Согласно исследованию агентства Cbonds, в прошлом году объем облигационных размещений, организованных инвестбанками, превысил $37,1 млрд -- это всего на 40,5% превосходит результат 2006 года. При этом за первое полугодие 2007 года объем размещений бумаг втрое превышал итоги аналогичного периода 2006 года. Рост количества организованных эмиссий в 2007 году также был незначительным: 194 против 181. Наиболее медленно рынок рос в III квартале -- инвестбанки
разместили облигации всего на $3 млрд.
Сами банкиры полагают, что рынок евробондов мог бы показать еще более низкую динамику, если бы не "псевдоразмещения в IV квартале". "Рост сделок в последнем квартале обусловлен частными (непубличными) размещениями, которые проходили среди узкого круга инвесторов и носили закрытый характер",-- поясняет руководитель инвестблока Банка Москвы Игорь Суханов.
В то же время объем рынка синдицированных кредитов вырос по сравнению с 2006 годом почти вдвое, превысив $68,3 млрд. Количество кредитов, выданных инвестбанками, увеличилось с 288 до 394.
Эксперты полагают, что из-за кризиса на мировых рынках, следствием которого стала невозможность размещения еврооблигаций, эмитенты предпочитали привлекать деньги с помощью синдицированных кредитов. "Рынок синдицированных кредитов оказался более устойчивым к кризису, поскольку не все банки были причастны к сегменту спровоцировавших его
ипотечных облигаций",-- полагает Игорь Суханов.
Кризис повлиял и на характер синдицированных кредитов, уверены эксперты. "Они все больше стали походить на клубные сделки,-- считает господин Чайкин.-- Банковская ликвидность в мире сократилась, и участники рынка стали с осторожностью брать риски в андеррайтинг". Эксперты указывают, что ставки по синдицированным кредитам выросли в среднем на 2-3%.
Игорь Ъ-Орлов
разместили облигации всего на $3 млрд.
Сами банкиры полагают, что рынок евробондов мог бы показать еще более низкую динамику, если бы не "псевдоразмещения в IV квартале". "Рост сделок в последнем квартале обусловлен частными (непубличными) размещениями, которые проходили среди узкого круга инвесторов и носили закрытый характер",-- поясняет руководитель инвестблока Банка Москвы Игорь Суханов.
В то же время объем рынка синдицированных кредитов вырос по сравнению с 2006 годом почти вдвое, превысив $68,3 млрд. Количество кредитов, выданных инвестбанками, увеличилось с 288 до 394.
Эксперты полагают, что из-за кризиса на мировых рынках, следствием которого стала невозможность размещения еврооблигаций, эмитенты предпочитали привлекать деньги с помощью синдицированных кредитов. "Рынок синдицированных кредитов оказался более устойчивым к кризису, поскольку не все банки были причастны к сегменту спровоцировавших его
ипотечных облигаций",-- полагает Игорь Суханов.
Кризис повлиял и на характер синдицированных кредитов, уверены эксперты. "Они все больше стали походить на клубные сделки,-- считает господин Чайкин.-- Банковская ликвидность в мире сократилась, и участники рынка стали с осторожностью брать риски в андеррайтинг". Эксперты указывают, что ставки по синдицированным кредитам выросли в среднем на 2-3%.
Игорь Ъ-Орлов
SIA.RU: Главное
