Вчера Газпромбанк (ГПБ) исполнил свои обязательства по досрочному выкупу (оферте) второго выпуска рублевых облигаций. Эти бумаги ГПБ размещал в ноябре 2006 года в объеме 5 млрд руб. По итогам аукциона ставка купона была определена в размере 6,54% годовых. Согласно условиям выпуска, эта ставка была зафиксирована на весь период обращения бумаг -- до ноября 2013 года. В официальном сообщении банка говорится, что он выкупил облигации "Газпромбанк-2" на общую сумму
4,999 млрд руб.
Инвесторы предпочли продать бумаги, несмотря на то что они включены в ломбардный список ЦБ и относятся к первому эшелону.
В связи с мировым кризисом ликвидности условия публичных заимствований изменились для всех участников рынка, а размещения все чаще становятся нерыночными. "Премию за размещение вынуждены платить даже компании высокого кредитного качества, такие как 'Газпром', ВТБ, ЛУКОЙЛ, Газпромбанк",-- констатирует управляющий портфелем облигаций
Номос-банка Иван Гуминов.
По подсчетам экспертов, если для эмитентов высокого кредитного качества рублевые займы подорожали на 75-100 базисных пунктов, то для компаний второго эшелона -- как минимум на 150-250 базисных пунктов в зависимости от срока размещения.
Эмитенты вынуждены искать и другие способы заимствований. Компании нефинансового сектора кредитуются в банках, которые ранее организовывали для них выход на рынок публичных долгов. "Эмитент предпочтет сегодня взять непубличный кредит по более высокой ставке, чем продемонстрировать рынку готовность платить дороже и тем самым 'испортить' свою публичную кредитную историю",-- говорит начальник отдела долговых обязательств инвестгруппы "Капиталъ" Константин
Святный.
Газпромбанк сейчас не испытывает сложностей с рублевой ликвидностью. Неделю назад он разместил четвертый выпуск облигаций на 20 млрд руб.
Юлия Ъ-Чайкина
SIA.RU: Главное
