Вчера на фондовой бирже ММВБ прошел аукцион по размещению облигаций Москвы 59-го выпуска. Общий объем выпуска -- 15 млрд руб., срок погашения -- март 2010 года. Накануне аукциона председатель Комитета государственных заимствований Москвы Сергей Пахомов прогнозировал спрос на облигации в объеме 4-5 млрд руб., а доходность на уровне 14,0-14,5% годовых. "Учитывая, что широкой рекламы предстоящего выпуска среди потенциальных инвесторов не было, такой четкий прогноз мог быть обусловлен предварительными договоренностями эмитента с кем-то из крупных покупателей",-- говорит руководитель инвестиционного блока российского банка--участника долгового рынка. Однако инвесторы надежд господина Пахомова не оправдали. Они купили бумаги на общую сумму всего 1,4 млрд руб. Цена отсечения составила 95,53% от номинала, доходность -- 15,0% годовых.
Вчерашний аукцион мог пройти более успешно, если бы эмитент "не стал жадничать в доходности", говорят участники рынка. "Крупные банки 15% годовых не привлекают, когда полугодовая ставка Mosprime (индикативная ставка предоставления рублевых кредитов первоклассным заемщикам.--"Ъ") составляет уже 22,5% годовых",-- поясняет начальник отдела операций на рынке долговых обязательств ING-банка Константин Коструб. "Из-за ослабления рубля размещение средств в иностранной
валюте -- более доходная операция, чем покупка долговых бумаг с доходностью 15% годовых",-- замечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин.
Инвесторов не привлекла даже возможность получения финансирования в ЦБ под залог облигаций Москвы.
"В кредитоспособности таких эмитентов, как Москва, РЖД, "Газпром", никто из инвесторов не сомневается,-- говорит Роман Журков.-- Но пока рубль будут девальвировать, удачных рублевых размещений не будет".
Юлия Ъ-Чайкина
SIA.RU: Главное
