БКС: Рубль быстро снижается, но отстает от стремительно дешевеющей нефти

Котировки на 13:20 МСК

Доллар: 62,54 руб. (+0,76%)
Евро: 68,92 руб. (+0,64%)

Сегодня пара USD/RUB стартовала в «зеленой зоне», после чего продолжила активно расти, переписывая месячный максимум. Пара EUR/RUB после позитивного открытия также демонстрирует поступательное повышение, обновляя трехнедельный максимум.

В понедельник рубль открылся вниз и продолжил активно слабеть, обновляя месячный минимум по отношению к бивалютной корзине. Данная динамика вызвана существенным снижением мировых рынков из-за проблемы с новым вирусом, изначально выявленным в Китае.

На фоне увеличения количества заболевших нарастают опасения по поводу негативного влияния данной проблемы на глобальную экономику. Правда, в основном оно носит эмоциональный характер, так как в условиях информационного нагнетания в СМИ снижается потребительская активность, что наносит удар по большинству секторов экономики и сфер жизнедеятельности Китая. Однако эта тенденция угрожает перекинуться на другие регионы, в том числе из-за высокой зависимости от китайского потребления за рубежом.

На этом фоне самые ощутимые потери понес рынок нефти, так как его участники опасаются, что возможное замедление мирового экономического роста ослабит глобальный спрос на нефть. В результате ее стоимость упала до минимальных с октября прошлого года уровней.

Правда, российская валюта относительно слабо отыгрывает быстрое снижение нефтяных цен, отставая от данной динамики. В результате рублевая стоимость барреля Brent обновила 12-месячный минимум, отражая переоцененность российской валюты к нефтяному фактору.

Если данный индикатор продолжительное время будет находиться на относительно низких уровнях или ускорит снижение, это способно негативным образом отразиться на финансово-экономических показателях страны и отдельных компаний.

Многие развивающиеся валюты сегодня демонстрируют быстрое ослабление, реагируя на бегство глобальных инвесторов из рисковых активов. Российский долговой рынок в понедельник также находится под существенным давлением: индекс гособлигаций RGBI испытал резкое снижение, обновив двухнедельный минимум.

Нефть продолжает быстро дешеветь

В пятницу нефть закрылась около нового двухмесячного минимума, вновь понеся значительные потери. Сегодня котировки открылись с гэпом вниз и вслед за кратковременным нисходящим импульсом скорректировались, но в начале наших торгов возобновили снижение. Сейчас Brent теряет 3,2% около отметки $58,6.

Нефтяной рынок продолжает выглядеть наименее защищенным от негативного влияния истории с новым вирусом, демонстрируя одну из самых слабых динамик среди мировых площадок. В условиях ожидающегося профицита предложения возможные проблемы со спросом угрожают дальнейшим снижением нефтяных цен.

Доллар остается сильным

Предыдущую сессию индекс доллара (DXY) завершил около нового двухмесячного максимума. Сегодня в начале дня американская валюта находилась под давлением, но после старта российской сессии перешла к быстрому укреплению. Сейчас DXY торгуется в небольшом плюсе около отметки 97,9 п.

Поддержку доллару оказывает уход глобальных инвесторов из рисковых активов в защитные, одним из которых является американская валюта и номинированные в ней долговые бумаги. Кроме того, сохраняющийся в пользу США дифференциал ставок и экономических показателей не дает доллару уйти значительно ниже текущих уровней.

Пара EUR/USD сегодня консолидировалась около нового двухмесячного минимума, установленного в пятницу, переписав его в начале наших торгов. Сейчас пара несет небольшие потери вблизи значения 1,102. Дополнительное давление на евро оказал более слабый, чем ожидалось, индекс настроений в деловых кругах Германии, опубликованный в 12:00 МСК.

Техническая картина

Как и предполагалось в предыдущем обзоре, пара USD/RUB возобновила повышение в рамках краткосрочного восходящего канала, увеличив угол его наклона из-за ускорения роста. Сейчас доллар пытается пробить верхнюю границу области сопротивления 62,4–62,56. Более качественным сигналом, свидетельствующим о преодолении данного технического препятствия, будет обновление сегодняшнего максимума 62,62. В этом случае следующей целью восходящего движения может стать уровень 63 руб.