ПИФы в Иркутске. Лидерами остаются металлургические фонды, за ними идут телекоммуникационные и общие фонды акций

8 ноября 2007

Несмотря на то, что в октябре российский рынок акций вырос более чем на 5%, а его основной индикатор индекс РТС
дважды обновил исторический максимум, управляющие наблюдали в этом месяце рекордный отток средств из паевых фондов за всю историю рынка коллективных инвестиций. Как отмечает газета "Коммерсантъ", в условиях нестабильной ситуации на фондовом рынке пайщики фиксируют прибыль и начинают искать более доходные и менее волатильные инвестиционные возможности.

По мнению первого заместителя гендиректора "ВТБ -- управление активами" Наталии Плугарь, основной причиной бегства пайщиков стала неудовлетворенность доходностью ПИФов. "Управляющие не умеют грамотно оперировать средствами на падающем рынке, а пайщики избалованы высокой доходностью, которая в прошлом году доходила по некоторым ПИФам до 30% годовых", -- говорит она. Средняя доходность по ПИФам в 2007 году будет гораздо скромнее, чем в предыдущие два года, считают специалисты.

Общая картина доходности ПИФов не изменилась: лидерами остаются металлургические фонды, за ними идут телекоммуникационные и общие фонды акций. Некоторые управляющие начинают понемногу наращивать долю бумаг нефтегазового сектора: рекордные цены на нефть и общая динамика рынка могут сослужить хорошую службу. Кроме того, почти в течение всего года нефтегазовый сектор вел себя хуже рынка, и это дает управляющим надежду, что совсем скоро нефтянка возьмет свое и догонит рынок. В то же время энергетические акции второго эшелона постепенно выводятся из портфелей ПИФов акций, а доля телекомов наращивается. Таким образом, многие управляющие сместили акцент с энергетики на компании связи и нефтянки.

Что касается результатов работы паевых фондов, представленных в Иркутске, то за последний месяц (2 октября -- 2 ноября) почти все из них продемонстрировали положительный прирост стоимости паев. Опережающими темпами росли паи ПИФов
"Альфа-Капитал Металлургия" (+13,53% за месяц), "Трубная площадь -- Российская металлургия" и "КИТ Фортис -- Российская металлургия и машиностроение" (+13,32% и +12,12% за месяц соответственно).

Максимальный прирост стоимости паев за период с начала года увеличился до +60,10%, а глубина падения самого неуспешного ПИФа сократилась до -9,27%. Лидерство по доходности за период с начала года удерживают интервальный ПИФ акций "Альфа-Капитал Акции роста" (+60,10%), открытый ПИФ акций "Альфа-Капитал Металлургия" (+59,74%), открытый ПИФ акций "Трубная площадь -- Российская металлургия" (+40,39%), интервальный ПИФ акций "АльянсРосно -- Акции второго эшелона" (+39,05%) и интервальный ПИФ акций "КИТ Фортис -- Российская металлургия и машиностроение" (+37,49%). Средний прирост стоимости паев ПИФов за период с начала года составляет +8,31%.

В отличие от открытых ПИФов, работа которых оценивается ежедневно, итоги работы и величина активов интервальных ПИФов сообщается пайщикам ежемесячно. Так, в начале ноября управляющие подвели итоги работы интервальных ПИФов за октябрь.

За период с 28 сентября по 31 октября интервальные фонды, представленные в Иркутске, в среднем подросли еще на 5,10%.
Лучшие результаты продемонстрировала управляющая компания "КИТ Фортис Инвестментс": ПИФ "КИТ Фортис -- Российская металлургия и машиностроение" подорожал за месяц на 12,12%. В тройку лидеров вошли также "Альфа-Капитал Акции роста" (+9,77%) и "Тройка Диалог -- Потенциал" (+9,08%).

Фонды акций.

Фонды акций -- одна из самых популярных категорий фондов среди частных инвесторов, поскольку во время роста на рынке, а также в долгосрочной перспективе акции, как правило, приносят наибольший доход по сравнению с другими финансовыми инструментами. Однако во время коррекции на рынке пайщики таких ПИФов несут максимальные убытки.

За период с 2 октября по 2 ноября открытые ПИФы акций заработали в среднем +4,44%, за период с начала года -- +7,62%. Все ПИФы, показавшие лучшие результаты за месяц и с начала года, являются фондами акций.

Индексные фонды.

Управляющие индексными фондами инвестируют в ценные бумаги, которые входят в расчет каких-либо индексов фондового рынка -- например, индекса ММВБ или РТС.

Для оценки эффективности индексных ПИФов необязательно применять сложные расчеты. Достаточно построить график и оценить область расхождения двух кривых -- прироста стоимости пая и прироста индекса. Специалисты отмечают, что графики ПИФов, построенные на основе одного и того же индекса, отличаются друг от друга и от графика самого индекса.
Но очевидно, что от инвестиций в фонд, который на длительном промежутке времени показывает доходность существенно хуже индекса, имеет смысл воздержаться.

Представленные в Иркутске фонды, за основу которых взят индекс ММВБ, за месяц выросли на 0,48% ("РУСС-ИНВЕСТ -- Индекс ММВБ") -- 5,01% ("БКС - Фонд Индекс ММВБ"). Индекс ММВБ за это же время вырос на 4,7%.

Паи фондов, построенных на основе индекса РТС, за месяц подросли на 1,97% ("Ренессанс -- Индекс РТС") -- 5,06% ("ОЛМА-Индекс РТС"). Индекс РТС за этот же период вырос на 5,67%.

Фонды смешанных инвестиций.

Смешанные фонды вкладывают средства пайщиков в бумаги с разным уровнем риска и доходности. В периоды резких снижений на рынке они имеют возможность уменьшить долю акций и перейти в менее рискованный актив -- облигации.

За период с 2 октября по 2 ноября средняя доходность смешанных ПИФов составила +3,12%. Лучший результат работы за этот период -- у фонда "ОФГ ИНВЕСТ -- Сбалансированный" (+5,68%). "БКС -- Фонд оптимальный" подрос на 5,26%, прирост стоимости пая фонда "АВК-ФЛА" составил +5,21%.

Фонды облигаций.

Средний прирост стоимости пая ПИФов облигаций, представленных в Иркутске, составил за месяц +1,34%.
Максимальную доходность за этот период показали управляющие ПИФами "Арбат Долгоиграющий" (+2,32%), "Паллада -- фонд
облигаций" (+2,19%) и "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный" (+2,11%).

Использованы материалы порталов WWW.SIA.RU и NLU.RU