Отрасль закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) оказалась под ударом. В пятницу Госдума приняла в первом чтении законопроект, обязывающий управляющие компании платить налог на имущество, составляющее ЗПИФ. Отсутствие этого налога до сих пор делало ЗПИФы наиболее привлекательной формой "упаковки" активов. Управляющие называют инициативу депутатов незаконной и обещают оспорить ее в суде. В противном случае уже с нового года ЗПИФы, в которых сейчас сосредоточено три четверти всех активов паевых инвестфондов, могут начать ликвидироваться.
В пятницу Госдума приняла в первом чтении законопроект, "О внесении изменений в главы 30 и 31 части второй Налогового кодекса Российской Федерации". Документ отменяет налоговые льготы, которые существовали до сих пор в отношении имущества, составляющего закрытые паевые инвестиционные фонды. Теперь законопроект устанавливает, что имущество, составляющее такие фонды, подлежит налогообложению у управляющей компании. В первую очередь речь идет о фондах недвижимости, рентных и ипотечных фондах, поскольку ценные бумаги, составляющие фонд, налогом не облагаются.
Идею введения налога на недвижимость, внесенную в ЗПИФы, Министерство финансов обнародовало еще летом. Текст законопроекта был размещен на сайте министерства в середине августа, а в дальнейшем получил одобрение и Министерства экономического развития. Согласно нынешнему законодательству, имущество, переданное в доверительное управление, а также имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, приобретенное в рамках договора доверительного управления, не подлежит налогообложению (статья 378, часть вторая Налогового кодекса РФ). "Управляющая компания платит лишь НДС со сделок, проведенных с имуществом фонда, а пайщик платит налог на прибыль при выходе из фонда",-- объясняет гендиректор "ВТБ Управление активами" Наталия Плугарь. В пояснительной записке к законопроекту, разработанному Минфином, указывалось, что отмена налоговых льгот обусловлена "расширением налоговой автономии региональных и местных властей".
"История с принятием поправок очень странная, все делается в спешке",-- говорит президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров. Он отмечает, что уже на этой неделе планируется принять законопроект сразу во втором и третьем чтениях. "Удивляет и тот факт, что поправки приняты не отдельным законопроектом, изначально разработанным Минфином, а в рамках другого документа, не относящегося к этой сфере",-- указывает господин Александров.
Участники рынка указывают, что законопроект принимался без учета мнения управляющих. По словам господина Александрова, встречи с чиновниками Минфина, Минэкономразвития, а также с депутатами не принесли результата. "Налог вводят, а механизм его уплаты не отработан. Непонятно, как администрировать этот налог, ведь пайщиками фондов являются разные категории инвесторов: физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты -- все они могут владеть паями. При этом, согласно нынешнему законодательству, юридические лица платят такой налог самостоятельно, а за физических лиц его исчисляет налоговая инспекция",-- отмечает гендиректор управляющей компании "Капиталъ ПИФ" Роман Шемендюк. Кроме того, добавляет он, налог на имущество является региональным, а объекты, входящие в ЗПИФ, могут быть разбросаны по всей стране. Таким образом, управляющая компания должна будет встать на учет в каждом таком регионе.
"Принятие законопроекта в его нынешнем виде говорит о непрофессионализме его авторов",-- говорит госпожа Плугарь. Она добавляет, что документ противоречит первой части Налогового кодекса, согласно которой налогоплательщик является собственником имущества и за свой счет платит налог. "Управляющая компания собственником имущества не является, она лишь доверительный управляющий, и непонятно, на каком основании должна платить налоги",-- указывает госпожа Плугарь. Господин Александров отмечает, что, "поскольку шансов повлиять на депутатов и убедить их в неправильности и незаконности такой нормы уже нет, управляющие в случае принятия законопроекта будут добиваться его отмены через суд".
"В фондах стоимость недвижимости обычно выше балансовой, поэтому в случае введения налога на имущество ПИФов на развитии этого рынка просто будет поставлен крест",-- уверен советник председателя правления банка "Уралсиб" Алексей Чаленко (его УК "Альянс Континенталь" до августа 2008 года управляла активами Елены Батуриной стоимостью свыше 5 млрд руб.). В случае принятия закона выгоднее станет работать через компании, в которых недвижимость оценивается именно по балансовой стоимости, поясняет он. К тому же доходность пайщиков снизится как раз на эти 2,2%, которые составляют максимальную ставку налога на имущество, отмечает господин Чаленко.
"Отсутствие налоговых поступлений в бюджет по этой строке менее ощутимо, чем административные проблемы, с которыми столкнутся управляющие",-- говорит господин Шемендюк. По словам госпожи Плугарь, ни одна управляющая компания не захочет брать на себя столь колоссальные риски, сопряженные с введением нового налога. "Фонды попросту начнут закрываться",-- резюмирует она. В Федеральной службе по финансовым рынкам признают, что управляющие столкнулись с серьезной проблемой. Там заявили, что сейчас регулятор пытается найти решение этой проблемы.
Александр Мазунин
В пятницу Госдума приняла в первом чтении законопроект, "О внесении изменений в главы 30 и 31 части второй Налогового кодекса Российской Федерации". Документ отменяет налоговые льготы, которые существовали до сих пор в отношении имущества, составляющего закрытые паевые инвестиционные фонды. Теперь законопроект устанавливает, что имущество, составляющее такие фонды, подлежит налогообложению у управляющей компании. В первую очередь речь идет о фондах недвижимости, рентных и ипотечных фондах, поскольку ценные бумаги, составляющие фонд, налогом не облагаются.
Идею введения налога на недвижимость, внесенную в ЗПИФы, Министерство финансов обнародовало еще летом. Текст законопроекта был размещен на сайте министерства в середине августа, а в дальнейшем получил одобрение и Министерства экономического развития. Согласно нынешнему законодательству, имущество, переданное в доверительное управление, а также имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, приобретенное в рамках договора доверительного управления, не подлежит налогообложению (статья 378, часть вторая Налогового кодекса РФ). "Управляющая компания платит лишь НДС со сделок, проведенных с имуществом фонда, а пайщик платит налог на прибыль при выходе из фонда",-- объясняет гендиректор "ВТБ Управление активами" Наталия Плугарь. В пояснительной записке к законопроекту, разработанному Минфином, указывалось, что отмена налоговых льгот обусловлена "расширением налоговой автономии региональных и местных властей".
"История с принятием поправок очень странная, все делается в спешке",-- говорит президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров. Он отмечает, что уже на этой неделе планируется принять законопроект сразу во втором и третьем чтениях. "Удивляет и тот факт, что поправки приняты не отдельным законопроектом, изначально разработанным Минфином, а в рамках другого документа, не относящегося к этой сфере",-- указывает господин Александров.
Участники рынка указывают, что законопроект принимался без учета мнения управляющих. По словам господина Александрова, встречи с чиновниками Минфина, Минэкономразвития, а также с депутатами не принесли результата. "Налог вводят, а механизм его уплаты не отработан. Непонятно, как администрировать этот налог, ведь пайщиками фондов являются разные категории инвесторов: физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты -- все они могут владеть паями. При этом, согласно нынешнему законодательству, юридические лица платят такой налог самостоятельно, а за физических лиц его исчисляет налоговая инспекция",-- отмечает гендиректор управляющей компании "Капиталъ ПИФ" Роман Шемендюк. Кроме того, добавляет он, налог на имущество является региональным, а объекты, входящие в ЗПИФ, могут быть разбросаны по всей стране. Таким образом, управляющая компания должна будет встать на учет в каждом таком регионе.
"Принятие законопроекта в его нынешнем виде говорит о непрофессионализме его авторов",-- говорит госпожа Плугарь. Она добавляет, что документ противоречит первой части Налогового кодекса, согласно которой налогоплательщик является собственником имущества и за свой счет платит налог. "Управляющая компания собственником имущества не является, она лишь доверительный управляющий, и непонятно, на каком основании должна платить налоги",-- указывает госпожа Плугарь. Господин Александров отмечает, что, "поскольку шансов повлиять на депутатов и убедить их в неправильности и незаконности такой нормы уже нет, управляющие в случае принятия законопроекта будут добиваться его отмены через суд".
"В фондах стоимость недвижимости обычно выше балансовой, поэтому в случае введения налога на имущество ПИФов на развитии этого рынка просто будет поставлен крест",-- уверен советник председателя правления банка "Уралсиб" Алексей Чаленко (его УК "Альянс Континенталь" до августа 2008 года управляла активами Елены Батуриной стоимостью свыше 5 млрд руб.). В случае принятия закона выгоднее станет работать через компании, в которых недвижимость оценивается именно по балансовой стоимости, поясняет он. К тому же доходность пайщиков снизится как раз на эти 2,2%, которые составляют максимальную ставку налога на имущество, отмечает господин Чаленко.
"Отсутствие налоговых поступлений в бюджет по этой строке менее ощутимо, чем административные проблемы, с которыми столкнутся управляющие",-- говорит господин Шемендюк. По словам госпожи Плугарь, ни одна управляющая компания не захочет брать на себя столь колоссальные риски, сопряженные с введением нового налога. "Фонды попросту начнут закрываться",-- резюмирует она. В Федеральной службе по финансовым рынкам признают, что управляющие столкнулись с серьезной проблемой. Там заявили, что сейчас регулятор пытается найти решение этой проблемы.
Александр Мазунин
SIA.RU: Главное
