«Открытие»: Российский рынок теряет уверенность и готовится к долгому пути возвращения мировой экономики на путь роста

Андрей Кочетков, ведущий аналитик брокерской компании банка «Открытие»

К 16:00 мск индекс МосБиржи снижался на 0,82% до 2620,40 п., а РТС корректировался на 0,99% до 1125,98 п. На внешних рынках вновь возникли переживания по поводу возможной новой волны распространения COVID-19 и вероятного ужесточения карантинных мер. Нефть пока удерживается от пессимизма на заявлениях дополнительного сокращения добычи. Однако уверенности в каком-либо V-образном восстановлении мировой экономики становится всё меньше. Признаком тревожности на рынке явно служит присутствие бумаг Polymetal и «Полюс» среди лидеров дня, хотя накануне акции Polymetal получили неприятное известие о продаже 7 млн акций одним из крупных акционеров. Сбербанк терял около 1,1% капитализации на фоне отчётности по РСБУ. За январь-апрель прибыль банка упала на 21,6% до 230,1 млрд рублей. Сокращение прибыли, главным образом, объясняется необходимостью увеличения резервов. TCS Group, напротив, сообщила о росте чистой прибыли в I квартале на 26% до 9 млрд рублей. Среди слабых бумаг дня были привилегированные акции «Транснефти», привилегированные и обыкновенные «Татнефти», АФК «Система», «Интер РАО» и ММК.        

Рубль, напротив, укреплял свои позиции. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2205 рублей. Ставки MosPrime составляли 5,68% на день, 5,77% на неделю и 6,0% на месяц. Минфин РФ проводит аукционы ОФЗ и результаты вполне впечатляют. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26229 с погашением 12 ноября 2025 года. Размещённый объём составил 91,879 млрд рублей по номиналу при спросе 141,855 млрд рублей по номиналу и средневзвешенной доходности 5,41%. Похоже, что инвесторы уже закладываются на очередное снижение ставки ЦБ РФ. Данное обстоятельство повышает спрос на рублёвые облигации, а через него укрепляет курс российской валюты. Также продолжаются интервенции на валютном рынке. 8 мая регулятор продал валюту на 14,7 млрд рублей. При данных вводных пока сложно ждать какого-либо ослабления рубля, тем более, что нефть всё же претендует на то, чтобы закрепиться выше $30 за баррель Brent. К 16:00 мск пара USD/RUB – 73,31 (-0,54%), EUR/RUB – 79,85 (-0,1%).

В Европе продолжают выражать беспокойство по поводу возможной второй волны COVID-19. Великобритания опечалила падением экономики за март на 5,8%. Худшим сектором вновь стали путешествия и гостеприимство, так как перспективы провального туристического сезона и падения делового спроса на авиаперелёты и гостиницы стали вновь мрачными. Главный советник Белого дома в США Энтони Фоси предупреждает, что в США может возникнуть вторая волна распространения, если местные администрации штатов будут слишком торопиться с ослаблением карантинных мер. На корпоративном плане также пока нет приятных новостей. Германский Commerzbank и голландский ABN AMRO отчитались об убытках в I квартале. Оператор контейнерных перевозок Maersk сообщает о росте прибыли в I квартале на 23%, но также предупреждает о резком падении перевозок во II квартале. К 16:00 мск FTSE 100 – 5937,32 п. (-0,96%), DAX – 10672,42 п. (-1,36%), CAC 40 – 4403,04 п. (-1,55%).  

Участники соглашения OPEC++ намерены обсудить ситуацию на нефтяном рынке в начале июня. Источники Reuters утверждают, что в OPEC ведутся консультации о продлении сокращений мая и июня на более длительный срок. В OPEC ухудшили прогноз спроса на нефть в текущем году ещё на 2,2 млн бар. до 91,1 млн бар. в сутки. В 2019 году спрос на нефть составлял 99,7 млн бар. в сутки. В апреле мировые поставки составляли 99,5 млн бар. в сутки. Рынок ждёт статистики по США, которая прояснит опасения по поводу переполнения хранилищ. Впрочем, отчёт API показал, что запасы в Кушинге снизились за прошлую неделю на 2,3 млн бар. при росте общих коммерческих запасов в США на 7,6 млн бар. К 16:00 мск Brent – $30,02 (+0,13%), WTI – $25,81 (+0,12%), золото – $1719,1 (+0,72%), медь – $5219,46 (+0,36%).

Индекс доллара снижался на 0,23% до 99,71 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 0,66% с 0,67% в утренние часы. К 16:00 мск пара EUR/USD – $1,088 (+0,25%), GBP/USD – $1,232 (+0,41%), USD/JPY – 106,89 (-0,28%).       

Цены производителей США снизились за год в апреле на 1,2% по сравнению с ростом на 0,7% в марте, Core PPI замедлил рост до 0,6% с 1,4% в марте. В подготовленном тексте выступления председателя ФРС Дж. Пауэлла вполне однозначно говорится о том, что восстановление может занять некоторое время. Дополнительные бюджетные расходы могут потребоваться для стимулирования экономики, что дорого обойдётся, но будет стоить того. По сути, он говорит о том, что восстановление будет определяться COVID-19, вопросы по которому остаются без ответа. Перед выходом текста речи Дж. Пауэлла фьючерсы на индексы США указывали на достаточно уверенный рост рынка, но затем почти ликвидировали свои достижения. Среди экономистов постепенно рассеиваются ожидания V-образного выхода из сложившейся ситуации. Ослабление карантинных мер может стать причиной новой волны распространения COVID-19 с последующим ужесточением мер дистанцирования. Самое неприятное в том, что пока нет чёткого понимания того, когда наука сможет ответить на вызов эффективной вакциной и лекарствами. Поэтому надежды на сильное восстановление сырьевого спроса также становятся не столь чёткими. Российский рынок теряет уверенность и готовится к долгому пути возвращения мировой экономики на путь роста.

С уважением,
Артём Лаврищев

Специалист отдела по связям с общественностью

АО «Открытие Брокер»

Тел.: +7 (495) 777-56-56  (вн. 11-4231)
Моб.: +7 (962) 364-99-88

115114, Россия, Москва, Летниковская ул., д.2, стр.4
lavrischev@open.ru
www.open-broker.ru