На 5 мая объем задолженности российских банков перед ЦБ достиг 2,2 трлн руб., что в три–четыре раза выше показателей в предыдущие две недели. Это и максимальное значение с 10 марта, когда долг перед регулятором составил почти 2,9 трлн руб. Рост преимущественно произошел за счет привлечения обеспеченных кредитов (на 1,67 трлн руб.). В то же время банки держат значительный объем свободных средств на депозитах в том же ЦБ. В частности, в последние дни остатки составляют 2,5–2,8 трлн руб., почти вдвое выше средних показателей 2021 года (1,4–1,5 трлн руб.). На этом фоне банки впервые с конца марта перешли к структурному дефициту ликвидности.
Имеющийся запас ликвидности распределен неравномерно, поэтому у отдельных игроков периодически могут возникать потребности в дополнительных средствах, отмечает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
«Исходя из концентрации сектора можно предположить, что свыше 90% нового объема финансирования от регулятора приходится на ограниченный круг из одного–трех банков».
Резкий рост объема долга перед ЦБ может говорить о том, что отдельные банки прогнозируют временные оттоки ликвидности из-за майских праздников и в этой ситуации подстраховались кредитами от регулятора, полагает аналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов: «Банк с дефицитом ликвидности просто не может занять на рынке у того, у кого есть профицит, потому что может быть исчерпан лимит на одного контрагента или группу связанных контрагентов, либо у банка отсутствует рыночное обеспечение». При этом, по словам господина Мурашова, рост задолженности по кредитам может оказаться как сезонным явлением, так и предвестником проблем.
Значительный объем — тем более повышенный относительно некоторых ретроспективных периодов — средств на депозитах в ЦБ зачастую сигнализирует о том, что банки существенно ограничены в доходном размещении. «Темпы кредитования сильно замедлились, и ликвидность оседает на депозитных счетах в ЦБ, что далеко не всегда компенсирует рост стоимости фондирования, особенно с учетом краткосрочности этих операций при фиксированных ставках по новым открытым после повышения ключевой ставки вкладам»,— отмечает Юрий Беликов.
В частности, по данным Frank RG, выдачи розничных кредитов в марте снизились на 40%, до 657 млрд руб., минимального значения с августа 2020 года. Значительное сокращение кредитования было в сегменте наличных кредитов и автокредитования. При этом, по словам господина Беликова, в прошлом году ликвидность конвертировалась в новые кредиты при повышенном спросе на них, а сейчас «придерживается». По оценке управляющего партнера ФБК Алексея Терехова, повышенный объем связан в том числе и с покупкой за рубли российских экспортных товаров европейскими покупателями.
Ольга Шерункова
SIA.RU: Главное
