Дойче банк -- "Полюс Золото", "Полиметалл"
Вверх
Аналитики Дойче банка повысили оценку акций "Полюс Золота" и "Полиметалла". Прогнозная стоимость первой компании была повышена на 5%, до $42, а второй -- на 2,4%, до $8,5. Рекомендации держатьи покупатьостались без изменения. Основной причиной пересмотра оценок компаний стало повышение прогнозов цен на драгоценные металлы -- золото и серебро. Прогноз на 2008 год средней стоимости унции золота был повышен на 13%, до $820. Изменение цены привело к повышение прогноза EBITDA "Полюс Золота" на 2008 и 2009 годы на 17-28% -- до $426 млн и $444 млн соответственно. При этом разовые расходы в объеме $132,5 млн, связанные с реализацией опционной программы, которые компания осуществила в первом полугодии 2007 года, привели к понижению прогноз EBITDA за 2007 год на 41%, до $162 млн. Влияние на оценку оказало и прояснение перспектив реализации двух проектов в Красноярском крае. 14 ноября совет директоров "Полюс Золота" утвердил основные параметры проектов освоения месторождений Титимухта и Благодатное. Аналитики также повысили прогноз цен на серебро, причем в наибольшей степени это коснулось 2010 и 2011 годов, в которые прогноз был повышен на 6% и 5% соответственно. Однако повышение прогноза для "Полиметалла" было частично нивелировано
производственными сложностями, которые возникли у компании на месторождении Дукат, а также снижением прогнозов добычи на 2007-2008 годы. Компания понизила прогноз производства золота в 2007 году до 240-245 тыс. унций, серебра -- до 16-16,5 млн унций. Поэтому прогноз EBITDA "Полиметалла" на 2007 год был повышен на 9%, до $76 млн, а прогнозы на 2008 и 2009 годы были снижены на 3%.
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.
SIA.RU: Главное
