ПСБ: Эффект кризиса пока не успел отразиться на просрочке СБербанка

Сбербанк вчера вечером опубликовал оборотную ведомость по счетам (форма 0409101) за март, когда начало глобального кризиса уже вошло в острую фазу. Оперативная отчетность Сбербанка, занимающего порядка 40% рынка, является индикатором ключевых трендов в банковской системе в начале кризиса, отмечают аналитики ПСБ.

Кредитование

Существенного роста спроса на рублевые кредиты в марте, как со стороны ЮЛ, так и ФЛ, не последовало – опасения кризиса и сохранение ключевой ставки сгладили эффект от роста волатильности на рынках. 

Рост портфеля рублевых кредитов ЮЛ Сбербанка в марте лишь незначительно ускорился – до 1,1% м/м после околонулевого роста в феврале. Валютные кредиты ЮЛ и вовсе сократились в аналогичном масштабе – на 1,2% к февралю (в долларовом эквиваленте).

По кредитам ФЛ существенного ускорения роста также не наблюдалось - месячные темпы роста портфеля в 2020 г. продолжают оставаться в районе 1%: в марте ускорились до 1,1% по сравнению с приростом на 1,0% в феврале (в годовом выражение замедление до 16,7% с 17,0% в феврале).

Эффект кризиса пока не успел отразиться на просрочку – ее уровень остался без существенных изменений: по рублевым кредитам ЮЛ составил 3,2% (+0,1 п.п. м/м), ФЛ – 3,3% (без изменения), по валютным кредитам ЮЛ – 0,9% (+0,1 п.п.).

Средства клиентов

Фактор длинных выходных способствовал притоку средств на счета ЮЛ для формирования запаса ликвидности, а также ФЛ – за счет ранних выплат зарплат. 

Рублевые средства клиентов ЮЛ за март приросли на 2,8% м/м - перед длинными выходными компании увеличили остатки на счетах (+6,3%), сократив объемы срочных депозитов (-5,2%). Валютные пассивы ЮЛ, напротив, сократились на 0,9% м/м – вероятно, экспортеры направили часть средств на выплаты зарплаты сотрудникам. 

За счет ранних выплат зарплат остатки рублевых средств на счетах ФЛ подскочили на 5,0% м/м; объем срочных депозитов при этом практически не изменился (+0,1%).

ФЛ за март вывели с валютных счетов и депозитов Сбербанка 1,5 млрд. долл. на фоне резкого ослабления рубля и инициатив по налогообложению вкладов.  

Изъятие валютных вкладов физлицами в марте ускорилось до 5,1%, также на 1,5% сократились валютные счета. Всего за март пассивы ФЛ сократились на 1,5 млрд. долл. (-4,5% м/м). Данная тенденция, на наш взгляд, связана, как с возросшим негативом на глобальных рынках, так и инициативой по налогообложению процентов по вкладам – валютные средства физлица в банках традиционно восприимчивы к любым факторам нестабильности. 

Перед длинными выходными Сбербанк существенно нарастил запас наличных в кассах и банкоматах, который превысил предновогодние объемы.

Отметим, что перед длинными выходными Сбербанк резко нарастил запас наличных в кассах и банкоматах – рублевые средства увеличил на 100 млрд. руб. – до 344 млрд. руб., что оказалось больше, чем остатки наличных перед новогодними праздниками (321 млрд. руб.). Объем валюты в кассах также существенно вырос – на 1,4 млрд. долл. – до 5,4 млрд. долл. по сравнению с 4,1 млрд. долл. на 31.12.2019.

Сбербанк использовал неэффективность рынка валютного МБК: привлек депозит в Росказне на 1 млрд. долл., разместив его на МБК.

Также стоит отметить, что во второй половине марта Сбербанк привлек в Росказне валютный депозит на 1 млрд. долл. под 0,4% на 12 дней, разместив его на МБК на аналогичный срок (до 30 дней) под более высокую ставку (для ориентира, средняя ставка валютного РЕПО o/nc ЦК (МосБиржа) в долларах во второй половине марта составляла порядка 0,75%). При этом в начале месяца валютные депозиты Казначейства под 0,85%-1,0% спроса не находили.