-- Для чего нужно было заявлять о приоритетности удержания котировок акций ВТБ после их
размещения на IPO, если сделать это банк не в состоянии?
-- Начнем с того, что наше IPO было проведено без каких-либо специальных методов
организации -- специального финансирования, специальных клиентов и т. п. Это было чистое
IPO, и при этом мы имели огромный спрос со стороны инвесторов, намного превысивший
предложение наших акций. На днях со мной связывался бывший глава Мирового банка, а ныне
советник нашего банка Джеймс Вулфенсон, который сказал, что к нему обратился ряд ведущих
американских университетов с просьбой разработать программу отдельного курса по IPO ВТБ,
считая его классическим примером IPO новых рынков. Я бы сказал так: проведенное в мае IPO
-- наша победа, которую у нас никто не отберет. За пять лет стоимость банка возросла
более чем в 25 раз. Это крупнейшее и наиболее успешное IPO этого года в мире. Кстати,
никаких искусственных мер по поддержанию рынка нам после IPO не потребовалось. Даже такой
механизм, как green shoe (опционы банков-организаторов.-- Ъ), который используется в
первые два месяца после размещения, нами не применялся. Сбой произошел в финансовом
секторе США.
-- Есть ли у вас уверенность, что дальнейшее развитие кризиса ипотеки в США не отразится
на бумагах ВТБ?
-- Мировые рынки имеют определенную степень цикличности. От этой коррекции никто не
застрахован. Сегодня коррекция, которая происходит в отношении акций ВТБ, целиком
определяется движением мирового рынка, прежде всего ситуацией, сложившейся на
американском фондовом рынке, где произошло существенное (в ряде случаев более чем на 20%)
падение акций основных финансовых институтов. Одна из основных причин -- перегрев
ипотечного рынка США. В результате ряд фондов был вынужден продавать акции наиболее
ликвидных российских компаний. Не потому, что сегодня есть какой-то негативный подход к
российскому фондовому рынку и к ВТБ в частности. Просто инвесторы выходят из этих акций
для получения ликвидности, поэтому предложение несколько превышает спрос. Это менеджмент
ВТБ не может контролировать. Процессы, связанные с движением ипотечного рынка США и
проблемами американских банков, нам пока еще неподвластны.
-- Сбербанк провел дробление акций месяц назад -- вы же эту процедуру провели год назад.
Между тем ликвидность ваших акций остается достаточно низкой. Есть ли у вас в запасе
меры, которые могут исправить ситуацию?
-- Дробление акций у нас было связано с другим: мы провели его еще под сделку с ПСБ,
чтобы номиналы акций были сопоставимы. Ликвидность акций ВТБ, по моему мнению, в пределах
нормы. Не слишком высокая ликвидность связана с рядом причин. Во-первых, при IPO какой-то
процент акций всегда приобретается спекулятивными инвесторами, но в целом инвесторы,
которые покупали наши акции, были стратегическими, приобретая акции на срок три--пять
лет. И это хорошо. Ежедневный объем торгов акциями ВТБ как на Лондонской бирже, так и на
российских площадках составляет $50-80 млн, и торгуются они довольно узким кругом
трейдеров. А большинство крупных инвесторов сидит в акциях, и какого-то движения,
волнения, звонков нет. За три месяца в банке ничего плохого не произошло, и в этом смысле
оснований для снижения цены нет. Я могу сказать, что мы очень хорошо понимаем
ответственность менеджмента перед акционерами за результаты деятельности банка. Поэтому
наша работа сейчас направлена на то, чтобы банк в этом году продемонстрировал хорошие
темпы роста и хорошие финансовые показатели. И они будут достигнуты. Все то, что мы
обсуждали с инвесторами при размещении в мае, мы выполняли, выполняем и будем выполнять.
Речь, во-первых, шла о развитии розничного бизнеса, во-вторых, о расширении нашей
деятельности в странах СНГ и, в-третьих, о создании инвестиционного направления бизнеса.
-- В первом квартале банк показал значительное снижение прибыли. Какова прогнозируемая
прибыль ВТБ за год?
-- Не могу сейчас сказать точный показатель, но мы принимаем меры к тому, чтобы
обеспечить в этом году рост прибыли. Хотя и прошлый год был хороший. Правда, в прошлом
году мы получили значительную часть прибыли от разовых сделок (продажа акций КамАЗа и
ММБ.-- Ъ), а в этом году у нас таких сделок не будет. Зато возрастут показатели от
регулярной банковской деятельности. А что касается итогов, то был ряд объективных причин:
первую половину года большая часть топ-менеджмента была занята IPO, мой первый
заместитель был в больнице два месяца. Эти факторы повлияли на то, что мы не так быстро
наращивали масштабы работы, хотя сейчас обязательно это наверстаем.
-- Масштабная кадровая чистка в правлении связана с падением прибыльности ВТБ?
-- Новая ситуация потребовала новых людей, и это аргумент в пользу того, что менеджмент
несет ответственность за деятельность компании. Банком должны управлять адекватные кадры
-- современные, молодые, подготовленные, понимающие, что такое международная финансовая
отчетность, что такое международный рынок.
-- Перестановки в ВТБ продолжатся?
-- Я их больше пока не планирую. Другое дело, что следующей задачей для нас является
создание собственного инвестиционного бизнеса. Так что приток новых кадров неизбежен. Мы
окончательно отказались от попыток купить какой-либо инвестиционный банк, будь то в
России или за рубежом. Прежде всего потому, что мы хотим создать многопрофильный
универсальный инвестиционный банк, купить который "под ключ" практически невозможно. Мы
считаем, что через три года должны стать первым и главным инвестиционным банком в России,
успешно конкурирующим с глобальными игроками на рынке России и СНГ. На весь мир мы пока
не претендуем. Для этого мы будем развивать этот бизнес на двух площадках -- в Москве и в
Лондоне. Думаю, большая часть операций будет проходить в Москве. В Лондоне уже сегодня
создается ряд новых подразделений, в частности, мы уже взяли группу людей на
инфраструктурные проекты, они уже готовы участвовать в тендерах на такие проекты, как
строительство платной дороги Москва--Санкт-Петербург или строительство Орловского тоннеля
под Невой. К этому мы будем готовы приступить уже к концу года. У нас есть достаточно
денег, чтобы нанять лучших специалистов по рыночной цене, но мы не будем покупать
какие-либо структуры: не видим в этом целесообразности.
-- Расскажите подробнее о российской структуре, которая будет создаваться. Это будет
"дочка" VTB Europe?
-- Об этом пока рано говорить. Мы планируем к осени подготовить концепцию, с которой
выйдем на наблюдательный совет. Идея состоит в том, чтобы создать инвестиционную компанию
внутри страны, которая будет объединена единым менеджментом и услугами с нашей лондонской
компанией. А как все будет структурировано -- это уже другой вопрос. Проект будет
запущен до конца года обязательно. И он будет серьезный.
-- Правда ли, что вы вели переговоры о приобретении "Ренессанс Капитал", банков "Тройка
Диалог" и "Траст"?
-- Не совсем так. Мы заинтересованы в многопрофильном институте. Под эту категорию
подходит только банк "Ренессанс", с владельцами которого мы и вели переговоры. Кстати, не
мы первыми разгласили эту информацию. Могу сказать, что больше мы не ведем переговоров с
этим банком и не рассматриваем возможность его покупки. В силу ряда причин, и не только
ценовых.
-- Если говорить о развитии розничной сети, удастся ли выдерживать темп ее развития по
открытию одной точки продаж в день, обозначенный банком два месяца назад?
-- Мы планируем более чем удвоить в этом году количество наших офисов, а в следующем году
выйти на режим открытия одного офиса в день по стране, до тех пор пока мы не почувствуем,
что рынок уже насытился нашими офисами. Куда бы ты ни свернул, ни пошел, сразу попадешь в
ВТБ 24. Кстати, ВТБ 24 демонстрирует очень хорошие результаты. За первые семь месяцев
этого года розничный кредитный портфель вырос на 100%, что является самым высоким
показателем среди российских банков, намного превышая аналогичный показатель у основных
конкурентов. Затраты на развитие розницы будут проводиться постепенно, и, предваряя ваш
вопрос о возможной покупке банков в российских регионах, хочу сказать, что таких сделок
мы пока не планируем.
-- А как насчет покупки крупных пакетов акций компаний? Будете ли вы участвовать в сделке
по приобретению блокпакета акций ОАО "Полюс Золото"?
-- Мы планируем до конца года серьезно нарастить корпоративный кредитный портфель на
сумму $15-20 млрд. Понятно, что крупные операции имеют меньшую маржу, но реально быстро
нарастить объемы активных операций можно только за счет таких крупных компаний. В этом
плане сделка с ОАО "Полюс Золото" объемом от $2 млрд и выше, безусловно, интересна для
нас. К нам обратилось руководство АЛРОСА с просьбой профинансировать эту сделку. Мы в
данном случае выступаем как банк-кредитор. Возможно, мы также примем участие как
консультант по организации этой сделки. АЛРОСА -- наш давний крупный клиент. Могу
сказать, что пока еще даже предварительное соглашение по этой сделке не подписано. Она
сейчас только в процессе структурирования, и говорить о ней как о свершившемся факте еще
рано.
-- Какая роль в этой сделке отводится ИГ АЛРОСА и группе "Спутник"? Кто станет основным
держателем пакета?
-- Пока не ясно. Возможно, держателем пакета станет ИГ АЛРОСА. Что касается участия
"Спутника", то оно пока обсуждается в рабочем порядке. Окончательно структура сделки не
сформирована, будет ли там "Спутник" или нет, не знаю.
-- Каковы планы ВТБ в отношении страхового бизнеса? Зачем вообще потребовалось заводить
собственного страховщика (это довольно дорогое удовольствие), в то время как при банке
аккредитовано более десяти страховых компаний?
-- После того как группа Allianz купила компанию РОСНО, Allianz предложил нам продолжить
работать вместе в рамках ВТБ-РОСНО (у ВТБ там было 49%.-- Ъ). Но наш опыт показал, что
если в компании у нас нет контрольного пакета, то это не работает. Поэтому мы выкупили
пакет у РОСНО и в настоящее время проводим реорганизацию компании. Посмотрим. Если быть
откровенным, для меня страхование -- это пока бизнес второго эшелона. Однако мои
сотрудники утверждают, что страхование может быть достаточно доходным бизнесом. Вокруг
банка много бизнеса, который может быть подобран кэптивной компанией. Я вообще-то не
сторонник их создания. Я считаю, что кэптивные компании рано или поздно отомрут. Если эта
компания через какое-то время сумеет перерасти в компанию универсальную -- одно дело.
Если же нет, то я не вижу большой перспективы в развитии исключительно кэптивного
бизнеса. Мы решили попытаться еще раз создать страховую компанию, но на этот раз с
участием ВТБ в качестве мажоритарного акционера.
-- Что будет с другой "дочкой" -- "ВТБ-лизинг"? Ходят слухи, что вы продаете там пакет.
-- У нас есть предложение от очень крупного международного банка относительно покупки
доли в нашей лизинговой компании. Сейчас ведем переговоры по цене. Мы считаем, что наша
лизинговая компания, которая сегодня вышла на первое место в стране по размеру операций,
имеет серьезные перспективы. В частности, мы планируем выйти на рынок лизинга самолетов.
Недавно я был в Армении, вел переговоры о продаже "Армавиа" пяти самолетов Sukhoi
Superjet 100 через "ВТБ-лизинг".
Интервью взяла Елена Ъ-Киселева
размещения на IPO, если сделать это банк не в состоянии?
-- Начнем с того, что наше IPO было проведено без каких-либо специальных методов
организации -- специального финансирования, специальных клиентов и т. п. Это было чистое
IPO, и при этом мы имели огромный спрос со стороны инвесторов, намного превысивший
предложение наших акций. На днях со мной связывался бывший глава Мирового банка, а ныне
советник нашего банка Джеймс Вулфенсон, который сказал, что к нему обратился ряд ведущих
американских университетов с просьбой разработать программу отдельного курса по IPO ВТБ,
считая его классическим примером IPO новых рынков. Я бы сказал так: проведенное в мае IPO
-- наша победа, которую у нас никто не отберет. За пять лет стоимость банка возросла
более чем в 25 раз. Это крупнейшее и наиболее успешное IPO этого года в мире. Кстати,
никаких искусственных мер по поддержанию рынка нам после IPO не потребовалось. Даже такой
механизм, как green shoe (опционы банков-организаторов.-- Ъ), который используется в
первые два месяца после размещения, нами не применялся. Сбой произошел в финансовом
секторе США.
-- Есть ли у вас уверенность, что дальнейшее развитие кризиса ипотеки в США не отразится
на бумагах ВТБ?
-- Мировые рынки имеют определенную степень цикличности. От этой коррекции никто не
застрахован. Сегодня коррекция, которая происходит в отношении акций ВТБ, целиком
определяется движением мирового рынка, прежде всего ситуацией, сложившейся на
американском фондовом рынке, где произошло существенное (в ряде случаев более чем на 20%)
падение акций основных финансовых институтов. Одна из основных причин -- перегрев
ипотечного рынка США. В результате ряд фондов был вынужден продавать акции наиболее
ликвидных российских компаний. Не потому, что сегодня есть какой-то негативный подход к
российскому фондовому рынку и к ВТБ в частности. Просто инвесторы выходят из этих акций
для получения ликвидности, поэтому предложение несколько превышает спрос. Это менеджмент
ВТБ не может контролировать. Процессы, связанные с движением ипотечного рынка США и
проблемами американских банков, нам пока еще неподвластны.
-- Сбербанк провел дробление акций месяц назад -- вы же эту процедуру провели год назад.
Между тем ликвидность ваших акций остается достаточно низкой. Есть ли у вас в запасе
меры, которые могут исправить ситуацию?
-- Дробление акций у нас было связано с другим: мы провели его еще под сделку с ПСБ,
чтобы номиналы акций были сопоставимы. Ликвидность акций ВТБ, по моему мнению, в пределах
нормы. Не слишком высокая ликвидность связана с рядом причин. Во-первых, при IPO какой-то
процент акций всегда приобретается спекулятивными инвесторами, но в целом инвесторы,
которые покупали наши акции, были стратегическими, приобретая акции на срок три--пять
лет. И это хорошо. Ежедневный объем торгов акциями ВТБ как на Лондонской бирже, так и на
российских площадках составляет $50-80 млн, и торгуются они довольно узким кругом
трейдеров. А большинство крупных инвесторов сидит в акциях, и какого-то движения,
волнения, звонков нет. За три месяца в банке ничего плохого не произошло, и в этом смысле
оснований для снижения цены нет. Я могу сказать, что мы очень хорошо понимаем
ответственность менеджмента перед акционерами за результаты деятельности банка. Поэтому
наша работа сейчас направлена на то, чтобы банк в этом году продемонстрировал хорошие
темпы роста и хорошие финансовые показатели. И они будут достигнуты. Все то, что мы
обсуждали с инвесторами при размещении в мае, мы выполняли, выполняем и будем выполнять.
Речь, во-первых, шла о развитии розничного бизнеса, во-вторых, о расширении нашей
деятельности в странах СНГ и, в-третьих, о создании инвестиционного направления бизнеса.
-- В первом квартале банк показал значительное снижение прибыли. Какова прогнозируемая
прибыль ВТБ за год?
-- Не могу сейчас сказать точный показатель, но мы принимаем меры к тому, чтобы
обеспечить в этом году рост прибыли. Хотя и прошлый год был хороший. Правда, в прошлом
году мы получили значительную часть прибыли от разовых сделок (продажа акций КамАЗа и
ММБ.-- Ъ), а в этом году у нас таких сделок не будет. Зато возрастут показатели от
регулярной банковской деятельности. А что касается итогов, то был ряд объективных причин:
первую половину года большая часть топ-менеджмента была занята IPO, мой первый
заместитель был в больнице два месяца. Эти факторы повлияли на то, что мы не так быстро
наращивали масштабы работы, хотя сейчас обязательно это наверстаем.
-- Масштабная кадровая чистка в правлении связана с падением прибыльности ВТБ?
-- Новая ситуация потребовала новых людей, и это аргумент в пользу того, что менеджмент
несет ответственность за деятельность компании. Банком должны управлять адекватные кадры
-- современные, молодые, подготовленные, понимающие, что такое международная финансовая
отчетность, что такое международный рынок.
-- Перестановки в ВТБ продолжатся?
-- Я их больше пока не планирую. Другое дело, что следующей задачей для нас является
создание собственного инвестиционного бизнеса. Так что приток новых кадров неизбежен. Мы
окончательно отказались от попыток купить какой-либо инвестиционный банк, будь то в
России или за рубежом. Прежде всего потому, что мы хотим создать многопрофильный
универсальный инвестиционный банк, купить который "под ключ" практически невозможно. Мы
считаем, что через три года должны стать первым и главным инвестиционным банком в России,
успешно конкурирующим с глобальными игроками на рынке России и СНГ. На весь мир мы пока
не претендуем. Для этого мы будем развивать этот бизнес на двух площадках -- в Москве и в
Лондоне. Думаю, большая часть операций будет проходить в Москве. В Лондоне уже сегодня
создается ряд новых подразделений, в частности, мы уже взяли группу людей на
инфраструктурные проекты, они уже готовы участвовать в тендерах на такие проекты, как
строительство платной дороги Москва--Санкт-Петербург или строительство Орловского тоннеля
под Невой. К этому мы будем готовы приступить уже к концу года. У нас есть достаточно
денег, чтобы нанять лучших специалистов по рыночной цене, но мы не будем покупать
какие-либо структуры: не видим в этом целесообразности.
-- Расскажите подробнее о российской структуре, которая будет создаваться. Это будет
"дочка" VTB Europe?
-- Об этом пока рано говорить. Мы планируем к осени подготовить концепцию, с которой
выйдем на наблюдательный совет. Идея состоит в том, чтобы создать инвестиционную компанию
внутри страны, которая будет объединена единым менеджментом и услугами с нашей лондонской
компанией. А как все будет структурировано -- это уже другой вопрос. Проект будет
запущен до конца года обязательно. И он будет серьезный.
-- Правда ли, что вы вели переговоры о приобретении "Ренессанс Капитал", банков "Тройка
Диалог" и "Траст"?
-- Не совсем так. Мы заинтересованы в многопрофильном институте. Под эту категорию
подходит только банк "Ренессанс", с владельцами которого мы и вели переговоры. Кстати, не
мы первыми разгласили эту информацию. Могу сказать, что больше мы не ведем переговоров с
этим банком и не рассматриваем возможность его покупки. В силу ряда причин, и не только
ценовых.
-- Если говорить о развитии розничной сети, удастся ли выдерживать темп ее развития по
открытию одной точки продаж в день, обозначенный банком два месяца назад?
-- Мы планируем более чем удвоить в этом году количество наших офисов, а в следующем году
выйти на режим открытия одного офиса в день по стране, до тех пор пока мы не почувствуем,
что рынок уже насытился нашими офисами. Куда бы ты ни свернул, ни пошел, сразу попадешь в
ВТБ 24. Кстати, ВТБ 24 демонстрирует очень хорошие результаты. За первые семь месяцев
этого года розничный кредитный портфель вырос на 100%, что является самым высоким
показателем среди российских банков, намного превышая аналогичный показатель у основных
конкурентов. Затраты на развитие розницы будут проводиться постепенно, и, предваряя ваш
вопрос о возможной покупке банков в российских регионах, хочу сказать, что таких сделок
мы пока не планируем.
-- А как насчет покупки крупных пакетов акций компаний? Будете ли вы участвовать в сделке
по приобретению блокпакета акций ОАО "Полюс Золото"?
-- Мы планируем до конца года серьезно нарастить корпоративный кредитный портфель на
сумму $15-20 млрд. Понятно, что крупные операции имеют меньшую маржу, но реально быстро
нарастить объемы активных операций можно только за счет таких крупных компаний. В этом
плане сделка с ОАО "Полюс Золото" объемом от $2 млрд и выше, безусловно, интересна для
нас. К нам обратилось руководство АЛРОСА с просьбой профинансировать эту сделку. Мы в
данном случае выступаем как банк-кредитор. Возможно, мы также примем участие как
консультант по организации этой сделки. АЛРОСА -- наш давний крупный клиент. Могу
сказать, что пока еще даже предварительное соглашение по этой сделке не подписано. Она
сейчас только в процессе структурирования, и говорить о ней как о свершившемся факте еще
рано.
-- Какая роль в этой сделке отводится ИГ АЛРОСА и группе "Спутник"? Кто станет основным
держателем пакета?
-- Пока не ясно. Возможно, держателем пакета станет ИГ АЛРОСА. Что касается участия
"Спутника", то оно пока обсуждается в рабочем порядке. Окончательно структура сделки не
сформирована, будет ли там "Спутник" или нет, не знаю.
-- Каковы планы ВТБ в отношении страхового бизнеса? Зачем вообще потребовалось заводить
собственного страховщика (это довольно дорогое удовольствие), в то время как при банке
аккредитовано более десяти страховых компаний?
-- После того как группа Allianz купила компанию РОСНО, Allianz предложил нам продолжить
работать вместе в рамках ВТБ-РОСНО (у ВТБ там было 49%.-- Ъ). Но наш опыт показал, что
если в компании у нас нет контрольного пакета, то это не работает. Поэтому мы выкупили
пакет у РОСНО и в настоящее время проводим реорганизацию компании. Посмотрим. Если быть
откровенным, для меня страхование -- это пока бизнес второго эшелона. Однако мои
сотрудники утверждают, что страхование может быть достаточно доходным бизнесом. Вокруг
банка много бизнеса, который может быть подобран кэптивной компанией. Я вообще-то не
сторонник их создания. Я считаю, что кэптивные компании рано или поздно отомрут. Если эта
компания через какое-то время сумеет перерасти в компанию универсальную -- одно дело.
Если же нет, то я не вижу большой перспективы в развитии исключительно кэптивного
бизнеса. Мы решили попытаться еще раз создать страховую компанию, но на этот раз с
участием ВТБ в качестве мажоритарного акционера.
-- Что будет с другой "дочкой" -- "ВТБ-лизинг"? Ходят слухи, что вы продаете там пакет.
-- У нас есть предложение от очень крупного международного банка относительно покупки
доли в нашей лизинговой компании. Сейчас ведем переговоры по цене. Мы считаем, что наша
лизинговая компания, которая сегодня вышла на первое место в стране по размеру операций,
имеет серьезные перспективы. В частности, мы планируем выйти на рынок лизинга самолетов.
Недавно я был в Армении, вел переговоры о продаже "Армавиа" пяти самолетов Sukhoi
Superjet 100 через "ВТБ-лизинг".
Интервью взяла Елена Ъ-Киселева
SIA.RU: Главное
