ПИФы. Стрельба по секторам
2007 год не принес рынку инвестиций России существенных подвижек по увеличению доходности. Эксперты отмечают два фактора, влияющие на ситуацию на нашем фондовом рынке. Во-первых, ипотечный кризис в США продолжается, и его негативное влияние распространяется на все торговые площадки мира. С другой стороны, цены на нефть бьют рекорды -- это является крайне положительным фактором.
В целом ситуация остается довольно напряженной. Тем не менее, многие аналитики сходятся во мнении, что за восемь месяцев стагнации российские ценные бумаги накопили большой потенциал для роста (см. материал на 7 странице). По их мнению, негатив ипотечно-банковского сектора будет нивелирован до конца года, а на первый план выйдет отложенный позитив в виде привлекательности российских активов и высоких цен на энергоносители и металлы.
Рынок ПИФов, как лакмусовая бумажка общерыночных тенденций, довольно четко отражает все нюансы поведения отечественного фондового рынка. По этой причине многие паевые фонды имеют с начала года невысокие финансовые результаты.
В середине сентября управляющие наблюдали переток средств пайщиков из ПИФов облигаций в ПИФы акций. Однако специалисты рекомендуют осторожным инвесторам на время воздержаться от активных действий. Ряд аналитиков полагает, что проблема плохих банковских долгов и мирового кризиса ликвидности не может быть решена быстро. В связи с этим они не советуют пайщикам трогать сейчас российский банковский сектор из-за очень сильной зависимости от мировых тенденций. Агрессивным инвесторам специалисты рекомендуют обратить внимание на рисковые индексные ПИФы и на нефтянку, которая теряла в начале года и начала компенсировать убытки только сейчас, за счет роста цен на нефть. Паи нефтяных ПИФов, представленных в Иркутске, стоят сегодня на 5,81-16,08% дешевле, чем в начале года. При этом за последний месяц (с 24 августа по 24 сентября) эти же ПИФы подросли на 2,71-5,11%.
В целом результаты работы открытых паевых фондов, представленных в Иркутске, за период с начала года по 24 сентября составили от -16,08% до +36,57%. Первое место в списке управляющих, добившихся лучших результатов, занимает УК "Альфа-Капитал": стоимость паев ПИФа "Альфа-Капитал Металлургия", находящегося под ее управлением, выросла с начала года на 36,57%. В тройку лучших ПИФов вошли также "Трубная площадь -- Российская металлургия" (+19,90%) и "Тройка Диалог -- Электроэнергетика" (+18,79%).
Фонды акций.
Фонды акций -- одна из самых популярных категорий фондов среди частных инвесторов, поскольку во время роста на рынке, а также в долгосрочной перспективе акции, как правило, приносят наибольший доход по сравнению с другими финансовыми инструментами. Однако во время коррекции на рынке пайщики таких ПИФов несут максимальные убытки.
Средняя доходность открытых фондов акций, представленных в Иркутске, за период с начала года составила +0,62%. Максимальную доходность за этот период показывает "Альфа-Капитал Металлургия" (+36,57%). Наибольшее снижение стоимости паев претерпел "Максвелл Нефтегаз" (-16,08%).
За период с 24 августа по 24 сентября открытые ПИФы акций заработали в среднем 3,86%. Наилучший результат работы за этот период продемонстрировали управляющие ПИФом "Альфа-Капитал Металлургия". Стоимость паев этого фонда выросла на 17,67%. На 11,89% выросли паи ПИФа "Трубная площадь -- Российская металлургия" под управлением УК Банка Москвы.
Индексные фонды.
Индексные фонды инвестируют в ценные бумаги, которые входят в расчет каких-либо индексов фондового рынка (например, индекса ММВБ, индекса РТС), и относятся к фондам пассивного управления: здесь управляющий практически не влияет на результаты фонда, он действует по стратегии "купи и держи".
Представленные в Иркутске фонды, за основу которых взят индекс ММВБ, за период с начала года показали результаты от +0,38% ("Изумруд-Индекс ММВБ") до +4,34% ("Альфа-Капитал Индекс ММВБ"). Индекс ММВБ за период с начала года по 24 сентября вырос на 2,53%.
Паи фондов, построенных на основе индекса РТС, за период с начала года подросли на 0,67% ("ОЛМА-Индекс РТС") -- 1,29% ("КИТ Фортис -- Индекс РТС"). Исключение составил "Ренессанс -- Индекс РТС", паи которого за период с начала года подешевели на 0,38%. Индекс РТС за этот же период вырос на 6,26%.
Фонды смешанных инвестиций.
Смешанные фонды вкладывают средства пайщиков в бумаги с разным уровнем риска и доходности. В периоды резких снижений на рынке они имеют возможность уменьшить долю акций и перейти в менее рискованный актив -- облигации.
За период с начала года средняя доходность смешанных ПИФов составила +0,38%. Лучший результат работы за этот период сохраняется у фонда "Гранат" (+11,19%). Управляющие ПИФом "Альфа-Капитал Сбалансированный" заработали для своих пайщиков +9,56%, прирост стоимости пая фонда "АльянсРосно -- Сбалансированный" составил +7,00%.
За месяц (24 августа -- 24 сентября) открытые ПИФы смешанных инвестиций подросли в среднем на 3,04%. Преуспели в этом ПИФы "Ломоносов" (+6,84%), ПиоГлобал ФС (+6,4%) и "Гранат" (+6,10%).
Фонды облигаций.
Фонды облигаций, как правило, приносят своим пайщикам небольшой, но стабильный и предсказуемый доход, и их часто выбирают консервативно настроенные инвесторы.
За период с начала года средний прирост стоимости пая ПИФов облигаций, представленных в Иркутске, составил +4,47%. Максимальную доходность за этот период показали управляющие ПИФами "Максвелл Фонд Облигаций" (+8,28%), "ПиоГлобал ФО" (+8,08%), "Ренессанс -- Облигации" (+7,66%) и "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный" (+7,27%).
Фонды недвижимости.
ПИФы недвижимости создаются на определенный срок, в течение которого паи не выкупаются, если не создан вторичный рынок паев данного фонда. Зарабатывают фонды этой группы на строительстве недвижимости и сдаче ее в аренду.
В настоящее время в Иркутске организован вторичный рынок четырех закрытых ПИФов недвижимости: "Арсагера -- рентная недвижимость" и "Арсагера -- жилищное строительство" (УК "Арсагера", агент -- "Алор+"), "Строительные инвестиции" (УК "Уралсиб", агент -- банк "УРАЛСИБ") и "БКС -- Этажи Новой Жизни" (УК "БрокерКредитСервис", агент в Иркутске -- компания "БрокерКредитСервис").
За период с начала года доходность фондов недвижимости, представленных в Иркутске, составила от 11,09% до 22,26%.
Компания "Алор+" объявила о дополнительном размещении паев закрытого ПИФа недвижимости "Арсагера -- жилищное строительство". Заявки на приобретение паев этого фонда будут приниматься с 27 сентября по 10 октября 2007г. Рекомендуемая для инвестирования сумма -- от 30 тысяч рублей.
Использованы материалы порталов WWW.SIA.RU и NLU.RU
SIA.RU: Главное
