Раздел активов между Владимиром Потаниным и Михаилом Прохоровым, забуксовавший весной, сдвинулся с мертвой точки. Ситуация вернулась к тому, с чего начиналась -- разделу ГМК "Норильский никель". Партнеры сделали друг другу оферты по продаже господину Потанину доли в компании господина Прохорова. Разница в том, что продавец четко установил цену с премией в 12,5% к рынку -- $15,74 млрд, а покупатель предлагает на эту тему подискутировать. Однако собирать деньги
Владимир Потанин уже начал.
Вчера группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова (владеет около 29% акций "Норникеля") и холдинг "Интеррос" Владимира Потанина (25,5% акций) сообщили об офертах, которые бизнесмены сделали друг другу в тот же день. Суть обеих в том, что господин Прохоров продает господину Потанину 25% плюс одну акцию "Норникеля". Таким образом, партнеры пытаются реализовать договоренность, оглашенную в начале года в ходе объявления о разделе их бизнеса. Продажа доли в ГМК была единственным шагом, о котором господа Прохоров и Потанин говорили официально, не уточняя, как будет делиться остальной бизнес. Но мирный развод быстро перерос в почти открытый конфликт. Все переговоры партнеров оказывались неудачными, а их действия по отношению друг к другу были по большей части недружественными.
Что подтолкнуло предпринимателей к выдвижению первых конструктивных предложений, причем сразу публичных, ни один из них внятно не объясняет. "Подходит конец года, с судьбой 'Норникеля' полная неопределенность, и мы решили сделать Владимиру Потанину компромиссное предложение",-- говорит глава ОНЭКСИМа Дмитрий Разумов. В "Интерросе" официально о причинах оферты не говорят. Источник, близкий к холдингу, уточняет, что поводом стали проблемы с выделением из ГМК "ЭнергоПолюса", чему обещает помешать группа ОНЭКСИМ.
В ОНЭКСИМе оферту от "Интерроса" по состоянию на 20.00 среды не получили и не могли вообще подтвердить ее наличие. В "Интерросе" говорят, что отправили документ по почте. С офертой же господина Прохорова Ъ удалось ознакомиться. Она составлена в рамках английского права и оговаривает все вплоть до точной стоимости акций. Михаил Прохоров от своего имени, его аффилированные лица и Benise Investments Limited предлагают Владимиру Потанину право приобрести
акции "Норникеля". Общая цена -- $15 741 086 621. Она рассчитана как средневзвешенная рыночная цена за одну обыкновенную акцию на РТС за 30 дней ($293,6), умноженная на количество акций, плюс премия 12,5%,
то есть в целом $330,3 за акцию. Всего продается 47 656 938 обыкновенных акций и ADR.
Господин Прохоров готов продать бумаги только за доллары США. Чтобы принять оферту, партнер должен не позднее чем через 30 календарных дней со вчерашнего числа уведомить господина Прохорова о своем согласии письменно. Одновременно требуется направить письмо от банка международного класса, подтверждающее его готовность предоставить
Владимиру Потанину необходимые средства. Соглашение о купле-продаже акций должно быть подписано не позднее чем через 35 дней. Завершиться продажа акций, включая полное перечисление денег, должна не позднее чем через 45 дней, то есть 5 января 2008 года. Предложение сделано только господину Потанину и не может быть принято в партнерстве с
третьим лицом, а также им профинансировано (кроме независимого банка). Таким образом, стратегических партнеров к сделке привлечь нельзя.
Дмитрий Разумов называет оферту "жестом доброй воли" и считает, что господин Потанин получил отличное предложение, хотя никаких юридических обязательств перед партнером Михаил Прохоров не имел. "Премия за контроль в подобных сделках составляет 30-50%,-- поясняет господин Разумов.-- А за канадскую LionOre сам 'Норникель' в итоге заплатил премию 100%". Топ-менеджер также уточнил, что с учетом более высокой стоимости ADR ГМК (из 25% ГМК, принадлежащих ОНЭКСИМу 7% --
ADR) эффективная премия еще ниже -- около 10%.
Аналитики с мнением Дмитрия Разумова согласны. "Наша оценка справедливой стоимости 'Норникеля' -- $340 за акцию,-- говорит директор аналитического департамента UBS Алексей Морозов.-- Это выше цены, предложенной ОНЭКСИМом, но только для случая, когда акции выкупаются с правами на соответствующие доли в потенциально выделяемом 'ЭнергоПолюсе'. Если же акции 'Норникеля' продаются без прав на долю в будущей энергокомпании, то их справедливая стоимость
будет близка уже к $370 за акцию". Вчера по итогам дня на РТС акции "Норникеля" выросли на 0,7%, до $285 за акцию. Юрий Власов из "Ренессанс Капитал" подтверждает, что 12,5% -- небольшая премия, и полагает, что сделка состоится. Аналитика "Брокеркредитсервиса" Олега Петропавловского "столь низкая премия несколько удивляет".
Самой большой проблемой для Владимира Потанина господин Морозов называет требование платить только наличными. "'Интерросу' в дополнение к кредитам, видимо, придется продавать какую-то часть имущества или даже права на дивиденды от своих активов",-- считает аналитик. По данным Ъ, Владимир Потанин начал поиск финансирования сделки еще летом.
Рената Ъ-Ямбаева, Мария Ъ-Черкасова, Елена Ъ-Киселева, Наталья Ъ-Скорлыгина, Дмитрий Ъ-Смирнов
Владимир Потанин уже начал.
Вчера группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова (владеет около 29% акций "Норникеля") и холдинг "Интеррос" Владимира Потанина (25,5% акций) сообщили об офертах, которые бизнесмены сделали друг другу в тот же день. Суть обеих в том, что господин Прохоров продает господину Потанину 25% плюс одну акцию "Норникеля". Таким образом, партнеры пытаются реализовать договоренность, оглашенную в начале года в ходе объявления о разделе их бизнеса. Продажа доли в ГМК была единственным шагом, о котором господа Прохоров и Потанин говорили официально, не уточняя, как будет делиться остальной бизнес. Но мирный развод быстро перерос в почти открытый конфликт. Все переговоры партнеров оказывались неудачными, а их действия по отношению друг к другу были по большей части недружественными.
Что подтолкнуло предпринимателей к выдвижению первых конструктивных предложений, причем сразу публичных, ни один из них внятно не объясняет. "Подходит конец года, с судьбой 'Норникеля' полная неопределенность, и мы решили сделать Владимиру Потанину компромиссное предложение",-- говорит глава ОНЭКСИМа Дмитрий Разумов. В "Интерросе" официально о причинах оферты не говорят. Источник, близкий к холдингу, уточняет, что поводом стали проблемы с выделением из ГМК "ЭнергоПолюса", чему обещает помешать группа ОНЭКСИМ.
В ОНЭКСИМе оферту от "Интерроса" по состоянию на 20.00 среды не получили и не могли вообще подтвердить ее наличие. В "Интерросе" говорят, что отправили документ по почте. С офертой же господина Прохорова Ъ удалось ознакомиться. Она составлена в рамках английского права и оговаривает все вплоть до точной стоимости акций. Михаил Прохоров от своего имени, его аффилированные лица и Benise Investments Limited предлагают Владимиру Потанину право приобрести
акции "Норникеля". Общая цена -- $15 741 086 621. Она рассчитана как средневзвешенная рыночная цена за одну обыкновенную акцию на РТС за 30 дней ($293,6), умноженная на количество акций, плюс премия 12,5%,
то есть в целом $330,3 за акцию. Всего продается 47 656 938 обыкновенных акций и ADR.
Господин Прохоров готов продать бумаги только за доллары США. Чтобы принять оферту, партнер должен не позднее чем через 30 календарных дней со вчерашнего числа уведомить господина Прохорова о своем согласии письменно. Одновременно требуется направить письмо от банка международного класса, подтверждающее его готовность предоставить
Владимиру Потанину необходимые средства. Соглашение о купле-продаже акций должно быть подписано не позднее чем через 35 дней. Завершиться продажа акций, включая полное перечисление денег, должна не позднее чем через 45 дней, то есть 5 января 2008 года. Предложение сделано только господину Потанину и не может быть принято в партнерстве с
третьим лицом, а также им профинансировано (кроме независимого банка). Таким образом, стратегических партнеров к сделке привлечь нельзя.
Дмитрий Разумов называет оферту "жестом доброй воли" и считает, что господин Потанин получил отличное предложение, хотя никаких юридических обязательств перед партнером Михаил Прохоров не имел. "Премия за контроль в подобных сделках составляет 30-50%,-- поясняет господин Разумов.-- А за канадскую LionOre сам 'Норникель' в итоге заплатил премию 100%". Топ-менеджер также уточнил, что с учетом более высокой стоимости ADR ГМК (из 25% ГМК, принадлежащих ОНЭКСИМу 7% --
ADR) эффективная премия еще ниже -- около 10%.
Аналитики с мнением Дмитрия Разумова согласны. "Наша оценка справедливой стоимости 'Норникеля' -- $340 за акцию,-- говорит директор аналитического департамента UBS Алексей Морозов.-- Это выше цены, предложенной ОНЭКСИМом, но только для случая, когда акции выкупаются с правами на соответствующие доли в потенциально выделяемом 'ЭнергоПолюсе'. Если же акции 'Норникеля' продаются без прав на долю в будущей энергокомпании, то их справедливая стоимость
будет близка уже к $370 за акцию". Вчера по итогам дня на РТС акции "Норникеля" выросли на 0,7%, до $285 за акцию. Юрий Власов из "Ренессанс Капитал" подтверждает, что 12,5% -- небольшая премия, и полагает, что сделка состоится. Аналитика "Брокеркредитсервиса" Олега Петропавловского "столь низкая премия несколько удивляет".
Самой большой проблемой для Владимира Потанина господин Морозов называет требование платить только наличными. "'Интерросу' в дополнение к кредитам, видимо, придется продавать какую-то часть имущества или даже права на дивиденды от своих активов",-- считает аналитик. По данным Ъ, Владимир Потанин начал поиск финансирования сделки еще летом.
Рената Ъ-Ямбаева, Мария Ъ-Черкасова, Елена Ъ-Киселева, Наталья Ъ-Скорлыгина, Дмитрий Ъ-Смирнов
SIA.RU: Главное
