На минувшей неделе сразу два эмитента провели размещение облигаций, номинированных в юанях. Евразийский банк развития (ЕАБР) предложил инвесторам трехлетние ценные бумаги объемом 1,5 млрд CNY (по итогам подписки объем был увеличен до 1,9 млрд CNY). Группа «Сегежа» разместила облигации на 500 млн CNY (сроком 15 лет с офертой через 3 года). В обоих случаях ставка по облигациям оказалась ниже первоначального ориентира — 3,5% и 4,15% соответственно.
С июля, когда первый выпуск юаневых облигаций разместила компания «Русал», на рынок вышли шесть эмитентов.
С учетом последних размещений объем заимствований достиг 34 млрд CNY, из которых 15 млрд CNY заняла «Роснефть». «Русал» провел три размещения на 10 млрд CNY. И во всех случаях отмечался высокий интерес к ценным бумагам в дружественной валюте, что позволял эмитентам не только увеличивать объем размещений, но и снижать стоимость заимствований. В пятницу Московская биржа сообщила о том, что с понедельника начнет расчет и публикацию нового индикатора долгового рынка — индекса российских облигаций, номинированных в китайских юанях.
В течение нескольких месяцев после размещения ценных бумаг, номинированных в юанях, котировки ведут себя довольно спокойно — доходности не претерпели заметных изменений. По данным начальника отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимира Малиновского, практически все размещенные бумаги торгуются вблизи номинальной стоимости — в диапазоне 99,75–100,15% номинала.
Исключения из общей картины составляют выпуск облигаций «Полюс» и дебютный выпуск «Русала», первый торгуется около 99,2–99,4% номинала, второй в коридоре 100,5–100,7% номинала. «Вероятно, это связано с тем, что, с одной стороны, интерес к инструментам в юанях до сих пор сохраняется на высоком уровне, с другой стороны — спрос в полной мере удовлетворяется новыми размещениями облигаций в китайской валюте»,— поясняет Владимир Малиновский.
Интерес к юаневым бумагам отмечается как со стороны институциональных инвесторов и банков, так и со стороны частных инвесторов, которые в последние месяцы активно скупают юани. По данным Банка России, за август—сентябрь россияне купили китайской валюты почти на 62 млрд руб.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
