"Не имея достаточных оснований для продолжения роста, российский фондовый рынок во вторник с утра вновь откатился к сильному уровню поддержки в районе 1830 пунктов по индексу РТС, где и простоял большую часть дня в ожидании выхода американских статданных. "Медведи" не торопились форсировать события, опасаясь возможных сюрпризов со стороны министерства труда США, а "быкам" вообще было не за что зацепиться, поскольку ни внешний фон, ни внутренние новости не благоприятствовали покупкам. Их последний "бастион" – рост цен на нефть – и тот после обеда рухнул на фоне спекуляций относительно возможного снижения цен на бензин в США из-за увеличения объема производства американскими НПЗ. Кроме того, ОПЕК заявила о том, что США не будут испытывать дефицита бензина в течение летнего периода до тех пор, пока импорт топлива будут сохраняться на уровне не ниже 1 млн баррелей в день.
Текущее значение /17:02/ индекса РТС составляет 1831,74 пункта /-1,05%/, индекса ММВБ – 1610,67 пункта /-1,33%/. Объемы торгов в РТС существенно снизились – к этому времени в "классике" прошло всего $28,6 млн, на ММВБ же они остались на прежнем уровне /47 млрд рублей/. Все ликвидные бумаги сейчас находятся на отрицательной территории, теряя в "весе" от 0,05% /"Ростелеком" (RTKM)/ до 2,66% /"Татнефть" (TATN)/. Котировки акции "Сбербанка" (SBER) снизились на 1,35%, несмотря на то, что инвестиционный банк Merrill Lynch повысил во вторник прогнозную стоимость обыкновенных акций банка на 11%, с $4500 до $5000 за штуку, в связи повышением прогноза финансовых показателей кредитной организации. Рекомендация "покупка" осталась без изменений. Точно такую же цену по "Сберу" сегодня поставил и UBS, только здесь уже отмечалось 5%-ое снижение прогнозной стоимости на ожиданиях роста затрат, повышения ЦБ с 1 июля нормативов обязательного резервирования средств до 4,5% и продолжения снижения рентабельности банка.
"ЛУКОЙЛ" (LKOH) подешевел на 1,59%. Неконсолидированная выручка ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" по РСБУ в I квартале 2007 года снизилась на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 115,2 млрд рублей. Основной причиной сокращения выручки стало снижение объемов реализации нефтепродуктов из-за передачи функции экспортера нефтепродуктов нефтеперерабатывающим предприятиям группы. Кроме того, снижение выручки было вызвано снижением рыночных цен на нефть при одновременно росте экспортных пошлин.
Последний фактор, а также снижение курса доллара, негативно повлияли и на финансовые показатели "Сургутнефтегаза" (SNGS) /-2,46%/, выручка которого в первом квартале упала на 7%, до 107,931 млрд рублей. Чистая прибыль при этом снизилась на 61%, до 8,085 млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Добыча нефти НК в январе-марте выросла на 0,36%, добыча газа снизилась на 6%.
Ожидаемый рынком отчет "Роснефти" (ROSN) /-1,34%/ по US GAAP за 2006 год оказался частично лучше прогнозов аналитиков, что позволило акции на некоторое время "приободриться". Так, чистая прибыль компании, по сравнению с аналогичным показателем 2005 года, снизилась "только" на 15% - до $3,533 млрд, при среднерыночных ожиданиях в 19% и $3,39 млрд. При этом выручка составила $33,1 млрд, что в 1,4 раза больше показателя позапрошлого года, но ниже прогноза в $33,676 млрд, EBIDTA - $7,276 млрд против $7,029 млрд /прогноз: $7,559 млрд/. Замедление темпов роста прибыли здесь также объясняется высокими налогами. Отметим также увеличение капитальных затрат НК на 78% за счет интенсификации разработки месторождений "Юганскнефтегаза" и начала освоения Ванкорского месторождения.
Для акций "Норильского никеля" (GMKN) /-1,01%/ основным драйвером дня стали новости вокруг сделки по покупке канадской LionOre. С утра котировки ГМК существенно просели после того, как стало известно что Xstrata перебила предложение компании, увеличив цену за LionOre до 25 канадских долларов за акцию /дополнительное давление оказало вчерашнее существенное падение цен на рынке цветных металлов/. Однако днем прошло сообщение, что аналитики ожидают продолжения борьбы за интересный актив и ответного хода со стороны "Норильского никеля". После этого котировки компании взметнулись вверх почти до уровня 5000 рублей. Сейчас ситуация нормализовалась и цены стабилизировались в районе 4970 рублей за акцию.
Вышедшие в США данные по потребительской инфляции оказались чуть лучше ожиданий, что привело к некоторому увеличению спроса на ценные бумаги, как на нашем рынке, так и в Европе. Индекс CPI в апреле вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как аналитики ожидали повышения на 0,5%. Стержневой индекс CPI Core, не учитывающий волатильные цены на энергоносители и продукты питания, вырос на 0,2%, как и ожидалось. Значение индекса деловой активности в Нью-Йорке /8 пунктов/ также совпало с прогнозами. Честно говоря, данные по большому счету не то чтобы "супер" - все-таки инфляция в Америке растет, пусть и более медленными темпами, поэтому рассчитывать на скорее понижение процентной ставки несколько преждевременно. Но, учитывая недавнюю реакцию американских рынков на почти аналогичный характер данных по PPI, можно предположить, что такие данные смогут вызвать очередной прилив оптимизма у заокеанских инвесторов и позволят индексу Dow Jones снова обновить свой исторический максимум. Тем не менее, мы не рекомендуем инвесторам пока активно наращивать "длинные" позиции по бумагам, поскольку кардинально ситуация не улучшилась, рынок остается слабым и уверенности в окончании наблюдаемого коррекционного движения у нас нет", - считает Денис Филиппов, аналитик "Ренессанс Онлайн"
Текущее значение /17:02/ индекса РТС составляет 1831,74 пункта /-1,05%/, индекса ММВБ – 1610,67 пункта /-1,33%/. Объемы торгов в РТС существенно снизились – к этому времени в "классике" прошло всего $28,6 млн, на ММВБ же они остались на прежнем уровне /47 млрд рублей/. Все ликвидные бумаги сейчас находятся на отрицательной территории, теряя в "весе" от 0,05% /"Ростелеком" (RTKM)/ до 2,66% /"Татнефть" (TATN)/. Котировки акции "Сбербанка" (SBER) снизились на 1,35%, несмотря на то, что инвестиционный банк Merrill Lynch повысил во вторник прогнозную стоимость обыкновенных акций банка на 11%, с $4500 до $5000 за штуку, в связи повышением прогноза финансовых показателей кредитной организации. Рекомендация "покупка" осталась без изменений. Точно такую же цену по "Сберу" сегодня поставил и UBS, только здесь уже отмечалось 5%-ое снижение прогнозной стоимости на ожиданиях роста затрат, повышения ЦБ с 1 июля нормативов обязательного резервирования средств до 4,5% и продолжения снижения рентабельности банка.
"ЛУКОЙЛ" (LKOH) подешевел на 1,59%. Неконсолидированная выручка ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" по РСБУ в I квартале 2007 года снизилась на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 115,2 млрд рублей. Основной причиной сокращения выручки стало снижение объемов реализации нефтепродуктов из-за передачи функции экспортера нефтепродуктов нефтеперерабатывающим предприятиям группы. Кроме того, снижение выручки было вызвано снижением рыночных цен на нефть при одновременно росте экспортных пошлин.
Последний фактор, а также снижение курса доллара, негативно повлияли и на финансовые показатели "Сургутнефтегаза" (SNGS) /-2,46%/, выручка которого в первом квартале упала на 7%, до 107,931 млрд рублей. Чистая прибыль при этом снизилась на 61%, до 8,085 млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Добыча нефти НК в январе-марте выросла на 0,36%, добыча газа снизилась на 6%.
Ожидаемый рынком отчет "Роснефти" (ROSN) /-1,34%/ по US GAAP за 2006 год оказался частично лучше прогнозов аналитиков, что позволило акции на некоторое время "приободриться". Так, чистая прибыль компании, по сравнению с аналогичным показателем 2005 года, снизилась "только" на 15% - до $3,533 млрд, при среднерыночных ожиданиях в 19% и $3,39 млрд. При этом выручка составила $33,1 млрд, что в 1,4 раза больше показателя позапрошлого года, но ниже прогноза в $33,676 млрд, EBIDTA - $7,276 млрд против $7,029 млрд /прогноз: $7,559 млрд/. Замедление темпов роста прибыли здесь также объясняется высокими налогами. Отметим также увеличение капитальных затрат НК на 78% за счет интенсификации разработки месторождений "Юганскнефтегаза" и начала освоения Ванкорского месторождения.
Для акций "Норильского никеля" (GMKN) /-1,01%/ основным драйвером дня стали новости вокруг сделки по покупке канадской LionOre. С утра котировки ГМК существенно просели после того, как стало известно что Xstrata перебила предложение компании, увеличив цену за LionOre до 25 канадских долларов за акцию /дополнительное давление оказало вчерашнее существенное падение цен на рынке цветных металлов/. Однако днем прошло сообщение, что аналитики ожидают продолжения борьбы за интересный актив и ответного хода со стороны "Норильского никеля". После этого котировки компании взметнулись вверх почти до уровня 5000 рублей. Сейчас ситуация нормализовалась и цены стабилизировались в районе 4970 рублей за акцию.
Вышедшие в США данные по потребительской инфляции оказались чуть лучше ожиданий, что привело к некоторому увеличению спроса на ценные бумаги, как на нашем рынке, так и в Европе. Индекс CPI в апреле вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как аналитики ожидали повышения на 0,5%. Стержневой индекс CPI Core, не учитывающий волатильные цены на энергоносители и продукты питания, вырос на 0,2%, как и ожидалось. Значение индекса деловой активности в Нью-Йорке /8 пунктов/ также совпало с прогнозами. Честно говоря, данные по большому счету не то чтобы "супер" - все-таки инфляция в Америке растет, пусть и более медленными темпами, поэтому рассчитывать на скорее понижение процентной ставки несколько преждевременно. Но, учитывая недавнюю реакцию американских рынков на почти аналогичный характер данных по PPI, можно предположить, что такие данные смогут вызвать очередной прилив оптимизма у заокеанских инвесторов и позволят индексу Dow Jones снова обновить свой исторический максимум. Тем не менее, мы не рекомендуем инвесторам пока активно наращивать "длинные" позиции по бумагам, поскольку кардинально ситуация не улучшилась, рынок остается слабым и уверенности в окончании наблюдаемого коррекционного движения у нас нет", - считает Денис Филиппов, аналитик "Ренессанс Онлайн"
SIA.RU: Главное
