Минфин объявил досрочный выкуп суверенных евробондов, погашение которых должно состояться 4 апреля. Объем выпуска составляет $2 млрд плюс полугодовой купон в размере около $45 млн, однако бонды (включая накопленный купонный доход) будут выкупаться за рубли по цене 100% от номинала. Владельцы облигаций должны будут направить в НРД поручения на их перевод на казначейский счет министерства до 17:00 30 марта. Оплата будет осуществлена 31 марта по курсу ЦБ на этот день. Министерство отказалось от дополнительных комментариев.
Фактически Минфин частично решает проблему российских держателей еврооблигаций, которым в последнее время не поступают платежи от западных депозитарно-клиринговых компаний Euroclear и Clearstream. Это «так называемый "старый" выпуск, чей глобальный сертификат находится на хранении в иностранном депозитарии», отмечает аналитик ФГ «Финам» Алексей Ковалев. И из-за неработающего междепозитарного моста с НРД нерезиденты получили бы выплаты по российским евробондам, а российские инвесторы не получили.
По словам начальника отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимира Малиновского, единственная цель выставленной оферты — обеспечить поступление средств российским держателям еврооблигаций.
Точных данных по структуре владения этими бумагами нет. Заместитель гендиректора по активным операциям ИК «Велес Капитал» Евгений Шиленков полагает, что воспользоваться возможностью смогут только те инвесторы, которые держат бумаги в НРД. НРД не ответил на запрос об объеме этих бумаг в депозитарии, в Минфине и ЦБ также не стали комментировать тему.
В целом, по оценке начальника аналитического управления банка «Зенит» Владимира Евстифеева, более 50% держателей российских евробондов, особенно старых выпусков,— российские инвесторы, которые владеют ими через иностранные банки. Источник, знакомый с ситуацией, говорит, что на российских держателей приходится более 50% погашаемого выпуска. В то же время гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков отметил, что напрямую в Euroclear бумаги держали многие отечественные инвесторы, в основном клиенты частных банков РФ, тогда как «госбанки из-за секционных рисков уже давно обслуживались в российском депозитарии».
Получить средства в рублях для российских держателей будет, вероятно, лучшим вариантом, «нежели ждать неизвестно сколько, пока выплаты по еврооблигациям будут разморожены», считает Владимир Малиновский. Вместе с тем, предупреждает Алексей Ковалев, «не все резиденты обрадуются оферте Минфина из-за курса, по которому будет проведена конвертация долларов».
Ксения Куликова, Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
