При прочих равных данный факт вселяет оптимизм по поводу ближайших перспектив отечественного рынка акций. Плюс стоит учитывать дополнительный потенциальный приток со стороны реинвестирования рекордной дивидендной массы в следующие 1-2 месяца. Ранее мы об этом уже несколько раз писали.
Добавим ко всему этому и драйвер в виде высоких цен на нефть, которые в прошлую пятницу прибавили еще 2%. Ближайший диапазон сопротивления по Brent расположен около $80-81. Это максимальные уровни с 2014 г.
Пара USD/RUB при этом до сих пор не хотела опускаться вниз, что вернуло индикатор «нефть в рублях» к рекордным значениям. При такой оценке ключевого для РФ сырья акции нефтегазового сектора выглядят привлекательно. На прошлой неделе мы уже отмечали, что самый простой способ сыграть в эту историю – это купить акции Лукойла, которые к тому же имеют драйверы в виде гашения казначейского пакета и проведения байбэка.
Что касается ближайших перспектив по USD/RUB, то с большей вероятностью рассчитываю на плавное сползание в сторону 62.
На этой неделе в среду в США торги проводиться не будут, так как празднуется День независимости. Общая активность на мировых фондовых площадках будет пониженной.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американский рынок после нашего закрытия в пятницу снизился. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,04%, нефть Brent в минусе на 1,30%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет либо на уровне предыдущего закрытия, либо с незначительным снижением в пределах -0,3%.
Карпунин Василий
SIA.RU: Главное
