Тревожное лето
Кризис ипотечного кредитования в США оказал негативное влияние на мировые финансовые рынки, в том числе и на российский, став причиной значительного снижения индексов. За месяц (с 13 июля по 13 августа) индекс РТС потерял 6,49%.
Падение фондового рынка всегда вызывает бурю негативных эмоций. Однако есть некоторые принципы, о которых инвестору, вкладывающему средства в ПИФы, стоит подумать, прежде чем нести деньги в фонд.
Частные инвесторы должны помнить, что размещение средств на фондовом рынке всегда связано с риском. История показывает, что провалы на 20-25% -- это нормальная практика. Тем не менее пайщики часто оказываются совершенно не готовыми к потерям.
Кроме того, инвесторам не стоит забывать о том, что действия управляющих паевыми фондами направлены на долгосрочный результат, т.е. действия портфельного менеджера, скорее всего, будут направлены не на минимизацию краткосрочных убытков, а на максимизацию прибыли в долгосрочном периоде.
Эксперты предлагают пайщикам несколько стратегий поведения в условиях падающего рынка.
Во-первых, пайщик может ничего не делать и просто ждать, когда рынок оправится от потерь и компенсирует ему полученные убытки. Такое могут выдержать далеко не все, однако самые терпеливые, как правило, получают вознаграждение.
Во-вторых, можно попробовать погасить паи, а потом, когда появятся предпосылки для роста фондового рынка, купить их снова. Но при этом возникает три проблемы: комиссия за погашение паев, налог на доходы при погашении и невозможность точно определить момент начала роста цен, чтобы вовремя войти в рынок.
В-третьих, можно попробовать перевести средства из более рискованных фондов акций в фонды облигаций.
Эксперты не сомневаются, что проблемы на рынке ипотечных облигаций будут по-прежнему сильно волновать инвесторов и приводить к существенной волатильности на биржах. Тем не менее некоторые специалисты дают осторожно-оптимистические прогнозы относительно динамики рынка в ближайшем будущем. Пайщикам, по их мнению, в августе имеет смысл использовать локальные снижения рынка для увеличения вложений в фонды акций в ожидании ралли фондовых рынков, которое может продолжиться как минимум до президентских выборов в марте следующего года.
С этой точкой зрения согласны не все. Специалисты УК "КапиталЪ", например, считают, что в текущих рыночных условиях более разумным объектом для инвестирования являются фонды облигаций, и советуют придерживаться защитной стратегии, держа в фондах акций минимальную долю вложений.
За период с начала года по 13 августа результаты работы открытых паевых фондов, представленных в Иркутске, составили от -16,27% до +23,60%.
Первое место в списке управляющих, добившихся лучших результатов, по-прежнему занимает УК Банка Москвы. Стоимость паев фонда "Замоскворечье -- Российская энергетика", находящегося под ее управлением, выросла с начала года на 23,60%.
В пятерку лучших ПИФов вошли также "Альфа-Капитал Металлургия" (+18,27%), "КИТ Фортис -- Российская электроэнергетика" (+15,86%), "Альфа-Капитал Электроэнергетика" (+11,63%) и "Трубная площадь -- Российская металлургия" (+9,88%).
Фонды акций.
Во время роста на рынке инвесторы отдают предпочтение фондам акций, поскольку многим управляющим удается обыграть индексы или вплотную приблизиться к ним по доходности. В долгосрочной перспективе акции, как правило, приносят наибольший доход по сравнению с другими финансовыми инструментами. Однако в случае коррекции на рынке фонды акций несут максимальные убытки.
Паи всех открытых ПИФов акций, представленных в Иркутске, за месяц подешевели на 2,56-7,86%. Наибольшие потери понесли пайщики ПИФов "АМК-РЕСО Лидер" (-7,86%), "Трубная площадь -- Российская металлургия" (-7,74%), "ПиоГлобал ФА" (-7,52%). Средняя доходность открытых ПИФов акций за месяц составила -5,81%.
Средняя доходность открытых фондов акций за период с начала года составила -0,56%. Максимальную доходность за этот период по-прежнему показывает "Замоскворечье -- Российская энергетика" (+23,60%). Наибольшее снижение стоимости паев претерпел "КИТ Фортис -- Российская нефть" (-16,27%).
Индексные фонды.
Фонды, за основу которых взят индекс ММВБ, за месяц показали результаты от -2,78% ("БКС -- Фонд Индекс ММВБ") до +0,13% ("Альфа-Капитал Индекс ММВБ"). Индекс ММВБ, на основе которого они построены, за период с 13 июля по 13 августа снизился на 6,22%.
Паи фондов, построенных на основе индекса РТС, за месяц подешевели на 2,84% ("КИТ Фортис - Индекс РТС") -- 4,61% ("Ренессанс -- Индекс РТС"). Индекс РТС за период с 13 июля по 13 августа снизился на 6,49%.
Фонды смешанных инвестиций.
Смешанные фонды вкладывают средства пайщиков в бумаги с разным уровнем риска и доходности. В периоды резких снижений на рынке они имеют возможность уменьшить долю акций и перейти в менее рискованный актив -- облигации.
Паи смешанных ПИФов, так же как и паи фондов акций, за месяц подешевели. Пайщики открытых смешанных фондов, представленных в Иркутске, за период с 13 июля по 13 августа получили убытки в размере 0,03-7,17%. Наибольшие потери понесли пайщики фондов "ПиоГлобал ФС" (-7,17%), "Юбилейный" (-7,06%), "Максвелл Капитал" (-6,79%). В среднем открытые смешанные ПИФы, представленные в Иркутске, за месяц подешевели на 4,12%.
За период с начала года средняя доходность этих фондов составила -0,52%. Лучший результат работы за этот период показал фонд "Гранат" (+7,04%). Управляющие ПИФом "Альфа-Капитал Сбалансированный" заработали для своих пайщиков +5,64%, доходность "Рождественки" составила +4,56%.
Фонды облигаций.
Фонды облигаций, как правило, приносят небольшой, но стабильный и предсказуемый доход своим пайщикам, и их часто выбирают консервативно настроенные инвесторы. Во время коррекции на рынке именно фонды облигаций пользуются спросом. Кроме того, такие ПИФы используют для защиты капитала при инвестировании на относительно небольшой срок.
Консервативные пайщики получили за месяц доход от +0,13% до +1,40%. Лучших результатов работы достигли управляющие фондом "Максвелл Фонд Облигаций" (+1,40%). Прирост стоимости паев остальных открытых ПИФов облигаций не превысил 1%. Следует отметить, что даже среди консервативных фондов появились ПИФы, подешевевшие за месяц на 0,06-2,00%. За период с 13 июля по 13 августа паи открытых ПИФов облигаций, представленных в Иркутске, подросли в среднем на 0,32%.
За период с начала года средняя доходность фондов облигаций составила +5,29%. Максимальную доходность за этот период показали управляющие ПИФами "Максвелл Фонд Облигаций" (+8,21%), "Ренессанс -- Облигации" (+7,92%), "ПиоГлобал ФО" (+7,63%), "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный" (+7,05%) и "Сапфир" (+7,02%).
СИА. Использованы материалы порталов WWW.SIA.RU, PIFINFO.RU и NLU.RU
Источник публикации: газета "Дело", N15 (299) от 17 августа 2007г.
Материал подготовлен к публикации Сибирским Информационным Агентством (СИА, Иркутск)
Кризис ипотечного кредитования в США оказал негативное влияние на мировые финансовые рынки, в том числе и на российский, став причиной значительного снижения индексов. За месяц (с 13 июля по 13 августа) индекс РТС потерял 6,49%.
Падение фондового рынка всегда вызывает бурю негативных эмоций. Однако есть некоторые принципы, о которых инвестору, вкладывающему средства в ПИФы, стоит подумать, прежде чем нести деньги в фонд.
Частные инвесторы должны помнить, что размещение средств на фондовом рынке всегда связано с риском. История показывает, что провалы на 20-25% -- это нормальная практика. Тем не менее пайщики часто оказываются совершенно не готовыми к потерям.
Кроме того, инвесторам не стоит забывать о том, что действия управляющих паевыми фондами направлены на долгосрочный результат, т.е. действия портфельного менеджера, скорее всего, будут направлены не на минимизацию краткосрочных убытков, а на максимизацию прибыли в долгосрочном периоде.
Эксперты предлагают пайщикам несколько стратегий поведения в условиях падающего рынка.
Во-первых, пайщик может ничего не делать и просто ждать, когда рынок оправится от потерь и компенсирует ему полученные убытки. Такое могут выдержать далеко не все, однако самые терпеливые, как правило, получают вознаграждение.
Во-вторых, можно попробовать погасить паи, а потом, когда появятся предпосылки для роста фондового рынка, купить их снова. Но при этом возникает три проблемы: комиссия за погашение паев, налог на доходы при погашении и невозможность точно определить момент начала роста цен, чтобы вовремя войти в рынок.
В-третьих, можно попробовать перевести средства из более рискованных фондов акций в фонды облигаций.
Эксперты не сомневаются, что проблемы на рынке ипотечных облигаций будут по-прежнему сильно волновать инвесторов и приводить к существенной волатильности на биржах. Тем не менее некоторые специалисты дают осторожно-оптимистические прогнозы относительно динамики рынка в ближайшем будущем. Пайщикам, по их мнению, в августе имеет смысл использовать локальные снижения рынка для увеличения вложений в фонды акций в ожидании ралли фондовых рынков, которое может продолжиться как минимум до президентских выборов в марте следующего года.
С этой точкой зрения согласны не все. Специалисты УК "КапиталЪ", например, считают, что в текущих рыночных условиях более разумным объектом для инвестирования являются фонды облигаций, и советуют придерживаться защитной стратегии, держа в фондах акций минимальную долю вложений.
За период с начала года по 13 августа результаты работы открытых паевых фондов, представленных в Иркутске, составили от -16,27% до +23,60%.
Первое место в списке управляющих, добившихся лучших результатов, по-прежнему занимает УК Банка Москвы. Стоимость паев фонда "Замоскворечье -- Российская энергетика", находящегося под ее управлением, выросла с начала года на 23,60%.
В пятерку лучших ПИФов вошли также "Альфа-Капитал Металлургия" (+18,27%), "КИТ Фортис -- Российская электроэнергетика" (+15,86%), "Альфа-Капитал Электроэнергетика" (+11,63%) и "Трубная площадь -- Российская металлургия" (+9,88%).
Фонды акций.
Во время роста на рынке инвесторы отдают предпочтение фондам акций, поскольку многим управляющим удается обыграть индексы или вплотную приблизиться к ним по доходности. В долгосрочной перспективе акции, как правило, приносят наибольший доход по сравнению с другими финансовыми инструментами. Однако в случае коррекции на рынке фонды акций несут максимальные убытки.
Паи всех открытых ПИФов акций, представленных в Иркутске, за месяц подешевели на 2,56-7,86%. Наибольшие потери понесли пайщики ПИФов "АМК-РЕСО Лидер" (-7,86%), "Трубная площадь -- Российская металлургия" (-7,74%), "ПиоГлобал ФА" (-7,52%). Средняя доходность открытых ПИФов акций за месяц составила -5,81%.
Средняя доходность открытых фондов акций за период с начала года составила -0,56%. Максимальную доходность за этот период по-прежнему показывает "Замоскворечье -- Российская энергетика" (+23,60%). Наибольшее снижение стоимости паев претерпел "КИТ Фортис -- Российская нефть" (-16,27%).
Индексные фонды.
Фонды, за основу которых взят индекс ММВБ, за месяц показали результаты от -2,78% ("БКС -- Фонд Индекс ММВБ") до +0,13% ("Альфа-Капитал Индекс ММВБ"). Индекс ММВБ, на основе которого они построены, за период с 13 июля по 13 августа снизился на 6,22%.
Паи фондов, построенных на основе индекса РТС, за месяц подешевели на 2,84% ("КИТ Фортис - Индекс РТС") -- 4,61% ("Ренессанс -- Индекс РТС"). Индекс РТС за период с 13 июля по 13 августа снизился на 6,49%.
Фонды смешанных инвестиций.
Смешанные фонды вкладывают средства пайщиков в бумаги с разным уровнем риска и доходности. В периоды резких снижений на рынке они имеют возможность уменьшить долю акций и перейти в менее рискованный актив -- облигации.
Паи смешанных ПИФов, так же как и паи фондов акций, за месяц подешевели. Пайщики открытых смешанных фондов, представленных в Иркутске, за период с 13 июля по 13 августа получили убытки в размере 0,03-7,17%. Наибольшие потери понесли пайщики фондов "ПиоГлобал ФС" (-7,17%), "Юбилейный" (-7,06%), "Максвелл Капитал" (-6,79%). В среднем открытые смешанные ПИФы, представленные в Иркутске, за месяц подешевели на 4,12%.
За период с начала года средняя доходность этих фондов составила -0,52%. Лучший результат работы за этот период показал фонд "Гранат" (+7,04%). Управляющие ПИФом "Альфа-Капитал Сбалансированный" заработали для своих пайщиков +5,64%, доходность "Рождественки" составила +4,56%.
Фонды облигаций.
Фонды облигаций, как правило, приносят небольшой, но стабильный и предсказуемый доход своим пайщикам, и их часто выбирают консервативно настроенные инвесторы. Во время коррекции на рынке именно фонды облигаций пользуются спросом. Кроме того, такие ПИФы используют для защиты капитала при инвестировании на относительно небольшой срок.
Консервативные пайщики получили за месяц доход от +0,13% до +1,40%. Лучших результатов работы достигли управляющие фондом "Максвелл Фонд Облигаций" (+1,40%). Прирост стоимости паев остальных открытых ПИФов облигаций не превысил 1%. Следует отметить, что даже среди консервативных фондов появились ПИФы, подешевевшие за месяц на 0,06-2,00%. За период с 13 июля по 13 августа паи открытых ПИФов облигаций, представленных в Иркутске, подросли в среднем на 0,32%.
За период с начала года средняя доходность фондов облигаций составила +5,29%. Максимальную доходность за этот период показали управляющие ПИФами "Максвелл Фонд Облигаций" (+8,21%), "Ренессанс -- Облигации" (+7,92%), "ПиоГлобал ФО" (+7,63%), "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный" (+7,05%) и "Сапфир" (+7,02%).
СИА. Использованы материалы порталов WWW.SIA.RU, PIFINFO.RU и NLU.RU
Источник публикации: газета "Дело", N15 (299) от 17 августа 2007г.
Материал подготовлен к публикации Сибирским Информационным Агентством (СИА, Иркутск)
SIA.RU: Главное
